Акции пошли в рост

31 Марта 2021
Самые доходные вложения марта

Источник: Деньги

Минувший месяц был успешным лишь для немногих финансовых инструментов. По оценкам «Денег», лидирующие позиции по доходу занимают акции ряда российских эмитентов, а также ориентированные на них отраслевые фонды. Символический доход принесли рублевые депозиты и ПИФы, ориентированные на облигации. Убыточными стали вложения в валютные активы: золото, еврооблигации и валютные вклады.

Акции

Впервые с начала года самыми доходными инвестициями стали вложения в акции. В марте индекс Московской биржи впервые в истории преодолел уровень 3600 пунктов. По данным Bloomberg, 16 марта рублевый индекс достигал отметки 3602,18 пункта, что на 2,3% выше предыдущего максимума, установленного 12 января. Удержаться на достигнутом уровне ему не удалось, на фоне возросших геополитических рисков произошла коррекция, и 19 марта индекс Мосбиржи откатился к отметке 3475,26 пункта, прибавив за месяц 0,5%.

Лучше рынка выглядели акции «Роснефти» и АЛРОСА, стоимость которых выросла к 19 марта соответственно на 9,3% и 9%. Причины подъема были схожими, в прошлом году акции этих компаний отставали от общерыночной динамики, а в этом году догоняют на фоне роста цен на сырье. По данным Bloomberg, с начала года стоимость европейской нефти Brent выросла более чем на 25%, до $65 за баррель. «Подъем цены акций АЛРОСА базируется на хороших операционных данных по продажам алмазов. Идет четкое восстановление спроса и запасов у огранщиков. Позитивно сказывается и слабый рубль»,— отмечает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

Неплохую прибыль принесли вложения в акции Сбербанка и «Магнита» — 5,2% и 5% соответственно. По словам инвестиционного стратега «Арикапитала» Сергея Суверова, подорожанию акций госбанка способствовало увеличение нормы выплаты дивидендов, а также увеличение доли нефинансовых операций в структуре бизнеса. В марте наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить решение о выплате дивидендов по итогам 2020 года в размере 56% от чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности. «Подъему акций "Магнита" способствовало удачное IPO Fix Price по высоким мультипликаторам, а также техническая коррекция вверх после падения акций»,— рассказал господин Суверов.

Аутсайдером минувшего месяца стали акции ГМК «Норильский никель», которые потеряли в цене более 19%. Давление на котировки оказывала череда происшествий на активах предприятия: обрушение на горно-обогатительной фабрике, подтопление рудников. В таких условиях компания объявила о существенном сокращении производственного плана на 2021 год. «На данный момент отсутствует информация о расходах на ликвидацию последствий, а подтопление на рудниках до сих пор не устранено полностью. Компания также может нарастить CAPEX на обновление инфраструктуры и сократить дивиденды. Ухудшение ESG-рейтинга и снижение веса в индексах MSCI Russia в ближайшие месяцы будут давить на котировки»,— отмечал в мартовском отчете, посвященном компании, аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Сучков. Там же он понизил целевую цену для акций «Норникеля» до 22,423 тыс. руб. с рекомендацией «Держать».

купить акции голубых фишек

ПИФы

Неплохую прибыль обеспечили вложения в отдельные категории паевых инвестиционных фондов. Лучшую динамику среди них продемонстрировали фонды, ориентированные на вложения в нефтегазовый сектор либо само сырье (нефть). По оценке «Денег», основанной на данных Investfunds, за месяц инвестиции в данные категории фондов принесли бы инвесторам доход на уровне 5–11%. Этому способствовало повышение цен на нефть до уровней $65–70 за баррель и подорожание на этом фоне акций компаний, ее добывающих.

Неплохо заработать инвесторы могли на вложениях в паевые фонды широкого российского рынка, а также дивидендных акций. Фонды этих категорий смогли обеспечить своим инвесторам прибыль от 2,5% до 5%. Убыточной оказалась большая часть фондов, ориентированных на вложения в иностранные активы — золото, акции высокотехнологических компаний, рынки развивающихся стран в целом и Китая в частности. Такие инвестиции обесценились за месяц на 3–16%. По мнению управляющих, это закономерная коррекция после стремительного роста в этих активах в прошлом году.

Несмотря на возросшую волатильность на рынках, частные инвесторы продолжают массово скупать продукты управляющих компаний. По данным Investfunds, по итогам февраля приток средств в российские паевые инвестиционные фонды превысил 38 млрд руб., второй по величине результат за всю историю отрасли. Основной приток средств пришелся на фонды рисковых стратегий — акций и смешанных инвестиций. Вложения в фонды данных категорий за месяц составили соответственно 13,1 млрд и 9,7 млрд руб., что более чем втрое и полтора раза превышает значения января. Вложения в фонды фондов выросли на 60%, до 9 млрд руб. В марте притоки в ПИФы продолжились, но меньшими темпами. По предварительным данным Investfunds, к 17 марта чистый приток средств в розничные фонды с трудом перевалил за отметку в 14 млрд руб.

купить паи ОПИФ

Депозиты

Символическую, но все же прибыль продолжают генерировать рублевые депозиты. В феврале средняя максимальная ставка у топ-10 банков по рублевым вкладам составляла 4,53% годовых. Следовательно, в конце рассмотренного периода инвестор, открывший депозит на 100 тыс. руб., мог рассчитывать на доход в размере 377 руб.

Второй месяц подряд обесценивают вложения валютные вклады, которые страдают из-за валютной переоценки и курсовой разницы при обмене валют. Так, депозит в долларах принес бы своему держателю убыток в размере почти 1 тыс. руб., в евро потери были более значительны — 2,66 тыс. руб. Более высокие потери вкладов, открытых в евро, связаны с тем, что европейская валюта стремительно обесценивалась не только в России, но и во всем мире, в том числе к доллару США. По итогам минувшего месяца курс евро снизился на Московской бирже на 1,6 руб., до отметки 88,22 руб./€. Ослабление общеевропейской валюты вызвано опасениями инвесторов относительно перспектив экономики региона, восстановлению которой мешают сохраняющиеся в регионе локдауны, а также проблемы с вакцинированием.

Дальнейшую поддержку рублю окажут высокие цены на нефть, а также ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. 19 марта совет директоров Банка России принял решение поднять ставку на 25 базисных пунктов, до 4,5% годовых. Свое решение регулятор пояснил уровнем инфляции, который заметно превысил прогнозное значение 4% — к 15 марта годовая инфляция составила 5,8% против 4,91% в декабре. Этот шаг, по мнению аналитиков, повышает привлекательность российской валюты для операций carry trade международными инвесторами. По мнению главного аналитика ПСБ Дениса Попова, до конца года регулятор может повысить ставку до 5% — нижней границы нейтрального диапазона ключевой ставки. «Банковский сектор отреагирует на решение ЦБ повышением процентных ставок по депозитным и кредитным операциям. Этот процесс может сдерживать высокий уровень конкуренции на рынке. Тем не менее ожидание относительно быстрого цикла повышения ключевой ставки существенно ограничивает возможности банков по сдерживанию роста ставок»,— отмечает господин Попов.


Золото

Аутсайдером минувшего месяца стало золото, которое почти весь прошлый год возглавляло рейтинг самых успешных инвестиций. По оценке «Денег», покупка драгоценного металла во второй декаде февраля принесла бы инвестору 2,1 тыс. руб. убытков на каждые 100 тыс. вложений.

Основной причиной обесценения инвестиций в благородный металл стало падение его цены на мировом рынке. 8 марта, по данным Reuters, котировки золота достигали отметки $1676 за тройскую унцию — минимального значения с 8 июня 2020 года. 19 марта цена стабилизировалась возле отметки $1740 за унцию, потеряв за месяц более 2%. С начала года золото потеряло в цене почти 8%. «Медвежья» игра ведется из-за оптимистичных ожиданий инвесторов относительно перспектив мировой экономики. Аналитики Fitch Ratings ожидают роста глобальной экономики в 2021 году на 6,1% — максимальные темпы с 1980 года. Такому оптимизму способствуют падение скорости распространения коронавируса и ускорение темпов вакцинирования.

Дополнительное давление на котировки золота оказывает глобальный рост ставок, в первую очередь в США. В марте доходность десятилетних американских гособлигаций достигала отметки 1,7% годовых — максимума с 24 января 2020 года. С начала года доходность выросла на 81 б. п., причем только за последний месяц — более чем на 43 б. п. Рынки опасаются, что на фоне ускорения инфляции в США Федрезерв может раньше, чем того ожидают аналитики, приступить к подъему ставки. Это, по мнению участников рынка, традиционно снижает спрос на активы без встроенной доходности — такие как золото.

Как считает глава отдела исследований Next Generation банка Julius Baer Карстен Менке, основной движущей силой рынка золота в этом году должно стать снижение спроса со стороны инвесторов в защитные активы на фоне быстрого восстановления экономики. По данным Bloomberg, суммарные активы золотых ETF упали за пять месяцев более чем на 320 тонн, до отметки 3136,894 тонны. То есть инвесторы сократили вложения в металл лишь на 36% от той величины, которая была инвестирована в металл с момента начала кризиса COVID-19 (875 тонн). «Следовательно, мы не считаем, что цены на золото и серебро уже прошли свой самый низкий уровень. Тем не менее мы наблюдаем достаточно ограниченное снижение на фоне преобладающей экономической неопределенности, например, относительно долгосрочных последствий масштабных мер стимулирования»,— отмечает господин Менке.

инвестировать в золото

© 2021 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Валютный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Консервативный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Отзывы

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных