Ежедневный обзор

Внешний рынок

Американские Treasures по итогам четверга резко потеряли в доходности. 10-летний бенчмарк опустился на 4 бп до 2,84%. Поводом послужили высказывания Дональда Трампа относительно монетарной политики ФРС. Президент заявил, что не одобряет повышение ставки по федеральным фондам. В другом рассуждении глава США также подтвердил свои намерения ввести дополнительные пошлины на европейские автомобили. Американская валюта и фондовые индексы негативно отреагировали на все выше перечисленное. Российские еврооблигации вчера продолжили терять в стоимости, хотя и более сдержанными темпами. Котировки суверенных выпусков снизились в пределах 0,3 пп от номинала. Таким образом кривая стала располагаться выше на 1-3 бп. Волатильность в корпоративных бумагах также была несущественной. В целом во всех секторах преобладали заявки на продажу. Сильнее всего пострадали длинные бонды Газпрома, их доходности за день выросли на 12 бп.

Ситуация на рынке. Американские Treasures по итогам четверга резко потеряли в доходности. 10-летний бенчмарк опустился на 4 бп до 2,84%. Поводом послужили высказывания Дональда Трампа относительно монетарной политики ФРС. Президент заявил, что не одобряет повышение ставки по федеральным фондам. В другом рассуждении глава США также подтвердил свои намерения ввести дополнительные пошлины на европейские автомобили. Американская валюта и фондовые индексы негативно отреагировали на все выше перечисленное. Читать далее

 

Внутренний рынок

В четверг давление на котировки рублевых гособлигаций продолжилось. ОФЗ провели четвертую подряд торговую сессию с отрицательным результатом. Пессимизм по-прежнему исходил от нефтяного и валютного рынков, а также из-за опасений введения новых антироссийских санкций

Ситуация на рынке. В четверг давление на котировки рублевых гособлигаций продолжилось. ОФЗ провели четвертую подряд торговую сессию с отрицательным результатом. Пессимизм по-прежнему исходил от нефтяного и валютного рынков, а также из-за опасений введения новых антироссийских санкций. Ближний сегмент суверенной кривой по итогам дня оказался более устойчивым- котировки на данном участке опустились в пределах 0,1 пп от номинала, что соответствовало росту доходностей на 2-4 бп. В то же время среднесрочные и длинные ОФЗ в очередной раз оказались в центре внимания продавцов, в результате зафиксировав убыток в размере 0,2-0,4 пп от стоимости. Хуже остальных выглядела длинная серия 26221, ее доходность поднялась вчера на 5 бп до YTM7,86%. В течение дня суверенная кривая приобрела чуть более пологий вид, спред на участке 2-10Y сократился на 2 бп до 52бп. Максимальная доходность вдоль кривой сейчас составляет 7,9% (7,77% на прошлой неделе). Читать далее

Активность участников локального рынка в четверг, как и днем ранее, была сопоставима со средними уровнями. Объем торгов превысил 26 млрд руб. Основная ликвидность была сконцентрирована в длинных «классических» ОФЗ. На сделки с флоатерами пришлось менее 4% от общего объема. В данном сегменте в очередной раз на этой неделе отмечался всплеск интереса к длинному инфляционному линкеру 52002 (YTM2,95%).

Альфа банк в четверг в ходе сбора заявок на трехлетние биржевые облигации серии 002Р-01 установил итоговую ставку купона в размере 7,9%. В процессе маркетинга индикативный диапазон неоднократно снижался. Таким образом доходность к погашению составит YTM8,06%. Объем выпуска был увеличен до 10 млрд руб.

Прогноз. В пятницу ход торгов на внутреннем долговом рынке будет определяться набором классических факторов спроса, таких как нефть и рубль. Сегодня утром в ОФЗ наметилась легкая положительная коррекция. Цены гособлигаций прибавляют не более 0,1 пп от номинала.

Комментарий: Ольга Николаева

 

Денежный рынок

В четверг на российском рынке доллар продолжил укрепление, начатое еще во вторник

В четверг на российском рынке доллар продолжил укрепление, начатое еще во вторник. К середине дня американская валюта поднялась до уровня 63,5 руб., а чуть позже коснулась отметки в 63,61 руб., обновив таким образом практически одномесячный максимум. Основную поддержку, как и днем ранее, доллар получал с рынка Forex, где индекс американской валюты DXY похоже уверенно закрепился выше важного психологического уровня в 95 пунктов и в течение дня вышел на новый максимум в 95,65 пунктов (последний раз индекс поднимался выше лишь год назад). Подбодрили доллар в течение дня уверенные данные по рынку труда в США, где число первичных заявок на получение пособий по безработице вопреки прогнозам по увеличению сократилось до минимума за последние почти 50 лет. Читать далее

Дополнительное давление на российскую валюту в паре с американской оказывала и очередная волна усиления санкционных рисков, тем не менее потери рубля на общем фоне валют EM не выделялись. В частности, еще более существенный минус к доллару после 18:00 в четверг демонстрировали бразильский реал, южноафрикансий рэнд, индийская рупия и мексиканский песо.    

В ходе вечерней сессии доллар приближался уже к отметке в 63,8 руб., однако к утру пятницы растерял часть преимущества и торговался ниже 63,5 руб. Индекс доллара DXY, в свою очередь, краткосрочно корректировался ниже 95 пунктов, хотя и смог удержать позиции выше данного уровня. Позиции американской валюты подкосило очередное высказывание американского президента, поставившего под сомнение процесс подъема ставок ФРС.

 

Комментарий: Юрий Кравченко

 
 
 
 
 

123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (495) 258-19-89

© 2018 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»