Рынок акций РФ в пятницу обновил максимумы РТС и ММВБ с апреля на фоне роста Европы

     К 16:30 МСК индекс РТС вырос до 1617,74  пункта  (+0,8%),  индекс  ММВБ  -  до  1543,17  пункта
(+0,6%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" повысились в пределах 2,5%.

     Подорожали акции ВТБ (РТС: VTBR) (+0,4%), "Газпрома" (РТС: GAZP) (+0,3%), "Газпром нефти" (РТС:
SIBN) (+0,9%), "ЛУКОЙЛа" (РТС: LKOH) (+0,6%), "НОВАТЭКа"  (РТС:  NVTK)  (+0,2%),  "Норникеля"  (РТС:
GMKN) (+0,4%), "Роснефти" (РТС: ROSN) (+1,1%), "Ростелекома" (РТС: RTKM) (+0,2%),  Сбербанка  России
(РТС: SBER) (+1,1%), "Сургутнефтегаза" (РТС: SNGS) (+2,5%), "Татнефти"  (РТС:  TATN)  (+0,4%),  "ФСК
ЕЭС" (РТС: FEES) (+0,8%), "Транснефти" (РТС: TRNF) (+0,8%, до 70,03 тыс. руб.).

     Акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) просели на 1,9% (до 1115,2 рубля) после  ралли,  подстегнутого
накануне новостями о планах группы Onexim Михаила Прохорова  продать  свой  пакет  из  37,78%  акций Polyus Gold группе инвесторов. С начала года акции "Полюса" выросли на треть.

     Индексы в США накануне выросли (S&P 500 протестировал 1500 пунктов - максимум  с  декабря  2007 года - и сдал назад), в Азии в пятницу отмечалась смешанная динамика, причем Япония выросла на  фоне снижения иены до многолетних минимумов. Рост не сдержали даже  опубликованные  в  пятницу  данные  о снижении потребительских цен в стране на 0,2% в декабре и на 0,1% по итогам 2012 года в целом.

     В настоящее время S&P 500 находится примерно на 4,4% ниже исторического максимума, а Dow  Jones подобрался к рекорду еще ближе, ему осталось вырасти всего на 2,4%.

     Между тем, Европа в пятницу продолжает расти (индексы FTSE, S&P 350, DAX  прибавляют  0,1-1,3%,
причем последний обновил максимум с начала января 2008 года) и вышли в "плюс" американские  фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 вырос на 0,3%).

     Оптимизм  в  Европе   поддержали   немецкие   статданные:   индекс   Ifo   доверия   германских
предпринимателей к экономике страны вырос в январе 2013 года третий месяц подряд - до  104,2  пункта (максимум с июня 2012 года) при прогнозах роста до 103 пунктов.

     Разочаровали статданные из Великобритании, где ВВП упал в четвертом квартале на 1%  к  третьему
кварталу при прогнозах снижения на 0,1% (в годовом выражении ВВП страны не изменился  при  прогнозах роста на 0,2%).

     Между тем, поддержку рынкам оказали заявления главы Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги на Всемирном экономическом форуме в Давосе о том, что рыночная конъюнктура в 2013 году намного благоприятнее, чем в прошлом году, в том числе наблюдается улучшение условий финансирования.  Вместе с тем глава ЕЦБ подчеркнул, что требуется реальное подтверждение улучшения экономической ситуации.

     Новости из Европы вызвали скачок евро до $1,345 (максимум  с  конца  февраля  2012  года),  что
поддержало нефтяные котировки.

     Цена фьючерса на нефть Brent на март к 16:30 МСК составила $113,72 за баррель (+0,4%, в четверг
цена выросла на 0,4%), цена фьючерса на WTI - $96,37 за баррель (+0,4%).

     По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, ситуация на
мировых площадках улучшилась  благодаря  новостям  из  Европы.  Это  позволило  "быкам"  перехватить инициативу и протестировать ближайшее сопротивление 1540  пунктов  по  индексу  ММВБ.  Пробой  этого уровня, подтверждением  которого  станет  преодоление  уровня  1550  пунктов,  является  сигналом  к продолжению развития позитивного сценария, целью которого может стать уровень 1650 пунктов. При этом ближайшими поддержками для индекса ММВБ служат среднесрочный восходящий тренд, берущий  свое  начало от минимумов конца ноября прошлого года и проходящий в районе 1525 пунктов, и уровень 1517  пунктов, выступающий максимумом первой недели января.

     Также стоит отметить, что для дальнейшей среднесрочной динамики важной станет следующая неделя, на которой пройдет  очередное  заседание  ФРС  США  и  будет  опубликован  большой  блок  данных  по американской экономике, включая статистику с рынка труда.

     Эксперт компании "БКС Экспресс" Иван Копейкин полагает, что индекс ММВБ толкает к новым высотам позитивная статистика - инвесторов порадовали данные по  индексу  делового  доверия  в  Германии  за январь. С другой стороны, слабыми оказались данные о  ВВП  Великобритании  за  четвертый  квартал  и новости о недельном оттоке капитала в $61 млн из фондов, инвестирующих в российские акции.

     Позитивная статистика из США, вышедшая накануне, также внесла  свой  вклад  в  общую  новостную картину и поддерживает фондовые площадки (число  заявок  на  пособия  по  безработице  снизилось  до рекордных 330 тыс.).

     Старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков ожидает  сохранения  позитивной  динамики  нароссийском рынке акций.

     Наибольший интерес  трейдеров  отмечается  к  акциям  компаний  транспортного  сектора.  Бумаги "Аэрофлота" (РТС: AFLT) растут на фоне новости о том, что Минтранс принял  предложения  компании  по мероприятиям, направленным на снижение  стоимости  внутренних  авиабилетов.  Акции  "Новороссийского морского торгового порта" (РТС: NMTP) дорожают после выхода данных о грузообороте в 2012 году. Также инвесторы проявляют интерес к  акциям  "Мосэнерго"  (РТС:  MSNG)  на  фоне  подписания  контракта  с "НОВАТЭКом", что позволит генерирующей компании сэкономить до 3,5 млрд рублей в течение 3 лет.

     Снижение цен отмечается в бумагах "Распадской" (РТС:  RASP)  на  фоне  новости  о  консолидации
80%-ного пакета акций в руках "Евраза", проседают акции "Уралкалия" (РТС: URKA) из-за неопределенной позиции правительства Индии в вопросе заключения контракта с Белорусской калийной компанией.

     На следующей неделе инвесторы могут проявить интерес к акциям компаний, публикация операционных результатов которых запланирована на ближайшие дни ("Трубная металлургическая компания" (РТС: TRMK), "Северсталь" (РТС: CHMF), "Группа компаний ПИК" (РТС: PIKK), "Акрон" (РТС: AKRN)).

     По мнению аналитика ИФК "Солид" Эльзы Бикчуриной, данные о доверии в  деловых  кругах  Германии усилили надежды на то, что сокращение активности в крупнейшей европейской экономике завершилось. Это подтолкнуло ведущий фондовый индекс страны DAX к максимальным отметкам за последние четыре года.

     В 19:00 МСК будут опубликованы данные по продажам  новостроек  в  США.  Согласно  прогнозам,  в
декабре продажи нового жилья выросли до 385 тыс. в годовом  выражении  с  377  тыс.  месяцем  ранее.
Декабрь оказался очень благоприятным месяцем для рынка недвижимости, однако в начале этого  года  он может столкнуться с традиционным падением активности, отмечает эксперт.

     Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос считает, что  ложное  внутридневное  падение  индекса ММВБ с V-образным разворотом в пятницу не сулит российским  "медведям"  ничего  хорошего.  Неудачная утренняя попытка распродаж упрочила  краткосрочное  преимущество  игроков  на  повышение.  В  случае усиления позитивной динамики внешних  рыночных  индикаторов  не  исключено  развитие  коррекционного повышения индекса ММВБ в район 1470-1475 пунктов.

     Лидером  роста  выступают  акции  "Сургутнефтегаза",  которые   сумели   преодолеть   локальное
сопротивление 28,9 рубля. Следующим рубежом обороны "медведей" стал почти 3-месячный максимум - 29,3 рубля.

     Акции "Полюс Золото" умеренно корректируются после взлета накануне на новостях. Стало известно, что М.Прохоров договорился с группой  инвесторов  о  продаже  им  38%-ной  доли  в  золотодобывающей компании Polyus Gold, которая, в свою очередь,  контролирует  российскую  компанию  "Полюс  Золото".
Возможно, недавние покупки состоялись в надежде на будущий выкуп акций "Полюс  Золото",  вероятность которого, впрочем, пока невелика, отмечает В.Манжос.

     По мнению управляющего активами ИК Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, несмотря  на  серьезное сопротивление на уровне 1540 пунктов по ММВБ и бытующее мнение, что хороший момент для роста упущен, можно рассчитывать на подъем индекса ММВБ до 1560 пунктов в ближайшее время.

     "Мы сохраняем длинные позиции в акциях, но параллельно держим в голове сценарий, что уровень  в 1560 пунктов будет действительно очень важным для рынка, и с первой  попытки  преодолеть  его  будет очень трудно", - отметил А.Толстоусов. Такой сценарий (верить в рост, но  быть  готовым  быстро  все продать) обусловлен текущим рыночным сантиментом - все рыночные  индикаторы  "зашкалило"  в  "бычьей зоне". Индексы волатильности опустились на минимальные уровни за последние несколько лет, настроение частных инвесторов на максимуме оптимизма, корпоративная отчетность в США также очень  неплоха  (75% вышедших отчетов компаний превысили ожидания аналитиков).

     В такой ситуации трудно  быть  "медведем".  Однако,  как  показывает  опыт,  все  может  быстро
измениться. Даже во времена сильных "бычьих" трендов неожиданно наступают моменты коррекции. И такой момент уже близок. Во-первых, скоро завершится период публикации корпоративной отчетности в  США,  и котировки  большинства  акций  после  хорошего  корпоративного  сезона  обычно  начинают  снижаться.
Во-вторых, не стоит сбрасывать со счетов европейский долговой  кризис,  о  котором  все  уже  как-то
подзабыли. Эта "короткая память" позволила европейским индексам всего за месяц вырасти на  5-10%,  и этот рост уже похож на пузырь. Так что поводы для падения  найдутся  в  самый  неподходящий  момент. Поэтому, несмотря на шансы роста до 1560 пунктов по ММВБ и даже чуть выше, рекомендуется  постепенно сокращать вложения в акции, считает А.Толстоусов.

     По мнению аналитика ВТБ  24  (РТС:  GUTB)  Станислава  Клещева,  "развод"  основных  владельцев
крупнейшего  золотодобытчика  России  "Полюс  Золото"  Сулеймана  Керимова  и  М.Прохорова  является позитивным моментом для компании.

     Если были какие-то разногласия между ними относительно стратегии развития совместного бизнеса и они преодолеваются таким образом, то можно только приветствовать происходящее. Но  следует  обратить внимание на другой аспект. Если вернуться к недавней истории продажи М.Прохоровым  блокпакета  акций "Норникеля" "РусАлу", то одним из ключевых факторов, приведших к выходу бизнесмена из капитала  ГМК, стала его твердая уверенность во временном характере подъема котировок на никель выше  $30  тыс.  за тонну и, как следствие, несогласие с проводимой политикой  менеджмента  по  приобретению  зарубежных добычных активов.

     Как показал дальнейший ход событий, М.Прохоров оказался прав, став одним  из  немногих  крупныхпредпринимателей, с минимальными потерями прошедших кризис. Не исключено,  что  и  сейчас  одним  из факторов разногласий между акционерами Polyus  Gold  может  являться  долгосрочный  прогноз  цен  на золото. И выход из бизнеса М.Прохорова можно интерпретировать как его ожидание завершения 12-летнегоцикла безостановочного роста цен на золото.

     Вопрос же будущего "Полюс Золото" в свете  изменений  структуры  акционеров  головной  компании холдинга не становится более понятным. Выставления обязательных  оферт  не  будет.  Добровольную  же можно было выставить уже давно. Равно как и провести еще один  этап  конвертации  акций  российского
"Полюс Золото" в бумаги Polyus Gold. Последний вариант представляется более вероятным, но пока он не объявлен, рассчитывать на дальнейшее сужение дисконта в капитализации указанных  публичных  компаний не стоит. Сейчас он составляет 30%  -  объективная  разница,  учитывающая  и  ликвидность  бумаг,  и защищенность прав акционеров Polyus Gold британским правом, отмечает С.Клещев.

     Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" во второй половине торгов в пятницу в росте  лидируют
акции "Соллерса" (РТС: SVAV) (+2,3%),  "РАО  ЭС  Востока"  (+2,2%),  "Мосэнерго"  (+2,1%),  "Белона"
(+1,7%), "Аэрофлота" (+1,5%), АФК "Система" (РТС: AFKS) (+1,4%).

     Подешевели бумаги "ТГК-9" (РТС: TGKI) (-1,5%), "АвтоВАЗа"  (РТС:  AVAZ)  (-1%),  "Э.ОН  Россия"
(РТС: OGKD) (-0,8%), "Распадской" (-0,6%), "Акрона" (-0,4%).

     Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 16:30 МСК  составил  19,5
млрд рублей (из них  6,553  млрд  рублей  пришлось  на  обыкновенные  акции  Сбербанка),  в  секторе
Standard - $41,82 млн, в секторе Classica - $3,015 млн.

• 25 января 2013
  Курс доллара на торгах опустился ниже 30 руб.

  Курс доллара на торгах опустился ниже 30 руб. Это произошло впервые с мая 2012 г., одна из главных причин — высокие цены на нефть

• 24 января 2013
  "Велес Капитал" повысил целевую цену акций "Магнита" на 45,4% - до $254,33

  ИК "Велес Капитал" в пятницу повысила прогнозную стоимость акций ОАО "Магнит" MGNT -0.22% на 45,4% - до 254,33 с 174,96 доллара за бумагу, следует из обзора компании.