Геополитика не дает индексу Мосбиржи закрепиться выше 3000 пунктов, инфляция в РФ ослабевает

Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно позитивным. Настроения за рубежом преимущественно оптимистичны, а цены на нефть находятся недалеко от вчерашних максимумов. Российский рынок, однако, остается в условиях отсутствия обнадеживающих геополитических новостей.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США накануне завершились преимущественным повышением трех основных индексов в пределах 0,5%, при этом индикаторы отступили от максимумов дня (Nasdaq и S&P 500 от рекордных пиков), а Dow Jones Industrial Average провел день в минусе. В среду ралли более чем на 35% показали акции Oracle, которая представила воодушевляющие квартальные результаты и дала обнадеживающие прогнозы, связанные с развитием технологий искусственного интеллекта (ИИ). Индекс цен производителей США в августе при этом замедлил рост по базовому показателю с 3,4% до 2,8% г/г и снизился на 0,1% м/м.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. В четверг от базовых индикаторов потребительской инфляции США ждут сохранения темпов их роста на уровне 3,1% г/г и 0,3% м/м соответственно. На рынке в целом почти не осталось сомнений в снижении процентной ставки ФРС в сентябре, но с сигналом регулятора на последующие месяцы все не так однозначно.

Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,1%, который с конца августа не может стабилизироваться выше отметки 5400 пунктов. В четверг ЕЦБ, как ожидается, в очередной раз оставит процентные ставки без изменений, в моменте не давая поддержки рынку.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 вырос на 1,3%, продолжая обновление рекордных пиков в ожидании более благоприятных фискальных и монетарных мер в стране, а также сокращения пошлин на экспорт автомобилей в рамках торговой сделки с США. Австралийский ASX 200 потерял 0,3%. Биржи Китая повышаются в пределах 3%, получая поддержку от покупок в ИИ-акциях после вчерашнего оптимизма, связанного с американской Oracle. Гонконгский Hang Seng после ралли в предыдущие сессии коррекционно снижается на 0,3%, отступая от максимума с 2021 года.

Фьючерсы на нефть Brent утром падают менее чем на 0,5% после роста более чем на 1,5% накануне, когда цены в условиях усиления геополитической напряженности в разных частях света поднялись выше сопротивления 67,20 долл. Следующей целью повышения котировок при способности удержаться выше указанной отметки может стать сентябрьский пик 69,53 долл. Отчет Минэнерго США в среду при этом свидетельствовал о неожиданном скачке запасов нефти на прошлой неделе на 3,93 млн баррелей при увеличении запасов нефтепродуктов чуть более чем на 6 млн баррелей – негативные для цен сигналы, предупреждающие о возможном перенасыщении рынка. ЕС, по сообщениям СМИ, также с осторожностью относится к дальнейшему ужесточению мер импорта российской нефти. Сегодня свои ежемесячные отчеты по рынку представят ОПЕК и МЭА.

События дня

• заседание Постоянного комитета Всекитайского Собрания Народных Представителей
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (11.00 мск)
• ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти (15.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (15.15 мск) и пресс-конференция регулятора (15.45 мск)
• индекс потребительских цен США в августе (15.30 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.15 мск)
• акционеры ФосАгро рассмотрят дивиденды за 1-е полугодие 2025 г
• операционные результаты Аэрофлота за август

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии упали на 0,74% и 2,7% соответственно. Рублевый индикатор в очередной раз отступил от сопротивления 2940 пунктов, которое с конца августа препятствует его попыткам повышения. Долларовый РТС на фоне девальвации рубля потерял 2,7% и опустился до минимума с начала августа, стремясь к самому низкому значению лета 1041 пункт.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне ослаб на 1,2%, до 11,91 руб, обновив минимум с марта текущего года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,92 руб и 99,82 руб соответственно (против 83,24 руб и 98,03 руб в предыдущий рабочий день), отразив заметное снижение рубля к обеим валютам. По ходу дня на Форекс доллар превысил 87,50 руб, а евро подошел вплотную к 100 руб – максимумы с марта и февраля.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок может не показать значительных изменений и консолидироваться недалеко от достигнутых значений в ожидании главным образом геополитических драйверов движения. Так, до конца недели в ЕС намерены обнародовать 19-й пакет санкций против РФ, но как США, так и Европа, похоже, будут осторожны в принятии слишком жестких ограничений, хотя и видят санкции как один из методов урегулирования украинского конфликта. Опубликованные накануне данные по потребительской инфляции РФ за август при этом подтвердили высокую вероятность смягчения монетарной политики ЦБ на пятничном заседании и показали замедление роста цен с 8,79% до 8,14%.