МТС

Справедливая цена за акцию: 315,00 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 480 293 500 332
EBITDA млн руб. 220 922 224 256
Чистая прибыль млн руб. 6 848 63 657
Рентабельность по EBITDA, % 46,00 44,80
Рентабельность по чистой прибыли, % 1,40 12,70
EV/S 1,54 1,57
EV/EBITDA 3,35 3,49
P/E 74,12 7,97
ROIC, % 28,00 26,00
ROE, % 7,00 95,00

Крупнейший телеком-оператор страны

  • Основным рынком для МТС остается Россия, где у компании более 75 млн абонентов мобильной связи и более 5,7 тыс. монобрендовых салонов. Стабилизация конкурентной среды вкупе с новым триггером роста в виде трафика данных и цифровизации бизнеса, дает толчок к росту ARPU, даже несмотря на снижение абонентской базы, естественное для перенасыщенного рынка. 
  • Влияние нового стандарта связи пятого поколения на российский рынок все еще не очевидно, и операторы на данный момент не могут оценить затраты на развитие дополнительной инфраструктуры.  Схожая ситуация с влиянием на затраты и тарифы закона о хранении данных («закона Яровой»), так как по-прежнему не поддается оценке стоимость покупки и монтажа необходимого оборудования. Предварительная оценка затрат МТС составила 60 млрд руб. на 5 лет.
  • В Украине в начале 2018 года были приобретены лицензии на использование частотного ресурса 4G/LTE. В ближайшем будущем развертывание сетей LTE даст дополнительный рост капитальных затрат, но вместе с тем, обеспечит долговременный тренд к росту ARPU и выручки за счет роста мобильного трафика данных. При стабилизации курса гривны украинское подразделение может дать значительный прирост выручки и скорр. OIBDA МТС.
  • Белорусское подразделение, где МТС принадлежит 49%, скорее всего продолжит вносить дополнительный вклад в рост скорр. OIBDA и чистой прибыли. В случае нормализации курса подразделение в Армении, на наш взгляд, также обеспечит стабильный финансовый результат на уровне 7 млрд руб. по выручке в год.

 

Новости компании

23 мая 2019

МТС: Финансовые результаты за 1К 2019 г. (МСФО)Читать далее

 
20 мая 2019

МТС: Прогноз финансовых результатов за 1К 2019 г. (МСФО)Читать далее

 
29 апреля 2019

Новые вызовы на фоне усиления регуляторного давленияЧитать далее

 
21 марта 2019

МТС: Совет директоров одобрил новую дивидендную политику 2019-2021 ггЧитать далее

 
19 марта 2019

МТС: Финансовые результаты за 4К и 2018 г. по МСФОЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
29.04.2019 Новые вызовы на фоне усиления регуляторного давления
Мы обновили нашу модель МТС с учетом новых стандартов отчетности МСФО, а также последних прогнозов компании и подтверждаем рекомендацию «Покупать» с целевои? ценои? в 315 руб.
12.12.2018 Резерв в центре внимания
Мы пересмотрели наши прогнозы с учетом консолидации МТС Банка, а также созданного в 3К текущего года резерва.
08.06.2018 Стабильный возврат инвестиций, хорошие перспективы
Позитивные результаты телеком-операторов в конце 2017 года и первом квартале 2018 могут свидетельствовать о начале нового цикла роста в телекоммуникациях.
14.03.2012 Скачать документ
Ключевые моменты На этой неделе МТС подвели итоги 4К11 и 2011 г.
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»