Операции с опционами

  • Для снижения рисков или получения гарантированного дохода


    Получить консультацию
  • Опцион – право покупателя и обязательство продавца совершить сделку с базисным активом на заранее согласованных условиях. Предметом сделки в опционе является право. Продавец осуществляет продажу права и получает фиксированный доход, размер которого известен в момент заключения сделки. Покупатель осуществляет покупку права и платит за это продавцу опционную премию, которая является ценой опциона.


    Опцион call Опцион put
    Покупатель Право купить Опцион call Право продать
    Опцион put Продавец Обязательство продать Обязательство купить
  • Преимущества опционов для инвесторов


    • 1
      Гарантированный пассивный доход в виде опционной премии
    • 2
      Возможность отказаться от покупки акции по невыгодной цене
    • 3
      Инвестор сам выбирает будущую цену сделки с базисным активом




    Стратегия покупки опциона

    Покупка опциона Исполнение опциона      

    Цель: вы хотите купить акцию Сбербанка по цене 195 рублей за акцию сроком на 3 месяца.

    Риск: после покупки акции цена может снизится ниже 195 рублей - вы получите убыток.

    Решение: покупка опциона call на Сбербанк.

    Риск при покупке опциона call: отсутствует, так как в случае снижения цены ниже 195 рублей покупатель может отказаться от исполнения опциона,
    и сделка с базисным активом не состоится.

    Затраты: опционная премия
    (585 рубля* за 1 лот = 100 акций Сбербанка)
     
    Текущая цена > цены страйк

    • Покупатель исполняет опцион.
    • На счете покупателя - 100 акций Сбербанка.
    • Покупатель может продать акции по более высокой цене.
    • Затраты покупателя - опционная премия.


      Текущая цена < цены страйк

    • Покупатель не исполняет опцион.
    • На счете покупателя - деньги.
    • Покупатель может купить новый опцион call со следующей датой исполнения.
    • Затраты покупателя – опционная премия.



    * На основе данных о расчетной цене опциона на Сбербанк с датой исполнения 16/12/2020 и ценой исполнения 19 500 рублей за 1 лот.
    Источник - https://www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx




    Стратегия продажи опциона

    Покупка опциона Исполнение опциона      
    Цель: вы готовы купить акцию Сбербанка по цене 195 рублей за акцию сроком на 3 месяца и хотите получить гарантированный доход. 


    Риск: если вы купите акцию, то получите убыток в случае снижения ее цены ниже 195 рублей, и не получите гарантированный доход.


    Решение: продажа опциона put на Сбербанк.


    Риск при покупке опциона put: убыток при снижении цены акции ниже 195 рублей после продажи опциона. 


    Компенсация риска: получение гарантированного дохода -
    опционной премии.


    Затраты: в момент покупки отсутствуют. 

    Текущая цена > цены страйк 

    • Покупатель отказывается исполнять опцион.
    • Продавец получает премию в размере 678* рублей за 1 лот = 100 акций Сбербанка.
    • Гарантированный доход продавца = опционная премия.
    • На счете продавца – денежные средства.
    • Дальнейшие действия – продажа опциона put с 
      новым сроком исполнения.


      Текущая цена < цены страйк 

    • Покупатель предъявляет опцион к исполнению.
    • Продавец покупает акции Сбербанка по 195 рублей за акцию.
    • Гарантированный доход продавца = опционная премия.
    • Продавец может осуществить продажу опциона put на купленные акции с подходящей ему ценой исполнения.


      



    * На основе данных о теоретической цене опциона на Сбербанк с датой исполнения 16/12/2020 и ценой исполнения 19 500 рублей за 1 лот.
    Источник - https://www.moex.com/ru/derivatives/contractresults.aspx



    Термины и определения

    • Опцион CALL – право покупателя купить и обязательство продавца продать базисный актив по заранее согласованной цене в дату исполнения опциона.
    • Опцион PUT – право покупателя продать и обязательство продавца купить базисный актив по заранее согласованной цене в дату исполнения опциона.
    • Цена страйк – заранее согласованная цена, по которой будет совершена сделка с базисным активом в дату исполнения опциона, если покупатель потребует исполнения опциона.
    • Опционная премия – цена опциона. Сумма, которую покупатель опциона уплачивает продавцу опциона за покупку права, остается у продавца вне зависимости от исполнения / не исполнения опциона.
    • Текущая цена – биржевая цена базисного актива опциона в момент исполнения опциона.



    Как это работает




  • Контакты

    Андрей Цион
    РУКОВОДИТЕЛЬ ПО РАБОТЕ С СОСТОЯТЕЛЬНЫМИ КЛИЕНТАМИ ИК «ВЕЛЕС КАПИТАЛ»
    ATsion@veles-capital.ru
    +7 (495) 258-19-88 доб. 154

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных