Энел Россия

Справедливая цена за акцию: 1,21 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 74 400 73 759
EBITDA млн руб. 17 470 17 353
Чистая прибыль млн руб. 8 544 7 376
Рентабельность по EBITDA, % 23,48 23,53
Рентабельность по чистой прибыли, % 11,48 10,00
EV/S 0,80 0,82
EV/EBITDA 3,39 3,48
P/E 4,85 5,62
ROIC, % 0,17 0,11
ROE, % 20,68 16,68

Энел Россия - одна из двух наиболее эффективных генераторов с иностранным мажоритарным акционером.

Энел Россия – восьмая компания в стране по установленной мощности, наряду с Юнипро – одна из крупнейший генерирующих компаний с иностранным контролем, работающих на территории России.

В состав компании входят Рефтинская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Конаковская ГРЭС, расположенные первой ценовой зоне. 

Крупнейшим акционером компании является итальянский холдинг Enel Investment Holding B. V.

Топливом для крупнейшей станции – Рефтинской ГРЭС является уголь, завозимый из Казахстана, что делает чистую прибыль компании достаточно чувствительной к валютным изменениям.

В конце 2016 г. менеджмент компании представил новый стратегический план на 2017-2019 гг., который предполагает постепенное увеличение коэффициента дивидендных выплат с 40% до 65%.

 

Новости компании

25 апреля 2019

Энел Россия: МСФО результаты за 1К19Читать далее

 
24 апреля 2019

Энел Россия: Превью МСФО 1K19Читать далее

 
18 марта 2019

Энел Россия: Компания представила отчетность за 12М18 и провела конференц-звонок. НЕЙТРАЛЬНО.Читать далее

 
07 февраля 2019

Энел Россия: День АналитикаЧитать далее

 
02 ноября 2018

Энел Россия: В ожидании новостей до конца годаЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
12.02.2019 Энел Россия: Конец дивидендной истории?
Обновленный прогноз, представленный менеджментом на Дне аналитика, оказался хуже наших ожиданий.
02.08.2018 Энел Россия: В ожидании продажи крупнейшего актива
Мы обновили финансовую модель Энел Россия, включив в нее последние финансовые, операционные данные и прогнозы.
20.12.2017 Дивидендная бумага, подкрепленная стабильным денежным потоком
В 2017 году котировки Энел Россия выросли на впечатляющие 44%, опережая рост индексов ММВБ и ММВБ Электроэнергетика. Укрепление национальной валюты и повышенные выплаты за мощность на фоне хорошего контроля над издержками оказали благоприятное воздействие на компанию. Мы полагаем, что несмотря на колоссальный скачок цены, акции Энел Россия все еще обладают неким потенциалом роста. Мы обновили финансовую модель Энел Россия, включив в нее свежие финансовые, операционные и макроэкономические прогнозы. В результате наша целевая цена была повышена на 10% до 1,55 руб. за акцию, рекомендация снижена с «ПОКУПАТЬ» до «ДЕРЖАТЬ» в связи с ростом котировок.
18.12.2017 Enel Russia - Nice dividend play supported by stable future cash flows
In 2017 ENRU shares gained impressive 44% outperforming both MICEX and MICEX Power indices. The company benefited from RUB appreciation and higher capacity payments on the back of good cost control. We believe that despite such a dramatic surge ENRU share price has still some growth potential. We updated our financial model and incorporated latest financial, operating data and macro assumptions. As a result, we increased our target price by 10% to 1.55 RUB/share and decreased our recommendation from BUY to HOLD due to share price growth.
27.07.2017 Сохранение потенциала роста несмотря на впечатляющую динамику котировок
С начала мая котировки Энел Россия показали впечатляющую динамику, прибавив 22% и существенно обогнав как отраслевой индекс, так и рынок в целом.
02.06.2017 Энергетика: смена парадигмы
Возобновление покрытия сектора электроэнергетики  (РусГидро, Интер РАО, Юнипро, Энел Россия)
23.11.2015 Энел Россия: Все, что ни делается, - все к лучшему - 23 Ноября 2015 г.
Оценка акций.
20.03.2015 Энел Россия: Риски сохраняются - 20 Марта 2015 г.
Оценка акций.
24.11.2014 Энел Россия: Риск и неопределенность - 24 ноября 2014 г.
Оценка акций.
24.11.2014 Электроэнергетика: Без позитива - 24 ноября 2014 г.
Объем генерации ГЭС в октябре снизился на 15,2 г/г, упав до минимума за 2,5 года, что является индикатором снижения операционных результатов
31.07.2014 Энел ОГК-5: Обновление прогнозов - 31 Июля 2014 г.
Мы скорректировали нашу модель по обыкновенным акциям Энел ОГК-5 с учетом показанных операционных и финансовых результатов.
29.04.2014 Энел ОГК-5: Снижение потребления - 29 Апреля 2014
Мы скорректировали наш прогноз финансовых показателей Энел ОГК-5 с учетом обновленной стратегии развития компании, а также наших ожиданий относительно объема потребления электроэнергии в ключевых для генератора регионах.
24.10.2013 Энел ОГК-5: Ставка на дивиденды - 24 октября 2013 г.
Мы скорректировали наш прогноз финансовых показателей Энел ОГК-5 в соответствии с результатами, показанными компанией  за 1П 2013
17.06.2013 Электроэнергетика: В ожидании перемен
В преддверии консолидации.
29.04.2013 Энел ОГК-5: Итоги 1 кв. 2013 г.
Энел ОГК-5 опубликовала финансовые результаты за 1 кв.
26.03.2013 Результаты года
Мы пересмотрели нашу модель для оценки курса акций ОГК-5 после выхода финансовых результатов за 2012 г.
04.02.2013 ОГК-5 – Перспективы роста
Мы пересмотрели нашу модель для оценки курса акций ОГК-5 после выхода производственных результатов за 2012 г. Также мы скорректировали прогнозные значения для тарифов по электроэнергии, тепловой энергии, а также мощности, как по регулируемым тарифам, так и по свободным ценам. С учетом корректировок, внесенных в модель, мы поменяли рекомендацию на «ПОКУПАТЬ» с потенциалом роста в 48,03%. Фундаментальная стоимость акции, рассчитанная по методике DCF, составляет 0,0827 долл.
16.07.2012 Обзор по энергетике — обновление моделей
В условиях заморозки тарифов на 1 пол. 2012 г. на уровне 2011 г. энергетические компании могли бы компенсировать растущие издержки только за счет свободных цен на электроэнергию и мощность. Однако это было бы возможным в том случае, если государство не оказывало бы влияния и на ситуацию на свободном рынке. Фактические же цены на электроэнергию на РСВ (рынок на сутки вперед) в первой ценовой зоне в 1 кв. 2012 г. оказались в среднем на 10% ниже, чем в 1 кв. 2011 г.В связи с этим мы пересматриваем наши модели по компаниям сектора электроэнергетики. Наш новый прогноз средневзвешенной цены на электроэнергию на РСВ в первой ценовой зоне РФ в 2012 г.: -3% по отношению к цене прошлого года; во второй ценовой зоне +20%.
27.03.2012 Энел ОГК-5 - Итальянцы остаются в России
Итальянцы остаются в России Результаты за 2011 г.
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»