Блестящие инвестиции


Краткий курс последних рекордов аукционного дома Christie's в категории ювелирного искусства и инструкция — что надо знать, чтобы купить свой — чистейшей прелести чистейший образец.

 

Текст: Елена Курбацкая 

 

Украшения и драгоценные камни — одна из примерно 80 категорий, в которых Christie's ежегодно проводит порядка 350 торгов. Ювелирные торги обычно проходят в Женеве, Нью-Йорке, Лондоне и Париже — в год примерно 10 живых аукционов и 5 онлайн-торгов.


Ювелирный сегмент становится одним из самых успешных среди онлайн-торгов, проводимых Christie's, и позволяет лидировать среди других аукционных домов по продажам ювелирных украшений последние 30 лет. Эта позиция была закреплена в 2018 году благодаря продаже кольца с редким розовым бриллиантом Winston Pink Legacy за 50,3 млн швейцарских франков. Аукционы — лучшее место для выбора исключительных украшений в силу того, что бриллиантовые биржи, такие как DeBeers, не интересуют ограненные камни. А людям чаще всего нужен бриллиант, который можно надеть на палец, не выходя из аукционного зала, получив при этом экспертную оценку, именной сертификат и другие гарантии.
В начале 2000-х годов на торгах происходили эпохальные продажи знаковых украшений и камней. Сегодня мы видим, как они возвращаются на рынок. Если в 2005 году беспорочный бриллиант грушевидной огранки весом 0,5 карата был продан за $4,2 млн, то уже в 2012-м он же ушел за $8,4 млн. Таким образом, за семь лет произошло удвоение стоимости.


Редкие камни — это исчезающий товар, который с годами все сложнее и сложнее заполучить на торги. Они оседают в частных и музейных собраниях. Важно поймать момент, успеть купить. Лучший объект для инвестиций — это камни с исключительными характеристиками. Одна из ключевых — цвет бриллианта. В 2004 году Christie's продал голубой бриллиант весом 10 карат за $400 тыс., а в 2014 году цена молотка составила $3,3 млн. Аналогичным образом ситуация обстоит с легендарными драгоценностями. Браслет «Тутти-фрутти» от Cartier, стоивший в 1990-х годах порядка $100 тыс., сегодня продается уже за $1 млн. В наши дни среди ценителей и тех, кто рассматривает камни как инструмент для инвестиций, популярны цветные бриллианты уровня Pink Legacy. Розовые бриллианты уровня Pink Legacy составляют менее 2% от всех драгоценных камней.


Чего стоит найти такого рода камни — предмет отдельного разговора, но специалистам удается удивлять коллекционеров и представлять первоклассные раритеты, такие как бриллиант «Синева Оппенгеймера», который был продан за $57,5 млн в ноябре 2016 года.


Вошли в историю и торги в Нью-Йорке 19 июня 2019 года, собравшие $109,3 млн, которые еще заранее окрестили «аукционом века». Было выставлено порядка 400 лотов уникальных и знаковых украшений, произведений декоративно-прикладного искусства и драгоценных камней, охватывающих более пяти столетий истории индийской культуры — от эпохи Великих Моголов до эры правления махараджей и наших дней. В числе принадлежавших представителям Великих Моголов украшений особо выделяются сарпечи (украшения для тюрбана), короткое рубиновое ожерелье «Патиала», 17-каратный бриллиант «Аркот II», принадлежавший когда-то английской королеве Шарлотте, и беспорочный голкондский бриллиант «Райское зеркало» цвета категории D и весом 52,58 карата. Лоты были получены из частной коллекции семьи Аль Тани — правящей династии Катара, которая насчитывает несколько тысяч предметов и считается одной из самых ценных в мире.

На цену прямым образом влияют характеристики камня — вес, цвет, чистота, наличие или отсутствие дефектов. В особенности данные качества выходят на первый план, если камни не принадлежат к громкому бренду, династии или не являются исторически значимой вещью. При покупке украшений нужно обращать внимание на качество самого изделия, его дизайна и камней, которыми оно инкрустировано. Если это бриллианты — на то, как они подобраны, какова степень их чистоты. Если камни цветные, то откуда они происходят и насколько хорошо обработаны. Но идеальный подход для коллекционера — искать сочетание великих брендов с камнями высочайшей пробы.

Влияние бренда на спрос — отдельный важный фактор. Изделия таких легендарных домов, как
Winston или Cartier, сегодня ценятся очень высоко. Повышенным вниманием пользуются изделия
от JAR, ведь за год их появляется на рынке не более 70–80 экземпляров. Ярким примером служит выставлявшееся на женевские торги в мае 2017 года жемчужное ожерелье «Легенда» от Boehmer
et Bassenge с подвеской из беспорочного бриллианта сердцевидной огранки цвета категории D
весом 92,15 карата. Это крупнейший бриллиант своей категории из всех, что когда-либо выставлялись на торги. В результате ожерелье было куплено за 14,7 млн швейцарских франков.


Свою роль играет и время создания. Наибольшим спросом традиционно пользуются украшения
эпохи ар-деко. Высокое качество использовавшихся в то время камней и искусный дизайн украшений делают их настоящими шедеврами ювелирного искусства. Также повышенный интерес коллекционеров вызывают украшения времен так называемой Прекрасной эпохи и ар-нуво.


Значение покупки именно в аукционном доме заключается в удостоверенном провенансе. Christie's продает ценные украшения с историей и безупречным провенансом. Это могут быть драгоценности, принадлежавшие Элизабет Тейлор, герцогине Виндзорской или Марии-Антуанетте. Так, в ходе майских торгов 2019 года в Женеве на продажу была выставлена выполненная в 1904 году из золота и серебра редкая тиара Фаберже, украшенная бриллиантами огранки «кушон» и «роза», а также девятью грушевидными аквамаринами. В свое время эта тиара стала свадебным подарком великого герцога Мекленбург-Шверинского, правнука российского императора Николая I, его будущей супруге. В итоге она была продана за 1 млн швейцарских франков.

Еще один лот этих же торгов с русским провенансом — это исторически значимый изумруд, чья история владения прослеживается вплоть до Екатерины Великой. Этот легендарный камень грушевидной огранки, весящий сегодня 75,61 карата, находился в собственности российской императорской фамилии более 100 лет. На эти торги камень выставлялся из выдающегося частного собрания, где он находился на протяжении двух десятилетий как часть бриллиантового ожерелья более современного дизайна. Оно ушло с молотка за 4,3 млн швейцарских франков.


В 2018 году на продажу выставлялась подборка драгоценностей Пегги Рокфеллер, распроданная более чем за $3 млн.


Притом что украшения и драгоценные камни при удачном стечении обстоятельств могут стать эффективной инвестицией, главное правило — это покупать то, что действительно нравится. Совпадение или нет, но опыт показывает, что самыми лучшими оказываются вложения тогда, когда покупка доставляет удовольствие владельцу.


С целью диверсификации инвестиций можно покупать украшения, бесцветные и цветные бриллианты, а также другие драгоценные камни. При этом стремиться к тому, чтобы находить лучшее из различных категорий и из того, что позволяет бюджет, не распыляясь по мелочам. Есть определенный смысл в том, чтобы покупать уже дорогие и оцененные рынком произведения ювелирного искусства. И конечно, любовь всегда должна быть подкреплена либо самостоятельным скрупулезным изучением вопроса, либо
консультацией специалиста, которая нивелирует риск потери первоначальных инвестиций и убытков. Только в этом случае покупка способна стать маржинальным капиталовложением.


 

Владислав Горобинский
Начальник отдела правового обеспечения международных проектов
ООО «НОВАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ГРУППА»

 




Рассматривая возможность приобретения на аукционе такого специфического актива, как драгоценности, инвестору следует:

- Заранее определить, для каких целей и на какой срок приобретаются драгоценности. Приобретение их для личного пользования или для личной коллекции — это одна история. Покупка же с целью продажи в будущем — совсем другая.
- Быть готовым документально подтвердить организатору аукциона источник своего состояния и источник средств для приобретения. Учитывая высокие цены на драгоценности, это может оказаться непростой задачей.
- Решить, кто именно будет покупателем драгоценностей — сам инвестор, как физическое лицо, либо подконтрольная инвестору российская или иностранная компания.
- Просчитать налоговые последствия в случае продажи драгоценностей. Например, если собственником является российское физическое или юридическое лицо, то оно, помимо прочих рисков, дополнительно принимает на себя валютный риск. И может случиться так, что при продаже драгоценностей у собственника из-за изменения курса рубля появится рублевая прибыль, с которой придется заплатить налоги, в то время как цена продажи в долларах будет ниже, чем цена приобретения.
- Учитывать, что перевозка драгоценностей через таможенные границы стран требует их обязательного декларирования, а также, во многих случаях, уплаты таможенных пошлин (до 30% от цены) и налога на добавленную стоимость (около 20% от цены).
- Не забывать, что владение драгоценностями требует многочисленных дополнительных расходов (страхование, охрана, сертификация и т. п.).

 

Юлианна Вертинская
Корпоративный юрист, комплаенс-эксперт






Для престижного аукционного дома репутация превыше всего, поэтому все сделки совершаются добросовестно, с учетом высочайших принципов профессиональной этики и сложившейся практики ведения бизнеса. Это делает приобретение драгоценных камней и украшений через аукционный дом безопаснее, чем при частной сделке, но тем не менее важно помнить о следующем:
- Все правовые и финансовые риски, связанные с приобретением драгоценностей и их надлежащей проверкой, несет покупатель. Покупатель должен убедиться в качестве лота до совершения покупки. Аукционные дома предоставляют отчеты о состоянии лота, однако такие отчеты являются мнением аукционного дома и могут не включать все нюансы.
- Если на лот нет геммологического отчета, покупатель вправе самостоятельно заказать такой отчет в сертифицированной лаборатории за свой счет.
- Аукционный дом гарантирует, что лоты, выставленные на продажу, являются подлинными, но с учетом оговорок, указанных в договоре.
- Каталожный эстимейт (стоимость) лота не включает в себя налоги, сборы и иные платежи, в том числе связанные с перемещением приобретенных драгоценностей, и вознаграждение аукционного дома.
- Покупатель должен убедиться, что он прочитал и понял все юридические условия приобретения лота, для чего может потребоваться привлечение специалиста, который обозначит все возможности и ограничения, связанные с покупкой, включая выполнение требований законодательства в отношении экспорта и импорта.
Подпишитесь на обновления журнала
Также в номере
Мы будем рады Вашим отзывам и готовы ответить на вопросы
Нажимая кнопку отправить, вы соглашаетесь
на обработку персональных данных.

© 2020 ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» предоставляет услуги агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

Раскрытие информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал».

Раскрытие информации ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».
ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, находящимися под управлением Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ВЕЛЕС Менеджмент», предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Валютный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за №3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Консервативный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25 июля 2019 года за № 3783.

Предостережение для инвестора.
Информация, представленная на сайте, не является офертой, предложением либо руководством к действию и не несет в себе стремление побудить Вас к той или иной сделке или операции с ценными бумагами и финансовыми инструментами. Приводимые показатели доходности не определяют будущую доходность вложений и эффективности каких-либо сделок и (или) операций; результаты чьей-либо инвестиционной деятельности в прошлом не определяют доходы инвестора в будущем. Финансовая терминология, используемая на сайте, имеет целью разъяснение условий инвестирования и может не совпадать с понятиями и определениями, данными в законодательстве.
Информация, представленная на сайте, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Отзывы

Использование, копирование и распространения материалов сайта допускается в соответствии с правилами лицензирования Creative Commons Attribution 4.0. International license, и возможно только с указанием ссылки на сайт https://veles-capital.ru/.