Акрон стал одним из бенефициаров ближневосточного конфликта

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, продолжая получать поддержку со стороны акций ряда сырьевых и металлургических компаний. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск вырос на 0,32%, до 2818,73 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32%, до 1141,36 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 1%, располагаясь на 11,38 руб и обновив минимум с начала января. Доллар и евро на Форекс прибавляли в пределах 1%, находясь на 78,59 руб и 91,05 руб соответственно. С сегодняшнего дня Минфин РФ на месяц прекращает операции по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем рынке, что по сути означает снижение чистых продаж валюты.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки Акрона (+3,22%), бумаги ДВМП (+2,92%), акции М. Видео (+2,65%), котировки Эн+ Груп (+2,08%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+1,54% и +1,35%), котировки Новатэка (+1,22%).

Поддержку акциям Эн+ Груп продолжали оказывать высокие цены на алюминий, которые оставались у пиков с 2022 года.

Бумаги ряда нефтегазовых компаний ощущали благоприятное влияние высоких цен на сырьевые товары.

Акции Акрона стали одним из бенефициаров конфликта на Ближнем Востоке из-за рисков сокращения производства и поставок удобрений из региона. Индия при этом, по сообщениям СМИ, также снижает объемы производства удобрений после приостановки поставок СПГ из Катара. В конце января после публикации сильных операционных результатов Акрона за весь 2025 год мы подтвердили нашу рекомендацию по акциям «Продавать» с целевой ценой 14 165 руб, которая обеспечивается существенной премией к компаниям сектора и, в частности, к ФосАгро. В 2026 году при этом Акрон, по нашим оценкам, может нарастить производство до 9,4 млн тонн с 9,0 млн тонн в 2025 году. В текущем периоде динамика акций Акрона во многом обеспечивается спекулятивными факторами.

С технической точки зрения бумаги Акрона в четверг достигли максимума с сентября 2023 года 20 000 руб при позитивных сигналах дневного и недельного графиков, которые не исключают дальнейшего роста котировок, предупреждая разве что об образовавшейся перекупленности. Следующими целями спекулятивного роста при сохранении напряженной обстановки на Ближнем Востоке могут стать важные сопротивления 2023 года 20 144 руб, 21 128 руб и 21 400 руб и 22 300 руб. Район значимых поддержек для бумаг находится у 18 100 - 18 450 руб: стабилизация ниже может предвещать смену в том числе среднесрочного тренда. Акции Акрона краткосрочно, вероятно, продолжат реагировать на геополитические изменения и динамику мировых цен на удобрения, но при стабилизации ситуации на Ближнем Востоке могут перейти к нисходящей коррекции и вернуться к более справедливым фундаментальным уровням.

В наибольшем минусе к середине дня находились обыкновенные акции Башнефти (-2,83%), бумаги Группы Позитив (-1,81%), котировки Вуш Холдинга (-1,32%), акции Мосбиржи (-1,16%), бумаги Магнита (-1,11%).

По акциям Башнефти и ряда других эмитентов проходила фиксация прибыли вслед за ростом в предыдущие сессии.

Мосбиржа в четверг сообщила о снижении чистой прибыли по МСФО в 2025 году до 59,4 млрд руб с 79,2 млрд руб годом ранее.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: +0,4%. Индикатор пытается продолжить восстановление от минимумов недели, хотя остается ниже важного краткосрочного сопротивления 6040 пунктов. Опубликованные в четверг данные при этом показали снижение розничных продаж еврозоны в январе на 0,1% м/м при росте показателя на 2% г/г – неоднозначные сигналы. Позже в течение дня ЕЦБ опубликует протоколы заседания.  

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и прибавляли около 2,5%, вновь стремясь к достигнутому ранее на неделе пику с июля 2024 года 85,12 долл/барр. Инвесторы продолжали учитывать в ценах риски усугубления конфликта на Ближнем Востоке, при этом если эскалации в ближайшие дни не последует, котировкам может быть сложно развить повышение и закрепиться выше 85 долл.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,1%.  Индикатор отвоевал внутридневные потери и, похоже, настроен на новые попытки роста от важных поддержек в ожидании геополитических сигналов. Акции производителя чипов Broadcom после публикации квартальных результатов вне основных торгов подскочили более чем на 7%, что может оказывать поддержку всему высокотехнологичному сектору.

События дня:

• протоколы заседания ЕЦБ (15.30 мск)
• торговый баланс США в январе (16.30 мск)
• производственные заказы США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.00 мск)
• круглый стол по украинскому кризису с участием Лаврова, послов, представителей международных организаций
• квартальные результаты Costco

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня находились в сдержанном плюсе, продолжая попытки стабилизации в ожидании геополитических сигналов. Цены на нефть Brent при этом пока не решаются на закрепление выше 85 долл/барр, хотя остаются на высоких уровнях. Индексы Мосбиржи и РТС пребывали в сдержанном плюсе, консолидируясь в узком диапазоне и испытывая недостаток в значимых драйверах движения. Инвесторы в РФ вернулись к оценке отдельных корпоративных факторов.