Яндекс

Справедливая цена за акцию: 2798,00 руб.

Текущие рекомендации:
Покупать

Финансовые показатели и коэффициенты (IFRS)

2018 2019(П)
Выручка млн руб. 127 657 173 937
EBITDA млн руб. 39 594 51 694
Чистая прибыль млн руб. 22 138 31 647
Рентабельность по EBITDA, % 31,00 29,70
Рентабельность по чистой прибыли, % 17,30 18,20
EV/S 5,81 4,13
EV/EBITDA 18,74 13,88
P/E 36,63 25,62
ROIC, % 15,00 13,00
ROE, % 15,00 14,00

Лидер в развитии цифровых технологий

Поисковая система Яндекса занимает четвертое место в мире по количеству обработанных поисковых запросов и является самой популярной в России. При этом у компании значительно диверсифицирован бизнес. Яндекс активно развивает направления онлайн-торговли в партнерстве со Сбербанком и ему удалось значительно усилить присутствие в сегменте такси после сделке с Uber. Позиции Google в поиске также ослабли благодаря поддержке ФАС, что позволяет Яндексу занять еще большую долю рекламного рынка на мобильных устройствах (особенно на Android). 

Мы отмечаем, что 2018 г. стал удачным для Яндекса с точки зрения роста бизнеса, и в первом квартале текущего года интернет-компании удалось вновь превзойти ожидания рынка. Ярче, на наш взгляд, начинает прослеживаться смена стратегии Яндекса в пользу логистических и транспортных проектов, а также выстраивания обновленной экосистемы, охватывающей все вертикали. Отличные показатели большинства направлений позволили нам улучшить прогнозы по финансовым показателям и поднять целевую цену Яндекса, несмотря на все еще присутствующие факторы риска, связанные со структурой владения компании и регуляторикой. 

 

 

Новости компании

25 апреля 2019

Яндекс: Финансовые результаты за 1К 2019 г.Читать далее

 
24 апреля 2019

Яндекс: Прогноз финансовых результатов за 1К 2019 г. Читать далее

 
15 февраля 2019

Яндекс: Финансовые результаты за 4К и 2018 г. по US GAAPЧитать далее

 
13 февраля 2019

Яндекс: Прогноз финансовых результатов за 4К и 2018 г. по US GAAPЧитать далее

 
12 ноября 2018

Хороший год, несмотря на слухиЧитать далее

 

Аналитические обзоры

Дата  Заголовок  Подробности Скачать
10.06.2019 Потенциал роста сохраняется
Мы отмечаем, что 2018 г.
13.11.2018 Хороший год, несмотря на слухи
На фоне улучшения прогнозов по доходам и рентабельности мы поднимаем целевую цену акций Яндекса до 2 595 руб.
14.09.2018 Обновление структуры бизнеса и реновация экосистемы
По нашему мнению, первая половина текущего года стала крайне успешной для российского интернет-гиганта.
26.03.2018 Новые возможности для роста
Динамика показателей минувшего года показывает, что компания успешно развивает новые для себя направления и при этом продолжает активно расти в основном сегменте поиска.
28.06.2013 Недооценен ли Яндекс?
Мы проанализировали структуру доходов и финансовые показатели поисковой системы и интернет–портала
 
 

Адрес: 123610, Россия, Москва
Краснопресненская набережная, д.12, под.7, эт.18
Центр Международной Торговли-II

 

+7 (495) 258-19-88
+7 (800) 500-23-33

© 2019 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»