Индексы Мосбиржи и РТС на неделе выходят в плюс благодаря сюрпризу от ЦБ РФ

Российский фондовый рынок к середине сессии пятницы перешел в режим ралли после того, как ЦБ РФ неожиданно решил сохранить ключевую ставку на уровне 21%, подчеркнув более существенное фактическое ужесточение монетарных условий, чем предполагало октябрьское решение. Индекс Мосбиржи к 13:45 мск подскочил на 5,1%, до 2538,09 пункта. Индекс РТС вырос на 5,04%, до 773,32 пункта.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС благодаря пятничному скачку прибавляют около 2,5%, но до решения ЦБ РФ чувствовали себя слабо, а рублевый индикатор обновил минимум с марта 2023 года (2370 пунктов) на фоне сохранения общего пессимизма на рынке, связанного с перспективой жестких монетарных и фискальных условий и геополитической неопределенностью. Долларовый РТС устоял немногим выше годового минимума 723 пункта благодаря стабилизации рубля. Надежды на продление сделки по транзиту газа через Украину не оправдались: Путин и Зеленский исключили её возобновление, что подтолкнуло акции Газпрома к самому низкому значению с января 2009 года 105,22 руб. ЛУКОЙЛ и ФосАгро при этом закрыли реестры по промежуточным дивидендам, что также оказало давление на «широкий» рынок, а акции Татнефти пытались расти в ожидании выплат за 3-й квартал 2024 года.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии пятницы был стабилен, располагаясь на 14,01 руб после падения ранее на неделе до минимума с начала декабря 14,25 руб. На неделе в целом рубль показал сдержанную динамику и удерживался ниже 105 руб и 110 руб против доллара и евро соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали акции АФК «Системы» (+11,31%), котировки ПИК (+9,68%), бумаги ЛСР (+9,43%), акции МТС (+9,43%), котировки Самолета (+9,39%).

Бумаги АФК «Системы» подскочили после новостей от МТС: компания в пятницу проводит День инвестора, на котором, в частности, заявила о трансформации в холдинговую структуру, подтвердила планы вывести на IPO несколько дочерних компаний и выплаты дивидендов в размере 35 руб на бумагу, а также спрогнозировала рост выручки в 2025 году на уровне 14% и доходов в 2024 году на 15%, до более чем 700 млрд рублей.

В минусе к середине сессии находились лишь бумаги ФосАгро (-0,36%).

Акции ФосАгро торгуются без промежуточных дивидендов за 2024 год.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии падал на 1,4%, а за неделю теряет чуть более 3%. Дональд Трамп пригрозил ввести пошлины в отношении ЕС, если регион не закроет бюджетный дефицит США покупкой произведенных в стране нефти и газа. Статистика при этом показала замедление роста розничных продаж Великобритании в ноябре с 2% до 0,5% г/г (прогнозировалось +0,8%) при переходе индекса цен производителей Германии за аналогичный период к восстановлению на 0,1% г/г и 0,5% м/м (умеренно позитивный сигнал с точки зрения оживления активности в секторе).

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии ускорили снижение и теряли порядка 1-2,5%, по итогам недели показывая падение на 3-3,5%. Цены ощутили давление сильного доллара, который вырос до очередных локальных максимумов после ужесточения тона ФРС. Кроме того, негативным фактором остается неопределенность в отношении перспектив экономики Китая. В целом нефтяные котировки, однако, продолжают торговлю в узком диапазоне.

Биржи США: негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил падение и терял около 0,9%. Накануне американским законодателям не удалось заключить сделку по продлению финансирования правительства, что может привести к его приостановке уже с этих выходных. Кроме того, в течение дня в США ждут данных о возможном ускорении предпочитаемого ФРС индикатора инфляции за ноябрь до 2,9% г/г, что подтверждает оправданность более жесткой позиции регулятора по итогам заседания этой недели.  

События дня:

• пресс-конференция ЦБ РФ по итогам заседания (15.00 мск)
• базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США в ноябре (16.30 мск)
• окончательный индекс потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за декабрь (18.00 мск)
• квартальные результаты Carnival
• День инвестора МТС
• вступают в силу новые санкции США против газового сектора РФ (в частности, Газпром банка)
• акции SFI последний день торгуются с дивидендами
• Роснефть рассмотрит вопрос об актуализации стратегии до 2030 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в пятницу находились в режиме ухода от риска и готовы завершить неделю падением, чему способствовали в том числе планы ФРС замедлить смягчение монетарной политики в следующем году на фоне устойчивой инфляции и сильного рынка труда. Индексы Мосбиржи и РТС тем временем перешли в режим ралли после неожиданного решения ЦБ РФ сохранить уровень ключевой ставки без изменения, на отметке 21% (в среднем прогнозировалось повышение 23%). На данный момент регулятор не исключает новых повышений ставки, но тем не менее перед новым годом дал рынкам обнадеживающий сигнал, который при прочих равных может предвещать продолжение краткосрочного ралли в акциях и даже среднесрочный разворот.