На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС прибавляют около 3,3% и 3,8% соответственно, достигнув пиков с августа и октября 2024 года (2933 пункта и 902 пункта) на фоне сохранения надежд на улучшение геополитической обстановки, хотя сегодня в Кремле предостерегли от слишком оптимистичных ожиданий в отношении смены позиции американской стороны с приходом к власти Трампа. Уверенно чувствовали себя акции застройщиков ЛСР, ПИК, Эталон и Самолет, в которых наблюдались покупки в ожидании возможных мер поддержки сектора и смягчения политики ЦБ РФ. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок может оказаться под сдержанным нисходящим давлением ввиду коррекционных настроений на сырьевых площадках, а также после уверенного роста накануне, который был вызван надеждами на смягчение санкций и монетарной политики ЦБ РФ. Последний фактор, в частности, поддержал акции застройщиков, среди которых ЛСР является также потенциально интересной дивидендной историей.

Акции застройщиков в целом сегодня могли поддерживать ожидания постепенного смягчения политики ЦБ РФ по ходу 2025 года, хотя вчерашние данные по потребительской инфляции за весь 2024 год и декабрь все еще были высокими. Кроме того, ранее в январе Владимир Путин попросил как можно быстрее представить ему предложения по ипотечным мерам для поддержки граждан и застройщиков. Акции ЛСР при этом по-прежнему выгодно отличаются от конкурентов потенциальной дивидендной составляющей. С технической точки зрения бумаги ЛСР сегодня достигли пика с мая 2024 года и находятся у сопротивления 880 руб. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок может пойти выше на фоне сохранения позитивной динамики нефтяных цен, а также попыток роста металлов, хотя покупки все еще будет ограничивать неопределенность в отношении развития геополитической ситуации. Опубликованные после закрытия основных торгов накануне данные при этом показали, что потребительская инфляция в РФ в декабре ускорилась с 8,9% до 9,5% г/г (прогнозировалось 9,7%) – все еще высокие цифры, которые пока не позволяют списывать со счетов новые повышения ключевой ставки.

В среду стало известно, что ЦБ РФ принял решение о регистрации выпуска обыкновенных акций МКАО «Скилбокс Холдинг». Skillbox входит в группу VK, акции которой подскочили на ожиданиях IPO. С технической точки зрения акции VK в декабре вместе со всем российским фондовым рынком начали восстановление от годовых минимумов, а в этом году поднялись выше среднесрочного сопротивления 315 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), проверив на прочность долгосрочный нисходящий тренд. 

В начале торгового дня российский фондовый рынок может ощутить некоторое давление от сообщений о подготовке 16-го пакета санкций ЕС, в рамках которого предполагается введение постепенного запрета на российские СПГ и алюминий, а также новых ограничений для судов и банков. Акции РУСАЛа на вчерашней сессии уже начали отыгрывать негативные сообщения. После закрытия сегодняшних основных торгов также выйдут данные по потребительской инфляции РФ за декабрь.