Initial Coin Offering: инструкция по применению


Максимально простое определение ICO — это вид краудфандинга, причем основная масса средств привлекается в существующих криптовалютах (например, Etherium), что предполагает отсутствие прямого регулирования контролирующих органов. На этом фоне сильно отличалось размещение Telegram — монеты TON предпродавались за USD и отчетность сдавалась в SEC.
Огромное количество ICO-проектов привлекли финансирование на волне ажиотажа, но даже не собирались развивать собственный продукт — основной целью было мошенничество. В связи с этим большинство стран, включая РФ, разрабатывают законодательство по регулированию криптовалютного сегмента, в том числе привлечения средств с помощью ICO. Это позволит защитить инвесторов от явного мошенничества, даст возможность более широкому кругу финансовых институтов участвовать в данном процессе, значительно улучшит качество выводимых на рынок проектов. Со своей стороны, инвесторы стали более внимательны и осторожны, стараются провести всесторонний анализ и только после этого входят в рынок. В то же время возрастает степень ответственности организаторов ICO.



Алексей Пикуза, начальник отдела анализа рынков альтернативных инвестиций ИК "Велес Капитал":

Каждый этап инвестирования в ICO очень важен и требует наличия у инвестора консультантов по всем пунктам. Ошибка на любой стадии может привести к полной потере инвестиций, и наоборот, при грамотном, взвешенном и профессиональном подходе — существует возможность кратно увеличить вложения. Необходимо учитывать законодательную базу как в юрисдикции инициатора ICO, так и у потенциального инвестора, соотносить текущий уровень цен у аналогичных продуктов и массу дополнительных параметров.

 

Станислав Соколовский, старший юрист GMT Legal:

Покупка токенов на ICO несет большой риск и законодательно не урегулирована в большинстве стран. На что нужно обратить особое внимание перед вложением средств в ICO:
• Реквизиты компании, проводящей ICO. Иногда информацию о компании и ее учредителях можно проверить через открытые реестры и найти уведомления регуляторов о мошеннических проектах. При отсутствии сведений о компании следует рассматривать проект с осторожностью.
• Соглашение о продаже токенов, содержащее сведения об условиях покупки токенов, порядке разрешения споров и применимого права, порядке возврата средств.
• Токен проекта не должен предоставлять прав на получение прибыли и долю в компании без наличия зарегистрированного инвестиционного меморандума. У проекта должна быть MVP- версия платформы для работы с токеном.
• Наличие уведомления об обработке и хранении персональных данных, наличие процедуры KYC («Знай своего клиента»), обеспечение защиты данных.

 

Артем Босов, управляющий криптофондом:

Фундаментальный анализ ICO повторяет критерии оценки стартапов венчурными капиталистами: существенность решаемой проблемы, потенциальный рынок, конкурентные преимущества продукта, уникальные компетенции и качества команды, проработанная стратегия go-to-market. К ним добавляется проверка базовых механик в экономике токена, подтверждающих возможность кратного роста инвестиций, и наличие сильных юридических гарантий, т. к. токены почти всегда формально не представляют ценности. Специфика инвестиций в ICO сильно усугубляет риски, связанные с ранней стадией проектов, поэтому особенное внимание уделяется репутации управляющих и разработчиков в команде, подтверждению их способности осуществлять execution. Масштаб этих рисков уже всем понятен: по исследованию Satis Group, 81% ICO к апрелю 2018 оказались скамом, т. е. привлекали деньги без намерения создать какой бы то ни было продукт, еще 11% успели закрыться по другим причинам. Несмотря на высокие «иксы» сразу после проведения сейла, по состоянию на август 6 из ТОП-20 ICO за 2018 показывали отрицательную доходность к цене ICO, и только 5 — экстраординарную (выше 200%).



Этапы инвестирования


  • 1. Выбор ICO
    Существует большое количество ресурсов, где можно найти календарь прошедших, текущих и готовящихся проектов. Выбрав наиболее интересные, необходимо провести анализ документации (whitepaper), оценить профессионализм разработчиков (их опыт, завершенные проекты и т. д.), качество команды и потенциальную аудиторию пользователей предлагаемого продукта.
  • 2. Приобретение криптовалюты
    Учитывая то, что ICO проводится в криптомонетах, а не в фиатных валютах, необходимо обменять деньги на криптовалюту (в основном Etherium).
  • 3. Перевод криптовалюты проекту и получение подтверждения об участии
  • 4. Получение монет проекта на криптокошелек
  • 5. Вывод монет на криптобиржу
    При достижении устраивающих инвестора цен — продажа и фиксация финансового результата.

 

 

Также в номере
  • Отрасли

    Несмотря на относительно слабую динамику, российский фармацевтический рынок остается растущим и входит в ТОП-5 рынков по привлекательности наряду с рынками США, Германии, Китая и Великобритании, согласно недавнему опросу PwC высшего руководства глобальных фармацевтических компаний.

  • Точка зрения

    Александр Аснис, директор адвокатской конторы «Аснис и партнеры», доктор юридических наук

Мы будем рады Вашим отзывам и готовы ответить на вопросы
Нажимая кнопку отправить, вы соглашаетесь
на обработку персональных данных.

Закажите обратный звонок,
и мы Вам перезвоним

Спасибо за заказ звонка.
Скоро наш менеджер свяжется с вами.

Мы будем рады диалогу с Вами

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО
Ответ на заявление (жалобу) будет подготовлен в срок не позднее 30 дней со дня поступления, а на заявления (жалобы), не требующие дополнительного изучения и проверки, – 15 дней

Отмена подписки

Вы правда хотите отписаться от наших рассылок? Для подтверждения действия, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.

Оформление подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Редактирование подписки

Благодарим за подписку! Для активации подписки, перейдите пожалуйста по ссылке из письма, которое мы выслали на вашу почту.
Выберите новостные ленты:

Обратная связь по факту мошенничества

ВАШЕ СООБЩЕНИЕ ОТПРАВЛЕНО Мы будем рады диалогу с Вами.
Нажимая на кнопку «отправить», Вы подтверждаете
Согласие на обработку персональных данных