Аналитик ИК "Велес Капитал" Юрий Кравченко принял участие в онлайн конференции "Российские банки: уязвимость на фоне негативных трендов в мировой экономике"

Аналитик ИК "Велес Капитал" Юрий Кравченко принял участие в онлайн конференции "Российские банки: уязвимость на фоне негативных трендов в мировой экономике", которая состоялась на портале Finam.ru 22 августа.В конференции также приняли участие: Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка, Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка, Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина", Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Приводим полный текст конференции:

Вопрос: Как объяснить принятый недавно закон о запрете действия в России филиалов иностранных банков? разве раньше им не запрещено было открывать здесь филиалы? Или речь идет о еще большем ужесточении условий для их входа на наш рынок? Как это соотносится с вступлением России в ВТО и каковы могут быть последствия таких действий?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Насколько мне известно, закон пока не принят, но внесен на рассмотрение в ГД. Этот закон закрепляет договоренности, достигнутые в ходе консультаций по вступлению России в ВТО. Предполагается исключить филиалы из определения банковской системы РФ. В настоящее время филиалы иностранных банков в России не зарегистрированы. Иностранные банки присутствует в нашем банковском секторе в форме дочерних банков, зарегистрированных по российскому праву. Режим функционирования филиалов отличается от режима функционирования дочерних предприятий иностранных банков, поскольку филиал иностранного банка не подпадает под юрисдикцию РФ и, соответственно, не подпадают в полном объеме под надзор регулирующих органов, не обязаны выполнять нормативы по отчислению средств в ФОР отчитываться перед Банком России сразу в двух системах бухгалтерского учета - российской и международной, а также ежемесячно представлять отчетность в ЦБ РФ. Подобные привилегии для филиалов иностранных банков могут привести к снижению конкурентоспособности российских банков, особенно после вступления России в ВТО

Вопрос: За счет каких ресурсов банки сейчас активно наращивают портфели потребительских кредитов - собственных, зарубежных кредитов, рефинансирования ЦБ? Как можно оценить кредитную нагрузку и качество портфелей российской банковской системы?

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Прежде всего, за счет средств населения. Задолженность по кредитам ЦБ также продолжает расти, но это скорее источник для поддержания позиции по короткой ликвидности.

По официальным данным ЦБ, доля просроченной задолженности банковского сектора за последние 2 месяца снизилась, опустившись ниже 5%. В целом по сектору ситуация с качеством портфелей в настоящее время не должна вызывать беспокойство, гораздо острее стоит проблема поиска источников фондирования и ликвидности.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Основным ресурсом наращивания кредитных портфелей российских банков в настоящее время являются деньги Центробанка. Согласно данным ЦБ совокупный кредитный портфель с начала года (по состоянию на 01.08.2012) вырос на 10%, доля просроченной задолженности составила 4,0% по сравнению с 4,7% на начало года

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Структура пассивов банков довольна диверсифицирована, но наибольший объем (порядка 30%) приходится на вклады физических лиц. К сожалению, мы видим тенденцию к сокращению их срочности. ЦБ также активен в предоставлении ликвидности банковской системе, но фондировать за счет этих коротких денег увеличение кредитного портфеля – это означает взять на себя значительный риск ликвидности. Что касается фондирования от зарубежных источников, то их доля по сравнению с докризисным периодом существенно сократилась. Качество кредитных портфелей согласно российским стандартам остается довольно высоким – по итогам июля 4.9% и 4.6% просрочки по корпоративному и розничному кредитным портфелям соответственно. При этом рейтинговые агентства традиционно оценивают объем проблемных кредитов на балансах российских банков в несколько раз выше.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Уж в июле-то совершенно точно основным источником роста розничного кредита являлись средства ЦБ. А вклады за июль даже незначительно сократились, правда, из-за валютной переоценки.

Вопрос: Запад все чаще оказывает давление на неугодные режимы путем блокирования их счетов и транзакций в банках США и европейских стран. Может ли российская финансовая система перехватить сейчас хотя бы часть депозитов и денежных потоков, которые идут из стран, потенциально могущих попасть в число изгоев? И есть ли в этом смысл для этих стран, скажем, для Венесуэлы, Ирана?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

50% - 1 акция Еврофинанс Моснарбанка – у Венесуэлы, 50% + 1 акция – у ГПБ и ВТБ.

ЗАО "Мир Бизнес Банк" - дочерний банк Мелли Банка (Иран).

Вопрос: С чем связан рост ставок по депозитам в российских банков - кредитным учреждениям остро не хватает ликвидности, или они ожидают серьезного ускорения инфляции?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Причиной роста процентных ставок по вкладам является, в первую очередь, дефицит ликвидности, а также то, что не все банки имеют доступ к основному источнику ликвидности – аукционам РЕПО ЦБ. Эти банки и являются лидерами гонки процентных ставок по вкладам.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Кроме того, одной из причин может быть ожидание повышения Центробанком ставки рефинансирования.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Рост ставок, прежде всего, обусловлен сокращением возможностей по привлечению ликвидности из других источников.

Вопрос: Каковы ваши прогнозы по бумагам Сбера и ВТБ до конца года?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

При позитивном сценарии (купирование кризиса в еврозоне, новые программы количественного смягчения и пр.) - по Сбербанку мы видим уровень порядка 111 руб./акция, по ВТБ - 0,075 коп. При умеренно негативном сценарии - 85 руб./акция - Сбер, 0,05 коп. ВТБ.

Вопрос: Если опять говорят об уязвимости российских банков, означает ли это, что предыдущие несколько лет, в течение которых банковскую системы чистили ЦБ РФ и Агентство по страхованию вкладов, прошли впустую и вкладчикам опят надо беспокоиться за свои деньги? Или вся эта работа была не напрасной и сейчас наша банковская система гораздо более здоровая, чем раньше? То есть, стоит ли опасаться вкладчикам за наши банки, а точнее за свои деньги лежащие там?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Вкладчикам за свои деньги надо беспокоиться всегда. Отсутствие стабильности в банковской системе наглядно продемонстрировано тем, что творилось в якобы благополучном Банке Москвы, опорном банке Правительства Москвы при Лужкове.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Для подстраховки не размещайте в одном банке депозитов на сумму, превышающую 700 тыс.руб.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Беспокоиться за свои деньги и тщательно относиться к выбору банка, особенно если вы размещаете средства в большем объеме, чем застраховано АСВ, безусловно, нужно. Определенная «чистка» банковского сектора происходила сама собой, с рынка уходили игроки, выбравшие неправильную бизнес-стратегию, игнорировавшие основы риск-менеджмента или сознательно шедшие на нарушение законодательства. В итоге устойчивость банковской системы существенно повысилась, и в этом деле, как показала недавняя история, готов активное участие принимать ЦБ. Уязвимость банков в настоящее время, с моей точки зрения, состоит в ухудшении платежеспособности их клиентов (как юридических, так и физических лиц) на фоне возможного обострения кризисных явлений.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Я бы сказал, что система стала более защищенной и подготовленной к возможным потрясениям, однако в целом ключевые проблемы остаются. Для вкладчиков же главное - гарантия возмещения средств государством.

Вопрос: Приведёт ли вступление России в ВТО к массовому приходу на наш рынок иностранных банков? Или уже все кто хотел работать у нас уже здесь? Если иностранные банки всё же будут появляться здесь, то стоит ли ожидать снижения ставок по кредитам? Или же наша экономика и «правила игры» для банков таковы, что ждать этого не стоит?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Нет, не приведет, так как иностранным банкам так и не разрешили открывать филиалы в России. Они могут работать в России только в ограниченном формате, в первую очередь, открывая дочерние банки.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Те иностранные банки, которые хотели работать в России, уже вышли на наш рынок. Не думаю, что следует ожидать массовой экспансии банков-нерезидентов в ближайшее время.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Можно добавить к ответам, что в настоящее время большинству иностранных банков сейчас явно не до экспансии - хватает текущих проблем в регионах присутствия, в том числе "домашних".

Вопрос: С момента образования России как независимого государства был ли хоть один день в нашей истории, когда была зафиксирована дефляция? Или мы и наши внуки обречены лишь на вечную инфляцию? Почему в других странах цены иногда снижаются, причём довольно продолжительное время, а у нас этого не бывает? Какую роль в этом играют банки? Или же они не имеют к этому никакого отношения?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Дефляция – это снижение цен. Она регулярно случается в России в конце лета, на волне урожая. Вот, например, сообщение Росстата: «Дефляция в РФ в августе 2011 года составила 0,2%».

Однако годовая инфляция, действительно, после развала СССР не случалась в России. Впрочем, ничего хорошего для экономики в целом даже в умеренной дефляции нет, тогда как умеренная инфляция вполне полезна – она стимулирует экономику.

Дефляция свидетельствует об экономическом спаде и росте безработицы.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Дефляция в августе 2011 г. составила 0,2% после нулевого роста потребительских цен в июле (август в России традиционно месяц с самой низкой инфляцией или даже дефляцией из-за сезонного удешевления плодоовощной продукции). Ранее существенное снижение цен наблюдалось в августе 2003 г. - на 0,4% и в августе 2005 г. – на 0,1%. Теоретически в снижении цен нет ничего плохого, однако длительная дефляция крайне негативна для экономики. Во-первых, Падающие цены резко снижают прибыли компаний. Во-вторых, потребители меньше тратят, надеясь на дальнейшее уменьшение цен. В результате экономический кризис только усиливается. Для банков такая ситуация также весьма неприятна, т.к. дешевеет, например, недвижимость, которую банки принимают в качестве залогов.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

В России традиционно август и сентябрь – месяцы, в которые фиксируется дефляция. Наибольший вес при расчете инфляции оказывает изменение цен на продуктовую корзину. Банки (за исключением ЦБ) оказывают на изменение инфляции опосредованное действие.

Вопрос: Способны ли банки предложить клиентам какие-то новые продукты? Или же всё настолько известно и банки так давно существуют в мире, что кроме депозитов и кредитов, новых продуктов у них появиться не может? А всё что они могут предложить – это старые, проверенные временем продукты, но с использованием современных технологий (интернет-банкинг, мобильный банкинг, и проч.)?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Банки еще более консервативны, чем церковь.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Кредитные, депозитные и расчетные операции являются специфическими услугами банка. А уж в рамках этих услуг – совершенству практически нет предела))

Впрочем, есть еще и неспецифические услуги, к которым относятся такие как доверительное управление имуществом и денежными средствами, предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений, сейфов для хранения документов и ценностей, лизинговые операции, оказание информационных и консультативных услуг, выдача поручительств за третьих лиц и приобретение права требования от третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Думаю, что в ближайшее время все более актуальным станет комплексное обслуживание одного клиента по целому ряду взаимосвязанных банковских услуг в удаленном доступе.

Вопрос: Уважаемые эксперты! По вашему мнению, способствует ли нынешнее законодательство развитию банковского дела в нашей стране? Или же оно настолько жёсткое, что банки буквально дышат на ладан, и ни о каком развитии речи не идёт? Что, по вашему мнению, было бы желательно изменить в законодательстве о банках? Что оттуда нужно убрать, а что, может быть, добавить? То есть что нужно сделать, чтобы банки стали ещё лучше работать и чтобы все были довольны: и клиенты, и сами банкиры, и регуляторы? Или уже в стране всё хорошо с регулированием банковского сектора и нам нужно привыкать к нынешнему уровню сервиса в банках и к текущим уровням ставок по кредитам и депозитам?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Уж госбанки-то точно не дышат на ладан. Но именно их экспансия и является одной из основных угроз банковскому сектору России. Полезно было бы совершенствовать антимонопольное законодательство таким образом, чтобы никакая связанная группа банков (например, госбанков) не могла контролировать более 50% (а желательно и 25%) какого-либо рынка (например, вкладов).

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наше банковское законодательство в очень значительной мере калькирует зарубежные образцы. Прежде всего, это касается подходов к регулированию финансовой устойчивости. Насколько известно, сейчас для ЦБ приоритет - имплементация норм, заложенных в Базеле III. Они более жесткие в части регулирования капитала, ликвидности и забалансовых операций. Это должно стимулировать процесс слияний-поглощений в отечественной банковской системе в ближайшие годы. И здесь, я согласен, нужен ход со стороны антимонопольного регулирования, чтобы избежать асимметричной монополизации, когда укрупняться будут лишь первые 30 банков.

Вопрос: Добрый день, уважаемые эксперты. Какие банки на сегодняшний день наиболее привлекательны для инвестирования/обладают наибольшим потенциалом роста? Есть ли какие-либо новости по продаже пакета Сбербанка/доп. эмиссии? Имеет ли смысл сейчас держать акции ВТБ, Сбербанка (об. и пр.)? Есть ли другие ликвидные акции банков на ММВБ-РТС? Каков потенциал роста банковского бизнеса в России на ближайшие 10 лет?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Наиболее привлекательны для инвестирования акции Сбербанка, в первую очередь, привилегированные.

Помимо банковских голубых фишек Сбербанка и ВТБ, ликвидны акции Возрождения, Санкт-Петербурга и Номоса.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Сбербанк - обыкновенные и привилегированные акции.

Вопрос: Планируется ли, в связи с ростом уязвимости банков на фоне негативных трендов в мировой экономике, увеличить максимальный гарантируемый размер страховой суммы, выплачиваемой клиенту при банкротстве банка?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Планы такие есть, их озвучивают представители АСВ. Страховую сумму необходимо повышать с учетом инфляции. Однако о конкретных сроках пока речь не идет.

Вопрос: Вторая волна кризиса будет развиваться по сценарию первой волны, невозврат кредитов, увеличение кредитных ставок, нехватка ликвидности в связи с падением цен на нефть, банкротство мелких банков, неоправданные вливания огромных средств государства за счёт налогоплательщиков в банки с государственным участием, и как следствие ухудшение жизненного уровня населения, вытряхивание денег из карманов населения и т.д. и т.п. Согласны? Капиталистический образ развития исжил себя, пора начинать строить коммунизм:)))

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

События перечислено верно, но их растановка в цепочке не столь однозначна. Кредитный перегрев в России сейчас вряд ли имеет место. Это главное отличие от 2008 года. Поэтому потенциальный триггер - локальный кризис ликвидности на межбанковском рынке. Это первое звено, а затем уже увеличение ставок и доли "плохих" кредитов. Определенный опыт из событий 2008-2009 гг. извлечен, поэтому ЦБ и правительство вряд ли допустят возникновения эффекта домино.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Вызывает опасения "пузырь" на рынке потребкредитования.

Вопрос: Не считаете ли вы, что для противостояния отрицательным кризисным явлениям нужно существенно уменьщить число кредитных организаций (их еще более 1000), закрыв прежде всего малые банки? Сделать это легко, повысив требования к капиталу банка. Что это - бездеятельность ЦБ РФ или отсутствие политической воли властей? 200-300 банков для России хватило бы с лихвой, зато они стали бы более устойчивыми, эффективными и надежными за счет большей капитализации и роста активов. Ваше мнение, господа?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Кризис ликвидности 2008 года был вызван, в значительной степени, коллапсом Связь-Банка и Банка КИТ-Финанс, отнюдь не малых банков. Главный урок кризиса 2008 – 2009 гг. таков: основную угрозу финансовой стабильности представляют банки too big to fail (слишком большие, чтобы разориться). Малые банки угрозу для финансовой стабильности страны не представляют.

Объясните, пожалуйста, почему Вы считаете, что России нужно 200 - 300 банков, а не 50 или не 500? Например, на 31 марта 2012 года в США действовали 6263 застрахованных FDIC (американский аналог АСВ) коммерческих банка.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

На мой взгляд, в данном вопросе размер не имеет значения, подтверждением тому стала череда банкротств и существенных проблем в довольно крупных банках. В целом более 80% активов банковской системы сосредоточено в 50 банках, но это не означает, что ликвидация оставшихся 915 никто не заметит: существует огромное количество небольших банков, добросовестно обслуживающих своих клиентов.

Вопрос: Скажите, как относиться к новой инициативе единороссов (законопроект, насколько я понимаю) о передаче полномочий от ЦБ к правительству вопроса по установлению ставки рефинансирования. Это очередная бредовая шутка? Что вы думаете по этому поводу? Как вообще такое возможно, даже в Китае такое себе не позволяют...

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Установление ставки рефинансирования - прерогатива ЦБ. Вмешательство в кредитно-денежную политику ЦБ недопустимо и способно дестабилизировать национальную финансовую систему.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Предложение из разряда странных.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Инициатива явно носит популистский характер и вряд ли будет иметь продолжение на практике.

Вопрос: Сбербанк и другие вслед за ним повысили с августа ставки по ипотеке. При этом ставка рефинансирование осталась неизменной! Так ли уж велики финансовые риски у банков, что их надо переложить на всех, в т.ч. и на платежеспособных заемщиков? Ждать ли нам повышения ставки рефинансирования этой осенью?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Ожидать ставки рефинансирования вряд ли стоит. Банк России постепенно отходит от прямой поддержки курса рубля в пользу поддержания ценовой стабильности. Кроме того, опыт осени 2008 года, когда ЦБ пытался сдерживать массированный отток капитала с помощью процентных инструментов, оказался непродуктивным.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Пока ставка рефинансирования (8%) выше уровня инфляции (5,6% в июле в годовом выражении), а экономика замедляется, ожидать повышения роста ставки рефинансирования не приходится.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

В случае дальнейшего ускорения продовольственной инфляции ЦБ может повысить ставку рефинансирования уже в 3 квартале.

Вопрос: Стоит ли в сложившейся ситуации переходить в золото и в акции золотодобывающих компаний?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Неплохая идея, однако не стоит забывать "золотое" правила про то, что не стоит складывать всей яйца в одну корзину))

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Если Вы ожидаете всплеска глобальной инфляции, например, из-за очередной версии QE, то имеет смысл инвестировать в золото.

Вопрос: Каковы последствия вступления в ВТО для некрупных российских банков? Что ждать в ближайшее время?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Пока - никаких, если эти банки не связаны с бизнесами, которые пострадают от вступления России в ВТО (например, сельское хозяйство, в связи с чем с интересом наблюдаем за РСХБ).

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Главный риск для некрупных банков - увеличение ЦБ требования к минимальному капиталу.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Не думаю, что в ближайшее время стоит ожидать устрашающих последствий от вступления в ВТО. Зарубежные финансовые институты, которые хотели присутствовать на нашем рынке, имели возможность это осуществить. Для заемщиков, крупнейшими из которых являются компании сырьевых отраслей, вступление в ВТО не принесет как негативных, так и существенных позитивных последствий – вступление в ВТО не скажется на их конкурентоспособности, их рынки сбыта существенно не изменятся.

Вопрос: Любопытно, можно ли в развитых странах открывать депозиты в банках в чужих валютах? И второе: почему бы в целях пропаганды родного рубля не увеличить страховую защиту рублевых вкладов,без увеличения по отношению к валютным? Патриотизм следует поощрять!

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Разумеется, можно. А вот страховать следует только вклады в рублях.

Вопрос: Не кажется ли Вам, что все эти проблемы, а тем более страшилки каких- то волн кризиса, нужны только чтобы "разводить толпу"? Банки и другие фин учреждения уже приспособились к вялотекущей ситуации и особо ни о чем не волнуются,да и волноваться то реально не о чем , если что гос-во немного поможет.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

К сожалению, волноваться очень даже есть о чем. Ситуация в Европе все больше выходит из под контроля, политики не могут договориться о конкретных мерах по борьбе с кризисом. В случае выхода из еврозоны какой-либо страны (даже Греции, хотя казалось бы к этому все уже готовы) ситуация очень быстро из вялотекущей станет взрывоопасной, а возможносмти государства по поддержке банковской системы в этот раз более ограничены, чем в 2008-2009 годах.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Волнуются, особенно за рубежом. Банки создают буферы капитала для абсорбирования кредитных и рыночных рисков, выполняя требования Базельского комитета, они очень озабочены доходностью операций. Как показала история, поддержка банковскому сектору довольно дорого обходится государствам, что в условиях необходимости соблюдения бюджетной дисциплины может оказаться непозволительным – к спасению банков будут подходить очень выборочно.

Вопрос: Можете ответить - почему банки по всему миру так много денежных средств сливают на финансовых и фондовых рынках а потом требуют предоставить им еще ликвидность - может пора менять стратегию работы на рынках? Или улучшать профпригодность управляющих? Я думаю стоит и уже давно - как в США, так и в России.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Деньги идут туда, где надежнее и выгоднее. На пути денег не надо воздвигать барьеры, нужно обеспечивать "уют" деньгам в родной стране.

Вопрос: Будут ли расти ставки по кредитам и депозитам? Что этому способствует?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Будут. Рост стоимости заимствований для банков.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Пока не побежден дефицит ликвидности, ставки будут расти.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

По депозитным ставкам уже отмечается рост. В целом по системе рост вкладов физических лиц остановился, сроки размещения сокращаются. На сокращение процентной маржи пойдут немногие банки, в результате следует ждать повышения ставок по кредитам.

Вопрос: Добрый день, ожидаете ли вы серьезного ухудшения ситуации на мировых рынках и в России в ближайшие 1-2 месяца? Какие-то настроения в последние дни особенно негативные, с чем этом может быть связано?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Наиболее значимые риски связаны со снижением внешнего спроса и удорожанием заимствований (в порядке убывания):

начало распада еврозоны и неопределенность разрешения политического кризиса в ЕС в связи этим;

замедление экономики США и Китая;

внутрироссийские риски (бюджетный кризис) и возобновление протестных настроений

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Ну, распада еврозоны в ближайшие 1-2 месяца я не ожидаю.

Вопрос: Как выглядит текущая ситуация с точки зрения устойчивости финансового сектора? Выдержат ли банки возможное ухудшение экономической конъюнктуры?

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Все зависит от силы внешнего негативного шока. Однако не видно оснований считать, что он будет мощнее, чем в сентябре 2008 года. Набор антикризисных мер тоже отработан. Поэтому, скорее, это будет вариант длительной, но умеренной турбулентности, нежели разовая встряска.

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Устойчивость банков понижается, о чем свидетельствует снижение достаточности капитала банковского сектора в целом. Конечно, и поправки к инструкции ЦБ 110-И, вступившие в силу 1 июля, сыграли свою роль. Однако меньшая, чем до кризиса 2008-2009 гг., зависимость российских банков от внешних источников финансирования повышает их устойчивость сравнительно с докризисным уровнем.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Устойчивость финансового сектора в текущей ситуации в большей степени зависит от платежеспособности его клиентов. Банки обладают определенным запасом капитала для абсорбирования ухудшения качества кредитного портфеля, кроме того, Центральный Банк уже показывал свою решимость в поддержке банковского сектора.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Высокие цены на нефть и господдержка банковской системы пока позволяют спать спокойно.

Вопрос: Как долго на Ваш взгляд банки будут взимать комиссии за выдачу, обслуживание и досрочное погашение кредита (все три вида комиссий являются нарушением прав потребителей) с учетом того, что рентабельность банковского сектора постоянно снижается?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Все разрешенные комиссии должны быть четко прописаны в законодательстве, это будет позитивно, как для банков так и для заемщиков. Однако закон «О потребительском кредите» пока не принят.

Вопрос: Оцените объем хищений денежных средств со счетов клиентов коммерческих банков путем взлома системы "Клиент-банк" по итогам первого полугодия 2012 г. Какие тенденции наблюдаются в сфере противодействия хакерским атакам?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Оцениваю негативно.

Вопрос: Почему в текущем году темпы роста объемов кредитования растут столь существенными темпами?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Существенными темпами растет только розничный кредит (годовой темп роста 43,1% на 1 августа), корпоративный кредит растет значительно медленнее (23,5%). Одна из причин бума на рынке розничного кредита - посткризисные изменения модели поведения населения: чем дальше последний кризис, тем выше склонность к риску; люди предпочитают не сберегать, а тратить. По данным Росстата, во II квартале 2012 года 57,2% доходов россиян направлялось на покупку товаров, тогда как во II квартале 2011 года — 55,4%. Другая причина - эффект низкой базы: малый уровень проникновения розничного кредита в экономику страны.

Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору

Данная тенденция не универсальна. Высокую динамику за январь-август текущего года демонстрируют кредиты физическим лицам (21,8 против 15,6% за аналогичный период прошлого года), тогда как кредиты нефинансовым компаниям, напротив, растут медленнее (7,2 vs. 9,3%). В условиях неопреденности кредитовать физиков проще, скоринговые схемы понятнее и дешевле, чем в случае с предприятиями. Кроме того, у банков в целом сохраняются приличные темпы привлечений средств физических лиц, тогда как приток ресурсов предприятий меньше и куда более волатильный.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Существенными темпами, в основном, растет розничный портфель (этому способствует, в том числе, рост зарплат, инфляционные опасения, снижение склонности к сбережениям). Корпоративный портфель по сравнению с предыдущим годом замедляет свой рост. Причина кроется как со стороны банков – они стали более разборчивыми в выборе клиентов, так и со стороны клиентов – возникают опасения по поводу реализации долгосрочных инвестиций в условиях высокой экономической неопределенности.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

Добавлю, что розничное кредитование в настоящий момент - одна из немногих возможностей для банков "отбить" общее удорожание фондирования и компенсировать снижение других доходов (например, от операций на финансовых рынках).

Вопрос: У каких банков сегодня есть серьезные проблемы? Кому угрожает банкротство?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

По понятным причинам назову только один банк: ООО КБ "РостФинанс", капитал которого на 1 августа опустился ниже минимально допустимого уровня 180 млн руб. и составил 134,5 млн руб.

Вопрос: Что будет со ставками по вкладам? Интересует прогноз на конец года

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Тенденция роста процентных ставок по вкладам представляется устойчивой. Дефицит ликвидности пока никто не отменял.

Вопрос: Каким образом можно мотивировать банкиров противодействовать операциям по обналичиванию денежных средств (во многих коммерческих банках обнал занимает существенную долю в общем объеме операций)?

Максим Осадчий, начальник аналитического управления БКФ-Банка

Заставлять съедать незаконно обналиченное.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Штрафовать.

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Отзывом лицензии.

Юрий Кравченко, аналитик ИК "Велес Капитал"

С подобной проблемой надо бороться на начальном этапе, а банк всего лишь последний пункт на пути движения таких "денежных средств". Ужесточения для банковского сектора в контексте данной проблемы ведет лишь к удорожанию подобного рода "услуг и операций".

Вопрос: Чем объяснить спонтанные действия ЦБ по отзыву лицензий? Например, у МИ-банка. Жил, никого не трогал, не обналичивал. Есть план по отзыву у ЦБ? Как был когда-то по ограничению приёма в систему гарантирования вкладов - отсеить 20%.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Не думаю, что действия ЦБ спонтанны. Отзыв лицензий прооисходит после неоднократных предупреждений.

Вопрос: Скажите пожалуйста, какую политику выберет ЦБ РФ после вступления РФ в ВТО и как это отразится на курсе RUB/USD. Какой прогнозный курс на конец 2012 и 2013гг?

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Политика ЦБ останется прежней. В настоящее время ситуация на валютном рынке настолько неопределенная, что практически любой прогноз по курсам валют выглядит как типичное "пальцем в небо".

Дмитрий Феденков, начальник аналитического управления Нордеа Банка

Наш прогноз по курсам: USD/RUB на 31.12.2012 – 30,5, на 31.12.2013 – 29,5.

Вероника Чекина, аналитик ФЦ "Инфина"

Спасибо всем участникам конференции за интересные вопросы и ответы! Хорошего дня!

• 23 августа 2012
  "Велес Капитал" выступил андеррайтером и со-организатором облигационных займов банка "Петрокоммерц" на 8 млрд. руб.

  Спрос на облигации превысил объем выпусков в 1,5 раза. Общий номинальный объем размещаемых займов составляет 8 млрд рублей, в том числе 3 млрд рублей – облигации серии БО-02 и 5 млрд рублей – облигации серии БО-03. Всего банком было получено 71 предложение на покупку от потенциальных инвесторов.

• 21 августа 2012
  Объемы на рынке акций будут небольшими

  Утренний позитив, связанный с ожиданием принятия ЕЦБ решения об установлении максимального уровня доходности гособлигаций для каждой конкретной страны в ЕС, по достижении которого ЕЦБ будет скупать облигации этой страны, был нейтрализован критикой Бундесбанка, высказавшегося против данной идеи.