Акции Интер РАО при сохранении дивидендных перспектив выглядят интересно

Российский фондовый рынок к середине сессии после возвращения к годовому минимуму в рублевом сегменте вышел в коррекционный плюс. Индекс Мосбиржи к 15:20 мск вырос на 0,49%, до 2553,03 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,45%, до 1005,96 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,8%, до 10,99 руб, обновив максимум с конца июля. Доллар и евро на Форекс падали в пределах 1%, находясь на 78,90 руб и 91,73 руб соответственно и опустившись до самых низких значений с июля. Силуанов в среду связал укрепление рубля с более жесткой монетарной политикой ЦБ РФ и снижением импорта.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Интер РАО (+5,70%), котировки Россетей (+3,13%), бумаги Новатэка (+3,13%), акции Полюса (+3,06%).

Акции Полюса в среду вернулись к росту на фоне очередного исторического пика цен на золото 4235 долл/унц.

Акции энергетических компаний и ИнтерРАО в частности повышались после заявлений замминистра энергетики РФ Грабчака о том, что Минэнерго не видит необходимости законодательно закреплять направление дивидендного потока энергокомпаний на инвестиции. Точечные решения, по его словам, принимаются по госкомпаниям. В сентябре этого года при этом были одобрены меры поддержки РусГидро, среди которых было направление дивидендного потока на инвестиции.  

С технической точки зрения акции Интер РАО сегодня в рамках долгосрочного нисходящего тренда падали до минимума с октября 2022 года 2,5760 руб, после чего на повышенных объемах перешли к резкому восстановлению позиций. Индикаторы дневного и недельного графиков при этом все еще указывают на преобладание продавцов и на данный момент не дают сигналов на покупку, которые могут поступить в краткосрочном периоде при стабилизации котировок выше 2,9400 руб с целевым уровнем коррекции 3,1700 руб. Среднесрочные перспективы акций улучшатся выше 3,1700 руб с возможным отступлением в район 3,52 руб (верхняя полоса Боллинджера недельного графика и линия медвежьего тренда): в указанном периоде бумаги при этом выглядят перепроданными. Ниже 2,9400 руб можно будет говорить о повышенных рисках возвращения к падению и обновлению многолетних пиков с ближайшими поддержками у 2,5110 руб и 2,4500 руб. Фундаментально акции Интер РАО в случае сохранения перспективы выплат дивидендов по итогам всего 2025 года выглядят интересно и, вероятно, ждут возвращения оптимизма на «широкий рынок» для возвращения к росту. За 1-е полугодие текущего года компания получила чистую прибыль по МСФО в размере 82,9 млрд руб против 79,54 млрд руб годом ранее.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ПИК (-2,53%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-2,23% и -1,72%), котировки ВК (-1,44%), бумаги НоваБев (-1,11%).

Акции Татнефти продолжали падение после дивидендной отсечки за 1-е полугодие 2025 года.

Котировки ПИК оставались под давлением после отмены дивидендной политики и рекомендации по обратному сплиту акций.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался на 1,4%, вновь стремясь к историческому пику 5674 пункта на фоне улучшения общемировых настроений. Опубликованные в среду данные при этом показали падение промышленного производства еврозоны в августе на 1,2% м/м после роста на 0,5% месяцем ранее.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии отступили от минимумов дня и повышались на 0,5%, ожидая общеэкономических сигналов. Котировки в целом вновь ощущают нисходящее давление из-за перспективы увеличения мирового предложения со стороны ОПЕК+ при ограниченном спросе. Минэнерго США представит свой еженедельный отчет по запасам в четверг.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ повышались примерно на 0,8%, пытаясь стабилизироваться выше краткосрочного сопротивления 6655 пунктов после вчерашних заявлений Пауэлла, которые усилили надежды на дальнейшее снижение процентной ставки. Публикация ежемесячных данных по инфляции в США при этом была отложена из-за продолжающегося шатдауна.

События дня:

• министры финансов Большой семерки обсудят санкции против РФ и использование замороженных российских активов
• Российская энергетическая неделя
• ежегодные встречи МВФ и Всемирного банка

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду пребывали в оптимистичных настроениях, сконцентрировавшись на надеждах смягчения монетарной политики в США, которые на данный момент перевешивают риски торгового противостояния и продолжающегося шатдауна. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня предпринимали очередную попытку коррекционного роста, пытаясь отступить от недавних минимумов на корпоративных факторах. Реакция рынка на новые санкции Великобритании против РФ (в частности, против Роснефти и ЛУКОЙЛа) в моменте была нейтральной.