Юнипро

Справедливая цена за акцию: 2,90 руб.

Текущие рекомендации:
Держать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 77 777 78 410
EBITDA млн руб. 28 579 27 421
Чистая прибыль млн руб. 16 618 17 980
Рентабельность по EBITDA, % 36,74 34,97
Рентабельность по чистой прибыли, % 21,37 22,93
EV/S 2,08 2,11
EV/EBITDA 5,65 6,03
P/E 10,07 9,31
ROIC, % 14,68 14,09
ROE, % 14,30 14,96

Юнипро – эффективная компания в отрасли с иностранным мажоритарным акционером

Юнипро (бывш. Э.ОН Россия) управляет станциями установленной мощностью более 10 ГВт – по этому параметру она занимает седьмое место в России. Она является одной из наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации в России по КИУМ. В состав компании входят Смоленская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС.   

Основной вид деятельности – производство и продажа электрической и тепловой энергии и мощности. С состав компании входят Сургутская ГРЭС-2, Шатурская ГРЭС и Смоленская ГРЭС, находящиеся в первой ценовой зоне, в также Березовская ГРЭС, находящаяся во втрой ценовой зоне.

Основным акционером является немецкий концерн Uniper.

За счет своей эффективности и относительно нового оборудования станций компания стабильно генерирует положительный денежный поток, который позволяет ей платить стабильно высокие дивиденды, по результатам последних лет комапния является одной из лучших дивидедндных историй в секторе. Менеджмент планирует в будущем выплачивать дивиденды два раза в год.

В сентябре 2015 г. компания завершила свою инвестиционную программу в рамках ДПМ, введя энергоблок №3 800 МВт на Березовской ГРЭС. В начале 2016 г. на нем произошел пожар, в результате чего блок был остановлен и до сих пор находится в ремонте. Компания лишилась повышенных платежей по ДПМ. Блок был застрахован и в 2017 г. ожидается выплата компенсаций. 

 

Новости компании

08 августа 2019

Юнипро: Компания представила МСФО результаты за 1П19Читать далее

 
05 августа 2019

Юнипро: Превью МСФО результатов за 1П19Читать далее

 
07 мая 2019

Юнипро: Отчетность за 1К19 и конференц-звонокЧитать далее

 
06 мая 2019

Юнипро: Превью МСФО за 1К19Читать далее

 
12 марта 2019

Юнипро: МСФО результаты за 2018г. Читать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
03.04.2019 Юнипро: Дивиденды? Да! Денежные потоки? Конечно!
Мы считаем недавнее падение цены акций на 4% (с 12 марта на 7%) неоправданным, поскольку на сегодняшний день акции Юнипро предлагают сочетание стабильного притока дивидендов и потенциала роста акций, что в основном связано с вводом аварийного блока на Березовской ГРЭС.
14.11.2018 Юнипро: Ожидание может растянуться на год
В ноябре 2018 г.
08.08.2018 Юнипро: в ожидании восстановления аварийной станции
 Мы обновили нашу финансовую модель и учли в ней последние финансовые и операционные данные.
11.05.2018 По-прежнему хорошая дивидендная история
        В мае 2018 г. Юнипро предоставила консолидированную отчетность за 1К18г. Мы обновили нашу финансовую модель и учли в ней последние финансовые и операционные данные. Мы подтверждаем целевую цену акции в 3,1 руб. и рекомендацию «ДЕРЖАТЬ».
11.08.2017 Смета на ремонт растет – привлекательность акций падает
Котировки Юнипро за последние несколько дней обрушились к уровням начала 2015
02.06.2017 Энергетика: смена парадигмы
Возобновление покрытия сектора электроэнергетики  (РусГидро, Интер РАО, Юнипро, Энел Россия)
11.08.2016 Юнипро: Умеренно позитивные результаты за 1П 2016 г.
Финансовые результаты.
23.03.2016 Э.ОН Россия: В ожидании роста
Мы провели переоценку обыкновенных акций
10.03.2016 Э.ОН Россия: Предварительные результаты за 2015 г.
Финансовые результаты.
08.02.2016 Э.ОН Россия: Непредвиденные обстоятельства
Внеплановый ремонт.
13.08.2015 Э.ОН Россия: Результаты за 1П 2015 г. - 13 Августа 2015 г.
Финансовые результаты.
12.08.2015 Э.ОН Россия: В ожидании снижения - 12 Августа 2015 г.
13.05.2015 Э.ОН Россия: Результаты за 1 кв. 2015 г. - 13 Мая 2015 г.
Представленные консолидированные результаты
17.04.2015 Э.ОН Россия: Фиксация прибыли - 17 Апреля 2015 г.
20.03.2015 Э.ОН Россия: В ожидании дивидендов - 20 Марта 2015 г.
Оценка акций.
11.03.2015 Э.ОН Россия: Предварительные результаты - 11 Марта 2015 г.
Немецкий концерн
27.01.2015 Э.ОН Россия: Выбор горизонта инвестирвоания - 27 января 2015 г.
13.11.2014 Э.ОН Россия: Оптимизация расходов - 13 ноября 2014 г.
31.10.2014 Э.ОН Россия: Обновление прогноза - 31 октября 2014 г.
Оценка акций.
28.03.2014 Э.ОН Россия: Рекордные дивиденды - 28 марта 2014 г.
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»