МТС

Справедливая цена за акцию: 308,00 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2017 2018(П)
Выручка млн руб. 442 911 477 984
EBITDA млн руб. 179 787 189 426
Чистая прибыль млн руб. 56 042 8 510
Рентабельность по EBITDA, % 40,60 39,60
Рентабельность по чистой прибыли, % 12,70 1,80
EV/S 0,49 0,48
EV/EBITDA 1,20 1,21
P/E 0,00 0,00
ROIC, % 20,00 22,00
ROE, % 43,20 71,00

Крупнейший телеком-оператор страны

  • Основным рынком для МТС остается Россия, где у компании более 75 млн абонентов мобильной связи и более 5,7 тыс. монобрендовых салонов. Стабилизация конкурентной среды вкупе с новым триггером роста в виде трафика данных и цифровизации бизнеса, дает толчок к росту ARPU, даже несмотря на снижение абонентской базы, естественное для перенасыщенного рынка. 
  • Влияние нового стандарта связи пятого поколения на российский рынок все еще не очевидно, и операторы на данный момент не могут оценить затраты на развитие дополнительной инфраструктуры.  Схожая ситуация с влиянием на затраты и тарифы закона о хранении данных («закона Яровой»), так как по-прежнему не поддается оценке стоимость покупки и монтажа необходимого оборудования. Предварительная оценка затрат МТС составила 60 млрд руб. на 5 лет.
  • В Украине в начале 2018 года были приобретены лицензии на использование частотного ресурса 4G/LTE. В ближайшем будущем развертывание сетей LTE даст дополнительный рост капитальных затрат, но вместе с тем, обеспечит долговременный тренд к росту ARPU и выручки за счет роста мобильного трафика данных. При стабилизации курса гривны украинское подразделение может дать значительный прирост выручки и скорр. OIBDA МТС.
  • Белорусское подразделение, где МТС принадлежит 49%, скорее всего продолжит вносить дополнительный вклад в рост скорр. OIBDA и чистой прибыли. В случае нормализации курса подразделение в Армении, на наш взгляд, также обеспечит стабильный финансовый результат на уровне 7 млрд руб. по выручке в год.

 

Новости компании

12 декабря 2018

Резерв в центре вниманияЧитать далее

 
20 ноября 2018

Финансовые результаты за 3К 2018 г. по МСФОЧитать далее

 
16 ноября 2018

Прогноз финансовых результатов за 3К 2018 г. по МСФОЧитать далее

 
21 августа 2018

Финансовые результаты за 2К и первое полугодие 2018 года по МСФОЧитать далее

 
20 августа 2018

Прогноз финансовых результатов за 2К и первое полугодие 2018 года по МСФОЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
12.12.2018 Резерв в центре внимания
Мы пересмотрели наши прогнозы с учетом консолидации МТС Банка, а также созданного в 3К текущего года резерва.
08.06.2018 Стабильный возврат инвестиций, хорошие перспективы
Позитивные результаты телеком-операторов в конце 2017 года и первом квартале 2018 могут свидетельствовать о начале нового цикла роста в телекоммуникациях.
14.03.2012 Скачать документ
Ключевые моменты На этой неделе МТС подвели итоги 4К11 и 2011 г.
 
 

123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»