Магнит

Справедливая цена за акцию: 4258,00 руб.

Текущие рекомендации:
Держать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 1 237 015 1 379 084
EBITDA млн руб. 89 827 99 759
Чистая прибыль млн руб. 33 812 39 512
Рентабельность по EBITDA, % 7,30 7,20
Рентабельность по чистой прибыли, % 2,70 2,90
EV/S 0,31 0,28
EV/EBITDA 4,24 3,82
P/E 11,28 9,65
ROIC, % 10,50 10,50
ROE, % 13,00 14,90

Все еще неоднозначные перспективы

Магнит – второй по величине игрок на рынке продуктового ритейла России (по объему выручки) и располагает сетью из более чем 18 тыс. магазинов, а общая численность персонала компании превышает 276 тыс чел.

Мы отмечаем, что инвестиционный профиль ретейлера, в связи с большим количеством переменных факторов, пока представляется нам непрозрачным. В 2019 г. начнется реализация ряда крупных проектов, в частности полномасштабное развертывание сети аптек, дополнительные открытия магазинов в почтовых отделениях, ускорение обновления действующих магазинов, что должно позитивно отразится на динамике трафика и улучшить ROIC компании. Однако позитивный эффект на данный момент сложно оценить, а макроэкономическая ситуация в стране остается нестабильной с неоднозначной динамикой потребления. Серьезные изменения в управленческой команде, стратегии и структуре владения, на данный момент также добавляют рисков и непредсказуемости в оценку потенциала компании.

По нашему мнению, рынок будет проявлять осторожность в отношении Магнита в ближайшие кварталы, ожидая положительных результатов от последних инициатив и новых проектов. Факторами, которые позволят укрепить веру инвесторов, могут стать лучшая динамика трафика и выход сопоставимых продаж в положительную зону на протяжении ряда кварталов, ускорение роста продаж относительно прошлого года вкупе с устойчивыми показателями рентабельности, стабильность в стратегии и корпоративном управлении.  

 

 

Новости компании

30 апреля 2019

Магнит: Финансовые и операционные результаты за 1К 2019 г.Читать далее

 
29 апреля 2019

Магнит: Прогноз финансовых результатов за 1К 2019 г.Читать далее

 
12 марта 2019

Все еще неоднозначные перспективыЧитать далее

 
07 февраля 2019

Неаудированные финансовые результаты за 4К и 2018 г.Читать далее

 
31 января 2019

Прогноз финансовых результатов за 4К и 2018 г.Читать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
11.03.2019 Все еще неоднозначные перспективы
Мы возобновляем покрытие Магнита и на данныи? момент рекомендуем «Держать» акции компании с целевои? ценои? в 4 258 руб.
06.02.2018 Итоги 2017 года: разочарование для инвесторов
  Третий квартал подряд Магнит разочаровывает инвесторов откровенно слабыми операционными результатами.
01.06.2017 Сохранение потенциала роста несмотря на неоднозначную квартальную отчетность
Магнит опубликовал умеренно слабые финансовые результаты по итогам 1 кв. 2017 г.
25.01.2017 Магнит: Прогноз финансовых результатов за 2016 г.
 В пятницу, 27 января, в 10:00 мск Магнит представит свои неаудированные финансовые результаты за 4 кв.
09.12.2016 Магнит: Результаты за ноябрь – без улучшений
Магнит представил умеренно негативные операционные результаты за ноябрь.
09.11.2016 Магнит - Операционные результаты за октябрь
Магнит представил операционные результаты за октябрь.
23.10.2016 Магнит - Обновление формата
Магнит представил ключевые финансовые результаты за 3 кв.
09.09.2016 Магнит - Эффект сезонности
В августе Магнит открыл 220 (нетто) магазинов, 117 из которых пришлись на ключевой формат «у дома» против 231 и 129 открытий в августе 2015 г.
09.08.2016 Магнит: Улучшение конъюнктуры
Магнит представил нейтральные операционные результаты за июль.
26.07.2016 Магнит: Удержание рентабельности
Финансовые результаты.
11.07.2016 Магнит: Операционные результаты за июнь
Магнит представил операционные результаты за июнь.
08.07.2016 Магнит: Прогноз результатов за июнь
В понедельник 11 июля Магнит представит операционные результаты за июнь.
10.06.2016 Магнит: Хуже ожиданий
Операционные результаты.
11.05.2016 Магнит: Разочаровывающий апрель
Операционные результаты.
14.04.2016 Магнит: В ожидании смены тренда
Операционные результаты.
11.03.2016 Магнит: "Високосный" позитив
Операционные результаты.
09.02.2016 Магнит: Все продолжается
Замедление экспансии.
01.02.2016 Магнит: Не лучшие времена
Оценка акций.
09.12.2015 Магнит: Отражение действительности - 9 Декабря 2015 г.
Магнит представил операционные результаты за ноябрь.
11.11.2015 Магнит: Не хуже сентября - 11 Ноября 2015 г.
Магнит представил операционные результаты за октябрь.
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»