Акции ФосАгро в условиях кризиса на Ближнем Востоке смотрятся лучше рынка

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, пытаясь продолжить повышение в условиях все еще высоких цен на сырьевые товары. Индекс Мосбиржи к 15:20 мск вырос на 0,49%, до 2867,91 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,49%, до 1147,38 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,2%, до 11,51 руб, ранее опустившись до нового минимума с октября прошлого года 11,55 руб. Доллар и евро на Форекс прибавляли в пределах 1%, находясь на 79,760 руб и 92,16 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки ФосАгро (+2,66%), бумаги Россетей (+2,44%), акции Новатэка (+2,26%), котировки Эн+ Груп (+1,87%), бумаги ПИК (+1,65%), акции ВК (+1,64%).

Акции ФосАгро шли вверх вместе с мировыми ценами на удобрения, поддержку которым оказывали перебои с поставками из-за конфликта на Ближнем Востоке. На данный момент известно, что чистая прибыль ФосАгро за 9 месяцев 2025 года по МСФО выросла на 47,6%, до 95,7 млрд руб, а свободный денежный поток увеличился на 64%, до 59 млрд руб. Компания после выплаты дивидендов за 1-е полугодие 2025 года не дала рекомендации за 9 месяцев, при этом согласно нашим расчетам при условии распределения 75% свободного денежного потока дивиденд ФосАгро за 2-е полугодие составит 238 руб на акцию (текущая доходность 3,2%). Наша фундаментальная рекомендация для бумаг ФосАгро – «Покупать» с целевой ценой 8069 руб.

С технической точки зрения бумаги ФосАгро накануне обновили максимум с августа 2023 года 7389 руб и в марте пытаются закрепиться выше линии долгосрочного медвежьего тренда, которая проходит у отметки 7060 руб. Краткосрочные и среднесрочные сигналы при этом умеренно позитивны и не исключают развития повышения, указывая разве что на перекупленность акций, которые в случае начала коррекции могут опуститься в район 7060 руб. Следующие важные среднесрочные поддержки расположены у 6850 руб и 6615 руб. Выше 7300 руб можно говорить о сохранении у котировок настроя в том числе на краткосрочный рост с возможной следующей целью движения к пику 2023 года 7893 руб (потенциал роста около 7,5%), а далее – к максимумам с 2022 года, в район 8500 руб и выше. Фиксация прибыли по акциям ФосАгро может пройти в случае ослабления напряженности на Ближнем Востоке или ухудшения настроений на российском фондовом рынке в целом.

В наибольшем минусе к середине дня находились акции Акрона (-1,65%), бумаги ДВМП (-1,16%), котировки РусГидро (-1,95%), акции Мосэнерго (-1,05%), бумаги Совкомфлота (-0,94%).

Акции Акрона корректировались после достижения ранее на неделе максимума с сентября 2023 года 20 686 руб.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: -1,1%. Индикатор остается в стадии сдержанного ухода от риска и пока не подает сигналов смены установившегося в марте из-за геополитической эскалации основного медвежьего тренда. В среду окончательные данные подтвердили замедление потребительской инфляции Германии в феврале с 2,1% до 1,9% г/г – умеренно позитивный сигнал.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили рост и прибавляли почти 4%, поднявшись выше 90 долл/барр в рамках общей волатильности на рынке на фоне ближневосточного кризиса. Все больше стран при этом выражают готовность к высвобождению стратегических нефтяных резервов для сдерживания роста цен, а МЭА должна обнародовать свое решение в этом отношении в течение сегодняшнего дня. В СМИ ранее сообщали о возможной реализации МЭА 182 млн баррелей нефти из стратегических резервов – крупнейшего объема за всю историю – негативно для нефтяных котировок. В среду на рынке также ждут ежемесячного отчета ОПЕК и еженедельных данных Минэнерго США по запасам.

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,1%.  Настроения в США перед публикацией данных по потребительской инфляции страны за февраль нейтрализовались. Ожидается, что статистика покажет стабилизацию базовой инфляции на уровне 2,5% г/г (выше цели ФРС 2%). Акции Oracle после публикации квартальных результатов вне основных торгов при этом подскочили на 9%, что будет обеспечивать поддержку IT-сектору.

События дня:

• ежемесячный отчет ОПЕК
• индекс потребительских цен США в феврале (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе (17.30 мск)
• МЭА объявит решение о высвобождении стратегических запасов нефти
• лидеры стран Большой семерки обсудят ситуацию на рынке нефти

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня в условиях высокого уровня напряженности на Ближнем Востоке и актуальности рисков разгара мировой инфляции сохраняли осторожный настрой. Индексы Мосбиржи и РТС пытались вернуться к росту и стремились к сопротивлениям 2880 пунктов и 1150 пунктов соответственно, но повышение все еще ограничивала фиксация прибыли в нефтяном секторе. Цены на нефть в ожидании сигналов о возможных мерах поддержки рынка и ходе ближневосточного конфликта перешли к движению в широком диапазоне.