О нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций рассказал на IV Столыпин-форуме директор аналитического департамента ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Директор аналитического департамента инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Иван Манаенко рассказал о нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций на IV Столыпин-форуме, проходящем 9-10 сентября 2021 года в Москве.
Организаторами форума выступили Институт экономики роста им. П.А. Столыпина, МГИМО МИД России и Уполномоченный при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей. Основной целью форума является обеспечение честного, открытого и независимого диалога о проблемах и трендах в экономике нового времени, новых стратегиях и достижении целей экономического роста в условиях новой реальности.
В первый день форума участники обсудили вопросы глобального влияния пандемии на мировую экономику, рассмотрели лучшие мировые практики по выводу национальных экономик из кризиса и реакции на возникающие сегодня вызовы и барьеры.
Иван Манаенко поделился профессиональной экспертизой и наработанным практическим опытом команды «ВЕЛЕС Капитала» по размещению облигаций. Основная часть доклада была посвящена организационным моментам: срокам выхода на размещение, стоимости размещения, требованиям законодательства, которые при этом необходимо учитывать, а также различным тонкостям, которые позволят повысить интерес потенциальных инвесторов к планируемому выпуску высокодоходных облигаций.
По словам эксперта, огромную роль в успешном размещении высокодоходных облигационных выпусков играет качество эмитента. У компании должен быть высокий кредитный рейтинг (не ниже ВВ-), выручка на уровне 2-5 млрд руб., рентабельность EBITDA в районе 10-15%, при этом соотношение долг / EBITDA не должно превышать 3х с учетом планируемого выпуска. Но заемщики с идеальными характеристиками – редкость, поэтому подготовка к займу — всегда индивидуальная задача.
«Несмотря на бурное развитие фондового рынка, традиционное кредитование остается превалирующим источником капитала для небольших российских компаний. Поэтому крайне важно знакомить бизнес с возможными альтернативами и, в частности, биржевыми облигациями, — отметил Иван Манаенко. — Даже если в моменте компания не готова стать публичным заемщиком, можно и нужно готовиться к выходу на публичный рынок, где есть свои правила и требования. Этот может быть долгий путь, но он себя оправдает».
Инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» более 25 лет оказывает услуги состоятельным частным и корпоративным клиентам на рынке ценных бумаг. Ведущие позиции компании на долговом рынке, налаженные связи с эмитентами и инвесторами позволяют «ВЕЛЕС Капиталу» активно участвовать в организации программ долгового финансирования – облигационных и вексельных займов. По итогам 2020 года инвестиционная компания входит в топ-30 рэнкинга организаторов рыночных облигационных выпусков, публикуемого Cbonds. Компания гарантировала размещение 49 выпусков облигаций на сумму 37,4 млрд руб. и выступила в качестве организатора облигационных выпусков таких эмитентов, как АФК «Система», «Уралкалий», «Роснано», «МаксимаТелеком», ГК «Пионер», «Татнефтехим» и «Технолизинг». Дебютный облигационный выпуск АО «МаксимаТелеком» (№ 4B02-01-53817-H-001P), соорганизатором которого выступал «ВЕЛЕС Капитал», был награжден премией Cbonds Awards как самое «розничное» первичное размещение. В 2021 году команда «ВЕЛЕС Капитала» успешно разместила 4-й выпуск биржевых облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг», 2-й выпуск облигаций ООО «Татнефтехим», участвовала в размещении ООО «Энерготехсервис» и др.
«ВЕЛЕС Капиталу» присвоен рейтинг кредитоспособности агентства «Эксперт РА» на уровне RuA+ со стабильным прогнозом и самый высокий международный кредитный рейтинг среди российских инвестиционных компаний (рейтинг S&P на уровне BB-/B со стабильным прогнозом).
-
13 сентября 2021Могут ли акции «Русала» вырасти еще сильнее
С начала сентября на фоне роста цен на алюминий они подорожали уже на 32%. Источник: Ведомости
-
9 сентября 2021Аналитик "Велес Капитала" Василий Данилов о последствиях переворота в Гвинее для российских компаний — в эфире телеканала "Москва 24"
20% мирового объема руды добывается на гвинейских бокситных месторождениях, чем это может обернуться для российских металлургических компаний
