Акции АЛРОСы сохраняют потенциал восстановления от многолетних минимумов

Российский фондовый рынок к середине сессии после роста в её начале вышел в минус, реагируя на сообщения о возможных новых санкциях США против РФ при отсутствии мирного соглашения. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск снизился 0,61%, до 2757,26 пункта, ранее поднявшись до 2781 пункта – очередного максимума с сентября. Индекс РТС также упал на 0,61%, до 1093,57 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 1,4%, до 11,40 руб, по ходу сессии отступив от важного среднесрочного сопротивления 11,45 руб. Доллар и евро на Форекс теряли в пределах 2%, находясь на 80,50 руб и 94,50 руб соответственно, у максимумов с конца ноября и октября.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги М. Видео (+6,79%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,54%), котировки ОГК-2 (+1,38%), бумаги АЛРОСы (+1,18%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+0,93%).

Акции Сургутнефтегаза вернулись к росту на фоне возобновления девальвации рубля.

Бумаги банка «Санкт-Петербург» коррекционно повышались после заметного падения накануне.

Глава АЛРОСы в начале недели в ходе интервью сделал ряд заявлений, среди которых упомянул наличие условий для роста цен на алмазы, высокий спрос покупателей на бриллиантовые изделия в мире и прогнозное сокращение добычи алмазов компанией в 2025 году на 10-15% г/г из-за приостановки производства на менее прибыльных шахтах. АЛРОСа при этом планирует новый проект по добыче золота для сглаживания колебаний цен на алмазы. На данный момент известно, что чистая прибыль компании за 9 месяцев текущего года по РСБУ составила 35,7 млрд руб против прибыли 28,2 млрд руб годом ранее. По сообщениям Минфина, объем закупок алмазов Гохрана у АЛРОСы в этом году будет небольшим на фоне самостоятельной реализации продукции компанией. Мы также отмечаем, что даже в текущих непростых условиях на рынке АЛРОСа сохраняет положительный свободный денежный поток с перспективой выплаты годовых дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Положительное влияние на акции АЛРОСы также может оказать более слабый рубль.

С технической точки зрения акции АЛРОСЫ в ноябре падали до минимума с конца 2014 года 37,72 руб, после чего пытаются восстановить позиции и подошли к важному сопротивлению 42,80 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) при некотором улучшении краткосрочных и среднесрочных сигналов. Так, гистограмма и линии MACD растут, а на недельном графике сохраняют «бычью» дивергенцию с ценами, которая в случае стабилизации выше 42,80 руб может предвещать развитие коррекционного роста в район 50 руб (максимумы августа и верхняя полоса Боллинджера). Ниже 42,80 руб, однако, можно говорить о преобладании рисков возвращения к падению или перехода к боковому движению в ожидании улучшения ситуации на рынке алмазов. В конце ноября мы понизили фундаментальную целевую цену для бумаг АЛРОСы до 45,1 руб, однако на фоне значительного падения котировок изменили рекомендацию на «Покупать» (потенциал роста около 8% от текущих отметок).

В наибольшем минусе к середине дня находились акции Сегежи (-1,99%), котировки АФК «Системы» (-1,89%), бумаги Эн+ Груп (-1,62%), акции Газпрома (-1,50%).

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии вырос на 0,2%, но не удержался у максимумов дня. Макроэкономические данные среды принесли позитивные сюрпризы со стороны базовой потребительской инфляции Великобритании, которая в ноябре замедлилась с 3,4% до 3,2% г/г, увеличивая вероятность снижения процентной ставки Банком Англии на заседании уже в этот четверг. Окончательный индекс потребительских цен еврозоны за ноябрь при этом также замедлил рост с 2,2% до 2,1% г/г (прогнозировалось 2,2%). Индекс делового климата Германии Ifo за декабрь, в то же время, снизился с 88 до 87,6 пункта вопреки ожиданиям повышения до 88,2 пункта.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и прибавляли около 2,5% после падения накануне до минимума с апреля текущего года (58,72 долл), недалеко от которого расположено также самое низкое значение года 58,44 долл. В середине недели котировки получили поддержку от новостей о тотальной блокаде США всех нефтяных танкеров Венесуэлы, которые попали под санкции, а также возможном расширении санкций США против России и, в частности, её теневого флота. Кроме того, в API перед сегодняшним отчетом Минэнерго США заявили о падении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 9,3 млн баррелей.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ вышли в коррекционный плюс и прибавляли около 0,3%, пытаясь удержаться выше краткосрочной поддержки 6800 пунктов перед публикацией во второй половине недели данных по инфляции в США за октябрь и ноябрь.

События дня:

• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (18.30 мск)
• индекс цен производителей России за ноябрь (19.00 мск)
• совет директоров Яндекса по допэмиссии
• квартальные результаты Micron

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду придерживались умеренно оптимистичного настроя, пытаясь сохранить краткосрочные восходящие тренды у важных поддержек. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня вышли в сдержанный минус и стремились к поддержкам 2760 пунктов и 1090 пунктов соответственно, реагируя на некоторое ухудшение геополитического фона и риски введения новых санкций США. До конца недели также должна появиться конкретика в отношении использования замороженных в ЕС российских активов, что держит рынок в краткосрочном напряжении.