Основатель «Кораблика» Алексей Зуев стал крупнейшим акционером «Детского мира»

Он вместе с партнерами выкупил 30% сети в том числе у бывших топ-менеджеров золотодобывающей компании «Полюс»

Источник: Ведомости

Бывший гендиректор золотодобывающей компании "Полюс" Павел Грачев и ее экс-финдиректор Михаил Стискин продали свои доли (почти 20% акций) в "Детском мире" консорциуму инвесторов, который возглавляет Алексей Зуев, основатель сети магазинов "Кораблик", говорится в сообщении "Детского мира". Там сказано, что на 2 мая 2023 г. Зуев с партнерами владеет 29,9% уставного капитала компании. У кого они выкупили оставшийся пакет, не раскрывается. Но ранее свою долю в этой сети продал управляющий партнер фонда Altus Capital Дмитрий Кленов, который владел как раз около 10% акций.

Решение о покупке Зуев объяснил "Ведомостям" тем, что "начинал там свою карьеру" (свой комментарий он передал через представителя). Бизнесмен не назвал участников консорциума, сославшись на то, что "это непубличные люди". По мнению Зуева, "Детский мир" – лидер на рынке и продолжает развиваться: у компании отличная команда управленцев, прекрасная бизнес-модель, логистическая инфраструктура, ассортимент. "В ближайших планах – заняться дальнейшим расширением онлайн- и офлайн-каналов продаж, лидерством по ценам, увеличением доли уникального ассортимента". В оперативном управлении Зуев полагается на текущую команду, но в стратегическом планировании готов участвовать сам: "Я обладаю многолетней экспертизой в этой отрасли, уверен, этот опыт может быть полезен для "Детского мира".

Стоимость сделки не раскрывается. По словам источника "Ведомостей", близкого к одной из сторон сделки, "цена была рыночной". Безусловно, она зависела от переговорного процесса между сторонами, говорит аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" Артем Михайлин. По его словам, если ориентироваться на цену, за которую "Детский мир" в последний раз выкупал свои акции (71,5 руб.), то такой пакет мог обойтись новым инвесторам примерно в 16 млрд руб. Но велика вероятность, что Зуев с партнерами получил дисконт с учетом текущей трансформации сети в непубличную компанию, резюмирует эксперт.

Кто является партнером Зуева по "Детскому миру", узнать не удалось. Два топ-менеджера компаний, которые занимаются продажей детских товаров, обращают внимание на то, что экс-менеджерам "Полюса" в текущей ситуации было не очень выгодно продавать свои акции. Они напоминают, что им пакет в сети в 2020 г. достался по цене 160 руб. за акцию (или 35,4 млрд руб. за все акции). Но начальник отдела персонального брокерского обслуживания "БКС мир инвестиций" Сергей Ермоленко ранее обращал внимание, что фактическая рыночная цена сети с учетом роста ее выручки и EBITDA за последние два года находится на уровне 170-180 млрд руб. Соответственно, стоимость пакета Зуева и его партнеров может быть на уровне 51-54 млрд руб.

"Детский мир" – крупнейший продавец детских товаров в России. На 31 декабря 2022 г. компания управляла 1086 магазинами в России, Казахстане и Белоруссии. Ее выручка в 2022 г. увеличилась на 5% до 178 млрд руб., а чистая прибыль – на 32,6% до 9,92 млрд руб.

С 1996 по 2020 г. одним из крупнейших акционеров сети была АФК "Система" (владела до 70,5% акций). В январе 2016 г. корпорация продала 23,1% акций Российско-китайскому инвестиционному фонду (РКИФ) за 9,75 млрд руб. Спустя год "Детский мир" провел IPO на Московской бирже.А в результате SPO в 2019 г. АФК "Система" и РКИФ продали 23,7% ритейлера почти за 16 млрд руб. В середине июня 2020 г. партнеры снизили свои доли совокупно еще на 16%, заработав на сделке 11 млрд руб. И уже в сентябре 2020 г. акционеры продали все оставшиеся у них акции "Детского мира" (20,38 и 4,62% соответственно) за 20,7 млрд руб.

Детский, но не публичный

"Детский мир" планировал завершить реорганизацию в апреле 2023 г., а в мае-июне акционерам в рамках добровольного предложения будет доступен обмен своих акций ПАО на акции дочерней компании. Формально решение о предложении акционерам перейти в непубличную компанию будет приниматься советом директоров в первом полугодии 2023 г., говорится на сайте ритейлера.

Крупнейшими владельцами сети стали топ-менеджеры "Полюса" и Altus Capital, а также ряд неназванных иностранных акционеров. Последние вышли из капитала после того, как "Детский мир" в ноябре 2022 г. сообщил, что планирует стать непубличной компанией. Там говорилось, что сеть потратит 25-35 млрд руб. на выкуп акций у не согласных с реорганизацией.

Зуев основал сеть детских товаров "Кораблик" в 2000 г., на своем пике в 2016 г. в сеть входило около 200 точек, а выручка компании доходила до 21,1 млрд руб. Но, по данным "СПАРК-Интерфакса", последние два года бизнес сети был убыточным.В 2022 г. выручка "Кораблика" упала более чем вдвое, с 3,7 млрд до 1,4 млрд руб., а чистый убыток составил 311 млн руб. В марте 2023 г. стало известно о том, что совладельцем "Кораблика" стал бенефициар поставщика игрушек МТК "Алиса" Олег Сохацкий, в его собственность перешло 5% сети, другие владельцы не раскрываются.

Новый акционер "Детского мира", безусловно, глубоко разбирается в бизнесе, связанном с продажей детских товаров, говорит глава ритейл-департамента CORE.XP Марина Малахатько. По ее словам, в свое время он построил команду, костяк которой затем перешел в "Детский мир", и внес свой вклад в успех этого ритейлера. Консолидация почти 30% акций позволяет новым акционерам сети влиять на ее стратегию развития, уточняет президент Ассоциации предприятий индустрии детских товаров (АИДТ) Антонина Цицулина. Она также добавляет, что сегодня финансовые показатели "Детского мира" привлекательны для инвесторов. По оценкам АИДТ с опорой на данные ФНС, объем рынка детских товаров в России составляет 1,01 трлн руб.

• 2 мая 2023
  Банкротство еще одного банка не замедлит борьбу ФРС с инфляцией

  Банкротство еще одного банка не замедлит борьбу ФРС с инфляцией. Интрига для рынка сейчас - ждать ли паузы после майского повышения ставки. Источник: Ведомости

• 24 апреля 2023
  «ВЕЛЕС Капитал» предупреждает о мошеннической деятельности группы лиц, незаконно эксплуатирующих бренд и корпоративную символику компании

  Инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» предупреждает о мошеннической деятельности группы лиц, незаконно предлагающих финансовые услуги от имени компании и выдающих себя за ее представителей.