Магнит

Справедливая цена за акцию: 4258,00 руб.

Текущие рекомендации:
Держать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 1 237 015 1 379 084
EBITDA млн руб. 89 827 99 759
Чистая прибыль млн руб. 33 812 39 512
Рентабельность по EBITDA, % 7,30 7,20
Рентабельность по чистой прибыли, % 2,70 2,90
EV/S 0,30 0,27
EV/EBITDA 4,09 3,68
P/E 10,85 9,29
ROIC, % 10,50 10,50
ROE, % 13,00 14,90

Все еще неоднозначные перспективы

Магнит – второй по величине игрок на рынке продуктового ритейла России (по объему выручки) и располагает сетью из более чем 18 тыс. магазинов, а общая численность персонала компании превышает 276 тыс чел.

Мы отмечаем, что инвестиционный профиль ретейлера, в связи с большим количеством переменных факторов, пока представляется нам непрозрачным. В 2019 г. начнется реализация ряда крупных проектов, в частности полномасштабное развертывание сети аптек, дополнительные открытия магазинов в почтовых отделениях, ускорение обновления действующих магазинов, что должно позитивно отразится на динамике трафика и улучшить ROIC компании. Однако позитивный эффект на данный момент сложно оценить, а макроэкономическая ситуация в стране остается нестабильной с неоднозначной динамикой потребления. Серьезные изменения в управленческой команде, стратегии и структуре владения, на данный момент также добавляют рисков и непредсказуемости в оценку потенциала компании.

По нашему мнению, рынок будет проявлять осторожность в отношении Магнита в ближайшие кварталы, ожидая положительных результатов от последних инициатив и новых проектов. Факторами, которые позволят укрепить веру инвесторов, могут стать лучшая динамика трафика и выход сопоставимых продаж в положительную зону на протяжении ряда кварталов, ускорение роста продаж относительно прошлого года вкупе с устойчивыми показателями рентабельности, стабильность в стратегии и корпоративном управлении.  

 

 

Новости компании

25 июля 2019

Магнит: Неаудированные финансовые результаты за 2К 2019 г.Читать далее

 
23 июля 2019

Магнит: Прогноз финансовых результатов за 2К 2019 г.Читать далее

 
30 апреля 2019

Магнит: Финансовые и операционные результаты за 1К 2019 г.Читать далее

 
29 апреля 2019

Магнит: Прогноз финансовых результатов за 1К 2019 г.Читать далее

 
12 марта 2019

Все еще неоднозначные перспективыЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
11.03.2019 Все еще неоднозначные перспективы
Мы возобновляем покрытие Магнита и на данныи? момент рекомендуем «Держать» акции компании с целевои? ценои? в 4 258 руб.
06.02.2018 Итоги 2017 года: разочарование для инвесторов
  Третий квартал подряд Магнит разочаровывает инвесторов откровенно слабыми операционными результатами.
01.06.2017 Сохранение потенциала роста несмотря на неоднозначную квартальную отчетность
Магнит опубликовал умеренно слабые финансовые результаты по итогам 1 кв. 2017 г.
25.01.2017 Магнит: Прогноз финансовых результатов за 2016 г.
 В пятницу, 27 января, в 10:00 мск Магнит представит свои неаудированные финансовые результаты за 4 кв.
09.12.2016 Магнит: Результаты за ноябрь – без улучшений
Магнит представил умеренно негативные операционные результаты за ноябрь.
09.11.2016 Магнит - Операционные результаты за октябрь
Магнит представил операционные результаты за октябрь.
23.10.2016 Магнит - Обновление формата
Магнит представил ключевые финансовые результаты за 3 кв.
09.09.2016 Магнит - Эффект сезонности
В августе Магнит открыл 220 (нетто) магазинов, 117 из которых пришлись на ключевой формат «у дома» против 231 и 129 открытий в августе 2015 г.
09.08.2016 Магнит: Улучшение конъюнктуры
Магнит представил нейтральные операционные результаты за июль.
26.07.2016 Магнит: Удержание рентабельности
Финансовые результаты.
11.07.2016 Магнит: Операционные результаты за июнь
Магнит представил операционные результаты за июнь.
08.07.2016 Магнит: Прогноз результатов за июнь
В понедельник 11 июля Магнит представит операционные результаты за июнь.
10.06.2016 Магнит: Хуже ожиданий
Операционные результаты.
11.05.2016 Магнит: Разочаровывающий апрель
Операционные результаты.
14.04.2016 Магнит: В ожидании смены тренда
Операционные результаты.
11.03.2016 Магнит: "Високосный" позитив
Операционные результаты.
09.02.2016 Магнит: Все продолжается
Замедление экспансии.
01.02.2016 Магнит: Не лучшие времена
Оценка акций.
09.12.2015 Магнит: Отражение действительности - 9 Декабря 2015 г.
Магнит представил операционные результаты за ноябрь.
11.11.2015 Магнит: Не хуже сентября - 11 Ноября 2015 г.
Магнит представил операционные результаты за октябрь.
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»