Интер РАО

Справедливая цена за акцию: 5,00 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2017 2018(П)
Выручка млн руб. 917 049 992 238
EBITDA млн руб. 93 259 112 767
Чистая прибыль млн руб. 54 448 68 989
Рентабельность по EBITDA, % 10,19 11,36
Рентабельность по чистой прибыли, % 5,90 7,00
EV/S н.с. н.с.
EV/EBITDA 0,00 0,00
P/E 0,00 0,00
ROIC, % 16,20 14,10
ROE, % 14,70 15,40

Интер РАО – третья компания в России по установленной мощности. Помимо генерирующих активов в России и за рубежом, холдинг обладает крупными сбытовыми активами, а также занимается импортом/экспортом электроэнергии.

Интер РАО — единственный российский оператор экспорта-импорта электроэнергии. Основным акционером является Роснефтегаз.

На дивиденды Интер РАО планирует направлять четверть консолидированной прибыли.

В 2015-2016 гг. компания показывала высокую активность на рынке M&A, по большей части избавляясь от зарубежных активов и приобретая российские. На счетах компании скопилось большое количество денежных средств в связи с чем можно ожидать того, что компания продолжит приобретать активы.  

 

 

Новости компании

15 ноября 2018

Интер РАО: Генерировать или инвестировать?Читать далее

 
09 ноября 2018

Интер РАО: Превью отчетности по МСФО за 9М18Читать далее

 
14 июля 2017

Интер РАО ЕЭС: Компания опубликовала НЕЙТРАЛЬНЫЕ операционные результаты по итогам 6 месяцев 2017 г. Читать далее

 
29 ноября 2016

Компания представила оптимистичную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2016 г.Читать далее

 
11 октября 2016

Выход UCP из капитала Интер РАО увеличивает шансы на включение акций компании в MSCI RussiaЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
10.12.2018 День инвестора: стратегический взгляд на развитие компании и отрасли
Интер РАО провела День инвестора, на котором руководство компании представило свой взгляд на перспективы развития компании и отрасли как на 2018
14.11.2018 Интер РАО: Компания представила отчетность по МСФО и провела конференц-звонок
Интер РАО представила МСФО результаты за 9М18 и провела конференц-звонок.
16.08.2018 Интер РАО: На пороге ДПМ-2
  Мы подтверждаем целевую цену акции Интер РАО в 5,0 руб.
22.05.2018 Самое интересное - впереди
      Мы повышаем целевую цену акции Интер РАО на 9,2% до 5,0 руб. на фоне выхода сильных финансовых данных за 1К18, а также с учетом последних операционных данных. Интер РАО, на наш взгляд, остается самой интересной бумагой в электроэнергетике с точки зрения перспектив роста.  
27.09.2017 Отсутствие стратегии развития на фоне ухудшения зарубежного бизнеса
Мы понижаем целевую цену Интер РАО на 9,1% до 4,6 руб. на фоне отсутствия у менеджмента компании четкой стратегии развития, а также ухудшения показателей зарубежного бизнеса и невыразительных результатов за 1П 2017 г.  По нашим прогнозам, по итогам 2017 г. Интер РАО покажет слабые результаты по сегментам «Трейдинг» и «Зарубежные активы» - выручка по ним в совокупности снизится на 20% как за счет сокращения выручки из-за реклассификации Экибастузской ГРЭС-2 в качестве актива для продажи, так и из-за укрепления рубля, который с конца 2016 г. вырос к доллару на 6,4%. В целом за счет разового эффекта от продажи пакета Иркутскэнерго с премией к рынку в 2016 г., результаты за 2017 г. будут смотреться невыразительно.  Мы также отмечаем, что по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA Интер РАО достигла среднерыночных значений по российским компаниям, ранее наблюдавшийся дисконт теперь отыгран. Тем не менее, пока сохраняется некоторый дисконт по EV/Sales.
02.06.2017 Энергетика: смена парадигмы
Возобновление покрытия сектора электроэнергетики  (РусГидро, Интер РАО, Юнипро, Энел Россия)
26.02.2016 Интер РАО: Прогноз результатов за 2015 г.
В понедельник 29 февраля Интер РАО представит свои консолидированные результаты за 2015 г.
18.02.2016 Интер РАО: Покупка Иркутскэнерго
Гендиректор Евросибэнерго (владеет 50,19% Иркусткэнерго) заявил журналистам о том, что компания не настроена выходить из Ирутскэнерго и готова вести переговоры с Интер РАО (владеет 40% Иркутскэнерго), если они захотят продать свою долю. Он также сообщил о заинтересованности Евросибэнерго в увеличении пакета в Иркутскэнерго и готовности выкупить акции по рыночной цене.ной цене.
30.11.2015 Интер РАО: Умеренно позитивные результаты - 30 Ноября 2015 г.
Финансовые результаты.
22.10.2015 Интер РАО: Покупка Иркутскэнерго - 22 Октября 2015 г.
Глава Интер РАО Борис Ковальчук сообщил журналистам о том, что компания готова выкупить долю Евросибэнерго в Иркутскэнерго.
29.05.2015 Интер РАО: Выше ожиданий - 29 Мая 2015 г.
Оценка акций.
04.03.2015 Интер РАО: Козыри были в рукаве - 4 марта 2015 г.
Оценка акций.
18.02.2015 Интер РАО: Прогноз результатов - 18 Февраля 2015 г.
26 февраля Интер РАО представит свои консолидированные результаты по итогам 2014 г.
24.11.2014 Электроэнергетика: Без позитива - 24 ноября 2014 г.
Объем генерации ГЭС в октябре снизился на 15,2 г/г, упав до минимума за 2,5 года, что является индикатором снижения операционных результатов
29.08.2014 Интер РАО: Повышение маржинальности бизнеса - 29 Августа 2014 г.
Финансовые результаты.
 
 

123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»