Акции Интер РАО ждут фундаментальных поводов для снятия перепроданности

Российский фондовый рынок к середине сессии перешел к снижению после сообщений о возможном объявлении 18-го пакета санкций против РФ уже сегодня. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск упал на 0,55%, до 2722,57 пункта. Индекс РТС снизился на 0,57%, до 1083,45 пункта.

В СМИ говорится, в частности, о потенциальном включении в 18-й пакет санкций ЕС «Северного потока», снижении потолка цен на нефть до 45 долл/барр и запрете на использование энергетической инфраструктуры РФ. Под ограничения также могут попасть новые банки и суда теневого флота.

Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 0,6%, до 10,89 руб. Доллар и евро на Форекс теряли в пределах 0,5% и пребывали около 78,51 руб и 89,80 руб соответственно. Рубль остается в районе локальных максимумов против основных валют.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились котировки ТМК (+2,16%), акции ДВМП (+0,83%), бумаги Селигдара (+0,22%), котировки ММК (+0,13%).

Акции Селигдара, очевидно, получали поддержку от стабилизации цен на золото в районе 3350 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги Соллерса (-4,12%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-3,78% и -2,37%), котировки Интер РАО (-2,7%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-2,26% и -2,23%).

Акции Соллерса сегодня последний день торгуются с дивидендами за 2024 год в размере 70 руб с текущей доходностью 9,3% и корректировались после вчерашнего скачка наверх.

Бумаги Интер РАО же, несмотря на дивиденды с доходностью близкой к средней по рынку (10% за 2024 год), еще с сентября 2023 года находятся в медвежьем тренде, который не смогли прервать даже ожидания годовых выплат. Компания при этом сообщила о снижении чистой прибыли за 1-й квартал 2025 года по МСФО лишь на 1,6% г/г при росте выручки на 12,6% г/г и EBITDA на 11,5% г/г. В топ-менеджменте Интер РАО в мае также заявили, что не планируют вносить изменений в дивидендную политику.

С технической точки зрения акции Интер РАО накануне сформировали дивидендный гэп (для его закрытия бумагам понадобится вернуться к 3,6950 руб) после отсечки по выплатам за 2024 год, а сегодня достигли минимума с декабря 2022 года (3,1560 руб) в рамках падения всего российского фондового рынка. Технические индикаторы на данный момент остаются негативными и не указывают на перспективу перехода к росту, но в пользу покупателей играет в том числе среднесрочная и долгосрочная перепроданность бумаг, которая может привести к их ралли в случае улучшения общерыночных настроений. Для снятия перепроданности, в частности, котировки могут стремиться к 3,3550 руб (полосы Боллинджера), в случае дальнейшего краткосрочного отскока – к 3,5700 руб, а говорить о восстановлении среднесрочного роста можно будет не раньше стабилизации выше 3,7500 руб. При более негативных сценариях акции краткосрочно могут стремиться к новым многомесячным минимумам, в район 3,0800 руб, 3,0100 руб и ниже. С фундаментальной точки зрения оказывать поддержку бумагам Интер РАО может её финансовая стабильность и перспектива сохранения привлекательных годовых дивидендных выплат.

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,2%, который продолжал консолидацию чуть ниже сопротивления 5460 пунктов в ожидании более значимых драйверов движения.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ находились в плюсе и прибавляли около 0,5%, продолжая обновлять максимумы с апреля текущего года на ожиданиях новостей о прорыве в торговых переговорах США и Китая. При бычьем сценарии можно будет говорить о перспективе смены в том числе среднесрочного тренда и роста цен в район максимумов с февраля 77 долл и 74 долл соответственно (также верхние полосы Боллинджера недельных графиков).

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ почти не изменял позиций, консолидируясь у отметки 6000 пунктов. Рынок ждет второй день торговых переговоров с Китаем, а позже на неделе – инфляционные данные США за май.

События дня:

• ежемесячный обзор Минэнерго США по рынку (19.00 мск)
• торговые переговоры США и Китая
• ЕС может обнародовать 18-й пакет антироссийских санкций
• Мосбиржа начнет торги фьючерсами на апельсиновый сок
• акции Соллерса последний день торгуются с дивидендами за 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках днем наблюдалась консолидация перед поступлением важных торговых и экономических новостей по ходу недели. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня, несмотря на утреннюю попытку роста, вернулись к снижению и стремились к ближайшим поддержкам 2700 пунктов и 1065 пунктов соответственно, стабилизация ниже которых может предвещать не только смену краткосрочного тренда, но и начавшегося в апреле среднесрочного повышения. Участники учитывают в ценах риски сохранения жесткой монетарной политики РФ, а также усугубления геополитической напряженности и санкционного давления.