Лукойл

Справедливая цена за акцию: 5670,00 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2017 2018(П)
Выручка млн руб. 5 936 000 7 334 000
EBITDA млн руб. 832 000 1 090 000
Чистая прибыль млн руб. 419 000 596 000
Рентабельность по EBITDA, % 14,00 15,00
Рентабельность по чистой прибыли, % 7,00 8,00
EV/S 0,05 0,04
EV/EBITDA 0,32 0,25
P/E 0,00 0,00
ROIC, % 12,00 16,00
ROE, % 13,00 16,00

Одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,2% мировой добычи нефти.

Лукойл является крупнейшей в мире нефтегазовой интегрированной компанией с добычей 2,2 млн баррелей углеводородов в день. Каждый шестой добытый баррель нефти в России приходится на Лукойл, а бизнес компании представлен более чем в 30 странах мира. Лукойл владеет восемью нефтеперерабатывающими заводами в России и Европе, несколькими газоперерабатывающими заводами и нефтехимическими комплексами, а также рядом электростанций и сетью АЗС. Высокая степень интеграции позволяет группе контролировать весь путь создания стоимости продукта: от нефтяной скважины до конечного потребителя.

Лукойл стремится проводить корпоративные преобразования. Так, компания анонсировала планы погасить 100 млн казначейских акций, а также намерена запустить программу выкупа акций на сумму 2-3 млрд долларов в течение 5 лет. Менеджмент Лукойла намерен ежегодно повышать дивиденды на уровень не ниже инфляции, годовая доходность которых составляет около 5,5%. Эти меры повышают инвестиционную привлекательность компании и выделяют ее среди прочих представителей сектора.

 

Новости компании

26 ноября 2018

28 ноября компания представит финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2018 г.Читать далее

 
29 августа 2018

Лукойл: Компания представила нейтральную отчетность по МСФО за II квартал 2018 г.Читать далее

 
29 августа 2018

Лукойл: Компания представила нейтральную отчетность по МСФО за II квартал 2018 г.Читать далее

 
27 августа 2018

Лукойл: 29 августа компания представит финансовую отчетность по МСФО за II квартал 2018 г.Читать далее

 
28 мая 2018

Лукойл: Компания представила нейтральную отчетность по МСФО за I квартал 2018 г.Читать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
31.08.2018 Нефтегазовый сектор: есть еще куда расти
2018 г.
25.07.2018 Нефтегазовый сектор: пересмотр рекомендаций по акциям российских компаний
Мы обновили прогноз финансовых показателей компаний российского нефтегазового сектора, повысив прогноз цен на нефть и скорректировав параметры финансовых моделей с учетом последних корпоративных новостей и данных финансовых отчетностей.
27.03.2018 Лукойл: пересмотр оценки
Мы повысили оценку стоимости акций Лукойла, обновив прогнозы после презентации стратегии развития компании, а также на основе финансовой отчетности за 2017 г.
26.01.2018 Возобновление покрытия
Ряд корпоративных новостей и недавнее ралли цен на нефть позволили котировкам акций Лукойла обновить исторический максимум в начале текущего года.
05.03.2015 ЛУКОЙЛ. «…победитель волн, громов и непогод».
  Приняв во внимание финансовые результаты за 4 кв. 2014 г., а также изменения конъюнктуры рынка, мы обновили нашу финансовую модель и пересмотрели оценку справедливой стоимости ЛУКОЙЛа. Основываясь на оценке по методу дисконтированных денежных потоков (DCF), мы установили справедливую цену ЛУКОЙЛа на конец 2015 г. на уровне 82,5 долл. за обыкновенную акцию, что незначительно выше нашей предыдущей оценки на конец 2014 г. – 82,4 долл. Потенциал роста к текущим котировкам составляет 72,2% и подразумевает рекомендацию «ПОКУПАТЬ».
01.12.2014 ЛУКОЙЛ. Иракский урожай.
  Приняв во внимание финансовые результаты за 3 кв. 2014 г., а также изменения конъюнктуры рынка, мы обновили нашу финансовую модель и пересмотрели оценку справедливой стоимости ЛУКОЙЛа. Основываясь на оценке по методу дисконтированных денежных потоков (DCF), мы установили справедливую цену ЛУКОЙЛа на конец 2014 г. на уровне 82,4 долл. за обыкновенную акцию (предыдущая оценка – 112,2 долл.). Снижение оценки связано в первую очередь со снижением цены на нефть. Потенциал роста к текущим котировкам составляет 82,4% и подразумевает рекомендацию «ПОКУПАТЬ».
03.06.2014 ЛУКОЙЛ. Инвестируйте вместе с инсайдерами.
  Приняв во внимание финансовые результаты за 1 кв. 2014 г., а также изменения конъюнктуры рынка, мы обновили нашу финансовую модель ЛУКОЙЛа и пересмотрели оценку справедливой стоимости компании. Основываясь на оценке компании по методу дисконтированных денежных потоков (DCF), мы установили справедливую цену за обыкновенную акцию ЛУКОЙЛа на конец 2014 г. на уровне 112,2 долл. (предыдущая оценка – 111,8 долл.). Потенциал роста к текущим котировкам составляет 96,2% и подразумевает рекомендацию – «ПОКУПАТЬ».
24.02.2014 ЛУКОЙЛ. Дредноут лёг на новый галс
  Приняв во внимание финансовые результаты за 2013 г., а также изменения конъюнктуры рынка, мы обновили нашу финансовую модель ЛУКОЙЛа и пересмотрели оценку справедливой стоимости компании. Основываясь на оценке компании по методу дисконтированных денежных потоков (DCF), мы установили  справедливую цену ЛУКОЙЛ на конец 2014 г. на уровне 111,8 долл. за обыкновенную акцию (предыдущая оценка на конец 2013 г. – 114,4 долл.). Снижение оценки справедливой стоимости связано, в первую очередь, с ухудшением прогнозов по рынку нефти. Несмотря на снижение целевой стоимости акций, потенциал роста к текущим котировкам составляет 96,7% и подразумевает рекомендацию – «ПОКУПАТЬ».
11.03.2013 ЛУКОЙЛ. Итоги 2012 года.
  Мы оцениваем результаты ЛУКОЙЛа за 2012 г. как умеренно позитивные. В очередной раз  отметим, что руководство компании продолжает активно скупать акции на рынке, что демонстрирует уверенность менеджмента в дальнейшем улучшении ситуации. Компания остается одной из самых недооцененных в секторе, что, учитывая остальные факторы, делает покупку акций Лукойла привлекательной инвестиционной идеей. По результатам пересмотра модели с учетом результатов компании за 4 кв. 2012 г., мы несколько повышаем целевую цену акций компании – до 114,4 долл. за акцию (ранее – 113,6 долл.) и сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
30.11.2012 Лукойл. Улитка ползет по склону Фудзи
Мы оцениваем результаты компании за 3 кв. 2012 г. как умеренно позитивные. Отметим, что в последние месяцы руководство компании активно скупает акции на рынке, что демонстрирует уверенность менеджмента в дальнейшем улучшении ситуации. Компания - одна из самых недооцененных в секторе, что, учитывая остальные факторы, делает покупку акций Лукойла привлекательной инвестиционной идеей. Мы сохраняем целевую цену компании на уровне 113,6 долл. за акцию и рекомендацию ПОКУПАТЬ.
27.08.2012 Российские ВИНК - Сила в разнообразии
Целевая цена обыкновенной акции Роснефти на конец 2012 г. составляет 9,6 долл. Текущая рекомендация – ПОКУПАТЬ.Целевая цна обыкновенной акции Лукойл на конец 2012 г. составляет 113,6 долл. Текущая рекомендация – ПОКУПАТЬ.Целевая цена обыкновенной акции ТНК-ВР Холдинг на конец 2012 г. составляет 5,2 долл.Текущая рекомендация – ПОКУПАТЬ.Целевая цена обыкновенной акции Газпром нефти на конец 2012 г. составляет 8,1 долл.Текущая рекомендация – ПОКУПАТЬ Целевая цена обыкновенной акции Башнефти на конец 2012 г. составляет 68,1 долл. Текущая рекомендация – ПОКУПАТЬЦелевая цена обыкновенной акции Татнефти на конец 2012 г. составляет 5,3 долл., Текущая рекомендация – ПРОДАВАТЬ  
 
 

123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»