О нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций рассказал на IV Столыпин-форуме директор аналитического департамента ИК «ВЕЛЕС Капитал»

9 сентября 2021

Директор аналитического департамента инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Иван Манаенко рассказал о нюансах успешного размещения высокодоходных облигаций на IV Столыпин-форуме, проходящем 9-10 сентября 2021 года в Москве.

Организаторами форума выступили Институт экономики роста им. П.А. Столыпина, МГИМО МИД России и Уполномоченный при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей. Основной целью форума является обеспечение честного, открытого и независимого диалога о проблемах и трендах в экономике нового времени, новых стратегиях и достижении целей экономического роста в условиях новой реальности.

В первый день форума участники обсудили вопросы глобального влияния пандемии на мировую экономику, рассмотрели лучшие мировые практики по выводу национальных экономик из кризиса и реакции на возникающие сегодня вызовы и барьеры.

Иван Манаенко поделился профессиональной экспертизой и наработанным практическим опытом команды «ВЕЛЕС Капитала» по размещению облигаций. Основная часть доклада была посвящена организационным моментам: срокам выхода на размещение, стоимости размещения, требованиям законодательства, которые при этом необходимо учитывать, а также различным тонкостям, которые позволят повысить интерес потенциальных инвесторов к планируемому выпуску высокодоходных облигаций.

По словам эксперта, огромную роль в успешном размещении высокодоходных облигационных выпусков играет качество эмитента. У компании должен быть высокий кредитный рейтинг (не ниже ВВ-), выручка на уровне 2-5 млрд руб., рентабельность EBITDA в районе 10-15%, при этом соотношение долг / EBITDA не должно превышать 3х с учетом планируемого выпуска. Но заемщики с идеальными характеристиками – редкость, поэтому подготовка к займу — всегда индивидуальная задача.

«Несмотря на бурное развитие фондового рынка, традиционное кредитование остается превалирующим источником капитала для небольших российских компаний. Поэтому крайне важно знакомить бизнес с возможными альтернативами и, в частности, биржевыми облигациями, — отметил Иван Манаенко. — Даже если в моменте компания не готова стать публичным заемщиком, можно и нужно готовиться к выходу на публичный рынок, где есть свои правила и требования. Этот может быть долгий путь, но он себя оправдает».

Инвестиционная компания «ВЕЛЕС Капитал» более 25 лет оказывает услуги состоятельным частным и корпоративным клиентам на рынке ценных бумаг. Ведущие позиции компании на долговом рынке, налаженные связи с эмитентами и инвесторами позволяют «ВЕЛЕС Капиталу» активно участвовать в организации программ долгового финансирования – облигационных и вексельных займов. По итогам 2020 года инвестиционная компания входит в топ-30 рэнкинга организаторов рыночных облигационных выпусков, публикуемого Cbonds. Компания гарантировала размещение 49 выпусков облигаций на сумму 37,4 млрд руб. и выступила в качестве организатора облигационных выпусков таких эмитентов, как АФК «Система», «Уралкалий», «Роснано», «МаксимаТелеком», ГК «Пионер», «Татнефтехим» и «Технолизинг». Дебютный облигационный выпуск АО «МаксимаТелеком» (№ 4B02-01-53817-H-001P), соорганизатором которого выступал «ВЕЛЕС Капитал», был награжден премией Cbonds Awards как самое «розничное» первичное размещение.  В 2021 году команда «ВЕЛЕС Капитала» успешно разместила  4-й выпуск биржевых облигаций ООО «ТЕХНО Лизинг», 2-й выпуск облигаций ООО «Татнефтехим», участвовала в размещении ООО «Энерготехсервис» и др.

«ВЕЛЕС Капиталу» присвоен рейтинг кредитоспособности агентства «Эксперт РА» на уровне RuA+ со стабильным прогнозом и самый высокий международный кредитный рейтинг среди российских инвестиционных компаний (рейтинг S&P на уровне BB-/B со стабильным прогнозом).

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных