Инвесторы вернулись в игру
13 марта 2022
Источник: КоммерсантЪОсобенности торговли иностранными акциями в условиях санкций
Акции иностранных компаний вновь стали доступны частным инвесторам на «СПБ Бирже». Такие инвестиции снижают зависимость от рыночных и кредитных рисков России, а также от девальвации рубля. Однако стоит помнить, что сохраняются риски неблагоприятного развития рыночной ситуации, а также заморозки таких инвестиций в случае их изъятия из оборота на территории РФ.
Перерыв окончен
На минувшей неделе «СПБ Биржа» после некоторого перерыва возобновила торги иностранными акциями. С 9 марта инвесторам вновь стали доступны 1,6 тыс. ценных бумаг международных компаний, за исключением еврооблигаций, ценных бумаг с расчетами в евро, бумаг компаний из стран СНГ и России, компаний с листингом на LSE, а также депозитарных расписок российских компаний с листингом в США.
Опрошенные брокеры отмечают снижение объемов торгов, но видят сохраняющийся интерес к валютным бумагам со стороны частных инвесторов. Спрос высокий, говорит операционный директор «Фридом Финанс» Галина Карякина, но обороты упали, так как с биржи ушел крупный банк, попавший под санкции.
В ИК «Велес Капитал» говорят, что спрос на иностранные ценные бумаги со стороны клиентов сохранился примерно на докризисном уровне, так как есть не только покупатели, но и продавцы.
Для частных инвесторов иностранные акции чуть ли не единственно возможный способ обезопасить себя от рыночных и кредитных рисков России, объясняет поведение клиентов руководитель проектов ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова.
В период с начала года по 28 февраля, когда были остановлены торги российскими акциями, долларовый индекс РТС обвалился более чем на 40%. После закрытия торгов в России тотальная распродажа российских акций продолжилась на мировых рынках, ко 2 марта, когда LSE прекратила торговлю ценными бумагами российских эмитентов, они упали в цене в десятки, а в некоторых случаях в сотни раз.
Между двух бирж
Вложения в иностранные акции могут защитить инвестора от дальнейшей девальвации рубля. С 24 февраля по 11 марта курс доллара вырос в России более чем на 40%, превысив 114 руб./$. На мировом рынке FOREX доллар торгуется по курсу выше 130 руб./$.
Купить иностранные ценные бумаги на «СПБ Бирже» можно, как и раньше, только за валюту. С учетом введенных ЦБ ограничений на конвертацию купить доллары стало сложнее, но не невозможно.
Во-первых, можно внести на брокерский счет в «СПБ Бирже» наличную валюту. Если ее нет, то придется открыть счет на Московской бирже, на который покупается валюта и потом переводится на счет в иностранную секцию «СПБ Биржи».
Однако некоторые брокеры предлагают клиентам Единый счет, который позволяет одновременно торговать на разных биржах. Как поясняет Галина Карякина, в торговом терминале переводить деньги не требуется: клиент с одного счета может торговать на валютной секции Мосбиржи и акциями иностранными на «СПБ Бирже».
«В рамках единого счета в "Финаме" клиенты могут купить на "СПБ Бирже" за рубли иностранные бумаги, но при этом брокер будет кредитовать клиента в валюте. Однако стоит учитывать, что ставки за кредитование в валюте сейчас тоже выросли»,— отмечает руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
От риска не уйти
Однако такие инвестиции имеют существенный риск — возможный вывод иностранных ценных бумаг из оборота на территории России в случае дальнейшего усиления санкционного давления. Это, по словам Валентины Савенковой, может вызвать потенциальные трудности с получением по ним дохода у резидентов РФ.
Риски блокировки активов в текущих реалиях оценить достаточно сложно, но в любом случае если инвестор владеет акцией, то с его правом собственности в случае заморозки все должно остаться как есть, считает руководитель департамента интернет-брокер «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.
К тому же с высокой вероятностью будет оставлено «окно для продажи». «Иностранные компании и правительства совершенно не заинтересованы в полной заморозке своих активов в санкционной стране»,— отмечает Валентина Савенкова.
В текущих условиях диверсификация приобретает еще большее значение. «Поэтому 100% капитала размещать в иностранные акции и валютные инструменты все же не стоит»,— отмечает госпожа Савенкова.
Автор: Виталий Гайдаев
-
14 марта 2022Если это не дно, то оно уже близко
"Если это не дно, то оно уже близко". Колонка руководителя проектов ИК "ВЕЛЕС Капитал", основателя "ВЕЛЕС Академии" Валентины Савенковой на РБК ПРО
-
9 марта 2022Сможет ли Россия избежать дефолта по своим долгам
Сможет ли Россия избежать дефолта по своим долгам. Источник: Ведомости
