Сколько «Лукойл» может заплатить своим акционерам
24 октября 2023
Акции «Лукойла» росли после анонса рассмотрения вопроса о дивидендах 26 октября за 1 полугодие 2023 года. Какой прогноз по дивидендным выплатам компании за этот период, не переоценены ли бумаги и какие риски актуальны для компании, рассказала Forbes аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова.
«Акции ЛУКОЙЛа с конца сентября повышались в том числе на фоне возобновления ожиданий выплаты промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года. В итоге котировки достигли исторического пика 7535 руб. после объявления о заседании совета директоров по дивидендам 26 октября. Оценить потенциальный размер дивидендов компании, однако, на данный момент непросто, так как ЛУКОЙЛ осуществляет выплаты на основании скорректированного свободного денежного потока, размер которого не был раскрыт в рамках недавней отчетности.
По состоянию на вторую половину октября известно о снижении чистой прибыли ЛУКОЙЛа по РСБУ в 1-м полугодии 2023 года на 11% по сравнению с уровнем годовой давности, до 463,5 млрд руб., но при этом по МСФО чистая прибыль составила 564,1 млрд руб., превысив консенсус-прогноз 507 млрд руб. В целом возможности выплаты дивидендов у ЛУКОЙЛа есть, а их размер по консенсус-прогнозам может составить около 550 руб. на акцию (доходность около 7% к текущим ценам). Указанный уровень выплат наверняка будет умеренно позитивным для котировок и может привести к их закреплению выше 7500 руб. с возможным движением в район 8000 руб. в случае более высоких цен на нефть. ЛУКОЙЛ, однако, может предпочесть более низкие дивиденды и оставить средства, например, для потенциального обратного выкупа акций, что в моменте наверняка отпугнет покупателей.
Наращивать «длинные» позиции по ЛУКОЙЛу имеет смысл не раньше стабилизации выше исторического пика 7535 руб. при условии развития бычьего тренда цен на нефть и отсутствия значимых негативных общерыночных факторов».
По состоянию на вторую половину октября известно о снижении чистой прибыли ЛУКОЙЛа по РСБУ в 1-м полугодии 2023 года на 11% по сравнению с уровнем годовой давности, до 463,5 млрд руб., но при этом по МСФО чистая прибыль составила 564,1 млрд руб., превысив консенсус-прогноз 507 млрд руб. В целом возможности выплаты дивидендов у ЛУКОЙЛа есть, а их размер по консенсус-прогнозам может составить около 550 руб. на акцию (доходность около 7% к текущим ценам). Указанный уровень выплат наверняка будет умеренно позитивным для котировок и может привести к их закреплению выше 7500 руб. с возможным движением в район 8000 руб. в случае более высоких цен на нефть. ЛУКОЙЛ, однако, может предпочесть более низкие дивиденды и оставить средства, например, для потенциального обратного выкупа акций, что в моменте наверняка отпугнет покупателей.
Наращивать «длинные» позиции по ЛУКОЙЛу имеет смысл не раньше стабилизации выше исторического пика 7535 руб. при условии развития бычьего тренда цен на нефть и отсутствия значимых негативных общерыночных факторов».
Подробнее читайте в материале Forbes.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
-
25 октября 2023Бизнес-завтрак с экспертами группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» состоялся 25 октября в Москве
25 октября в Москве состоялся бизнес-завтрак с экспертами группы компаний «ВЕЛЕС Капитал», организованный совместно с юридической компанией «Лемчик, Крупский и Партнеры».
-
18 октября 2023Поддержат ли рынок Китая новые правила коротких продаж
Принесут ли более жесткие правила коротких продаж ожидаемый эффект Китаю, рассказала аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова.
