Акции банка «Санкт-Петербург» сохраняют среднесрочный курс на 500 руб

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в заметном минусе, продолжая отыгрывать усиление геополитических рисков и более низкие цены на нефть. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск упал на 1,86%, до 2783,04 пункта. Индекс РТС снизился на 1,86%, до 1076,16 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 1,4%, до 11,25 руб, корректируясь после ослабления конца прошлой недели. Доллар и евро на Форекс теряли порядка 1,5-2% и пребывали около 81,11 руб и 91,95 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ находились бумаги Соллерса (+2,14%), котировки Полюса (+1,73%), акции Мосбиржи (+0,63%), бумаги ВТБ (+0,58%).

Акции Соллерса являются одной из наиболее интересных дивидендных историй этого сезона с выплатами за 2024 год в размере 70 руб, закрытием реестра 11 июня и текущей доходностью 10,2%.

Бумаги Полюса в начале недели поддерживал скачок цен на золото на 2,5%. Котировки драгоценного металла на прошлой неделе устояли выше 3200 долл/унц, а на этой на фоне ослабления доллара и сохранения мировой геополитической и торговой неопределенности вернулись выше 3300 долл/унц.

Акции Мосбиржи и ВТБ торгуются с рекомендованными за 2024 год дивидендами с текущей доходностью 13,5% и 26,3% соответственно.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали котировки банка «Санкт-Петербург» (-6,62%), бумаги ЛСР (-5,77%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,25% и -1,67%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-2,28% и -1,98%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-2,20%), котировки ЛУКОЙЛа (-2,34%).

Давление на акции нефтяных компаний в начале недели оказывало продолжение падения цен на нефть, которые удерживались немногим выше годовых минимумов.

Акции банка «Санкт-Петербург» в понедельник торгуются без дивидендов за 2024 год. Следующие выплаты банк, очевидно, осуществит уже по итогам 1-го полугодия 2025 года: ожидания дивидендов могут обеспечить поддержку бумагам в середине года. На данный момент известно, что чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за первые два месяца 2025 года по РСБУ увеличилась на 9,9% г/г, а за февраль подскочила на 37,9% г/г при росте чистого процентного дохода на 12,9% г/г и 14,2% г/г соответственно, а выручки – на 11,9% г/г и 21% г/г. Банк, таким образом, продолжает формировать базу для выплаты промежуточных дивидендов уже за текущий год (годом ранее промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям составили 27,26 руб с доходностью около 7%).

С технической точки зрения акции банка «Санкт-Петербург» к середине дня отвоевали существенную часть утерянных из-за дивидендного гэпа позиций и восстановились от поддержки 370 руб. Сигналом в пользу высокой вероятности возвращения к краткосрочному росту стала бы стабилизация котировок выше сопротивления 386 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с перспективой движения к годовому пику 416,97 руб. Среднесрочно при этом в случае улучшения настроений на российском фондовом рынке и выплаты промежуточных дивидендов котировки продолжают смотреть в район 500 руб (потенциал роста от текущих уровней 33%). Падение ниже поддержек 370 руб и 358 руб, в то же время, будет предупреждать о рисках смены тренда на медвежий и развития нисходящего движения к минимуму конца прошлого года 293,46 руб. Медвежий сценарий, вероятно, реализуется при дальнейшем ухудшении настроений на российском фондовом рынке в ожидании новостей по дивидендам. Стоит отметить при этом, что акции банка «Санкт-Петербург» в целом в последние месяцы сохраняли относительную стабильностью даже в условиях общерыночного падения.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который корректировался после уверенного роста конца прошлой недели в ожидании новых драйверов движения.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в минусе и теряли порядка 1,5%, но отступили от района годовых минимумов 58,44 долл и 55,15 долл соответственно, к которым вплотную подошли в начале дня. Участники продолжают отыгрывать риски увеличения мирового предложения нефти при ограниченном спросе, которые подтвердились после решения ОПЕК+ продолжить наращивание добычи в июне.

Биржи США: негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил снижение и терял около 0,8%. Не исключено, что в начале недели инвесторы зафиксируют часть полученной в предыдущие сессии прибыли и могут отыгрывать ожидания сохранения нейтральной позиции ФРС на заседании этой недели. Сегодняшние окончательные оценки PMI и ISM при этом, вероятно, покажут замедление темпов роста активности в секторе услуг США в апреле.

События дня:

• выходной день в Великобритании
• окончательные индексы деловой активности в секторах услуг США от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск) за апрель
• акционеры Т-Технологий обсудят дивиденды за 2024 г
• квартальные результаты Ford Motor

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем в ожидании поступления новых экономических сигналов преобладали сдержанные коррекционные продажи. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии оставались в существенном минусе, отыгрывая отсутствие обнадеживающих геополитических новостей ниже важных краткосрочных поддержек 2875 пунктов и 1085 пунктов, что указывает на риски развития нисходящего движения с целевыми уровнями 2665 пунктов 980 пунктов. Позиция США в отношении РФ в последние дни ужесточилась вплоть до угрозы резкого усиления санкций. Российский рынок также ощущает нисходящее давление со стороны более низких цен на нефть.