О нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций рассказал на IV Столыпин-форуме директор аналитического департамента ИК «ВЕЛЕС Капитал»

10 Сентября 2021

Директор аналитического департамента инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Иван Манаенко рассказал о нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций на IV Столыпин-форуме, проходящем 9-10 сентября 2021 года в Москве.

Организаторами форума выступили Институт экономики роста им. П.А. Столыпина, МГИМО МИД России и Уполномоченный при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей. Основной целью форума является обеспечение честного, открытого и независимого диалога о проблемах и трендах в экономике нового времени, новых стратегиях и достижении целей экономического роста в условиях новой реальности.

В первый день форума участники обсудили вопросы глобального влияния пандемии на мировую экономику, рассмотрели лучшие мировые практики по выводу национальных экономик из кризиса и реакции на возникающие сегодня вызовы и барьеры.

Иван Манаенко поделился профессиональной экспертизой и наработанным практическим опытом команды «ВЕЛЕС Капитала» по размещению облигаций. Основная часть доклада была посвящена организационным моментам: срокам выхода на размещение, стоимости размещения, требованиям законодательства, которые при этом необходимо учитывать, а также различным тонкостям, которые позволят повысить интерес потенциальных инвесторов к планируемому выпуску высокодоходных облигаций.

По словам эксперта, огромную роль в успешном размещении высокодоходных облигационных выпусков играет качество эмитента. У компании должен быть высокий кредитный рейтинг (не ниже ВВ-), выручка на уровне 2-5 млрд руб., рентабельность EBITDA в районе 10-15%, при этом соотношение долг / EBITDA не должно превышать 3х с учетом планируемого выпуска. Но заемщики с идеальными характеристиками – редкость, поэтому подготовка к займу — всегда индивидуальная задача.

«Несмотря на бурное развитие фондового рынка, традиционное кредитование остается превалирующим источником капитала для небольших российских компаний. Поэтому крайне важно знакомить бизнес с возможными альтернативами и, в частности, биржевыми облигациями, — отметил Иван Манаенко. — Даже если в моменте компания не готова стать публичным заемщиком, можно и нужно готовиться к выходу на публичный рынок, где есть свои правила и требования. Этот может быть долгий путь, но он себя оправдает».

Инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» более 25 лет оказывает услуги состоятельным частным и корпоративным клиентам на рынке ценных бумаг. Ведущие позиции компании на долговом рынке, налаженные связи с эмитентами и инвесторами позволяют «ВЕЛЕС Капиталу» активно участвовать в организации программ долгового финансирования – облигационных и вексельных займов. По итогам 2020 года инвестиционная компания входит в топ-30 рэнкинга организаторов рыночных облигационных выпусков, публикуемого Cbonds. Компания гарантировала размещение 49 выпусков облигаций на сумму 37,4 млрд руб. и выступила в качестве организатора облигационных выпусков таких эмитентов, как АФК «Система», «Уралкалий», «Роснано», «МаксимаТелеком», ГК «Пионер», «Татнефтехим» и «Технолизинг». Дебютный облигационный выпуск АО «МаксимаТелеком» (№ 4B02-01-53817-H-001P), соорганизатором которого выступал «ВЕЛЕС Капитал», был награжден премией Cbonds Awards как самое «розничное» первичное размещение.  В 2021 году команда «ВЕЛЕС Капитала» успешно разместила  4-й выпуск биржевых облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг», 2-й выпуск облигаций ООО «Татнефтехим», участвовала в размещении ООО «Энерготехсервис» и др.

«ВЕЛЕС Капиталу» присвоен рейтинг кредитоспособности агентства «Эксперт РА» на уровне RuA+ со стабильным прогнозом и самый высокий международный кредитный рейтинг среди российских инвестиционных компаний (рейтинг S&P на уровне BB-/B со стабильным прогнозом).

© 2021 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

*Активы под управлением группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» на 30.06.2021

Отзывы

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных