Акции ЛСР сохраняют долгосрочный потенциал роста

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в уверенном коррекционном плюсе, ощутив облегчение после отсутствия западных санкций против НКЦ. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск вырос на 2%, до 3205,23 пункта. Долларовый РТС подскочил на 2,92%, до 1095,49 пункта.

Рубль на Мосбирже укреплялся на 0,1-0,7% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,20 руб, 99,90 руб и 12,75 руб соответственно. Российская валюта отступила от минимумов сессии и также получала поддержку от менее жестких, чем опасались, санкций против финансового сектора страны.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились бумаги ЛСР (+6,97%), котировки Qiwi (+6,62%), расписки РусАгро (+4%), бумаги Яндекса (+3,50%), обыкновенные акции Ростелекома (+3,49%). Бумаги ПИК прибавили около 1,3% после падения в течение дня.

Акции ЛСР в понедельник подскакивали более чем на 7% и достигли максимума с июля 2023 года, войдя в зону краткосрочной и среднесрочной перекупленности. Очевидно, повышенный интерес к бумагам был связан с отсутствием западных санкций и ожиданиями выплаты итоговых дивидендов за 2023 год.

Санкции США на прошлой неделе при этом были введены против застройщика ПИК, акции которого в начале дня показали сдержанное снижение, а к середине сессии и вовсе вышли в плюс. Судя по заявлениям ПИК, концентрация её бизнеса главным образом в РФ, а также проектное финансирование от российских банков должны позволить ей ощутить минимальное влияние американских санкций, которые могут сказаться главным образом на таких факторах как контракты на поставку оборудования.

С технической точки зрения акции ЛСР сохраняют потенциал долгосрочного повышения и при стабилизации выше максимума 2023 года 880 руб могут взять курс на пики 2020 года (1000 руб) и 2017 года (1065 руб), возможно, после периода нисходящей коррекции. При фиксации прибыли от текущих уровней ближайшими поддержками для котировок станут уровни 845 руб, 817,50 руб и 790 руб – последний актуален в том числе для оценки актуальности среднесрочного бычьего тренда. Удачный для застройщиков в целом 2023 год говорит о высокой вероятность щедрых дивидендов компании и способствует сохранению её фундаментальной привлекательности. В частности, на данный момент известно, в 2023 году ЛСР более чем удвоила стоимость заключенных новых контрактов, которая достигла 216 млрд руб против 93 млрд руб годом ранее.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-4,29% и -0,85%), бумаги Совкомфлота (-3,09%), котировки Детского мира (-0,11%).

Мечел и Совкомфлот вошли в число компаний, оказавшихся под американскими санкциями. Великобритания при этом также ввела санкции против председателя совета директоров Мечела Игоря Зюзина.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили c понижением индекса Euro Stoxx 50 примерно на 0,1%. Биржи консолидировались в ожидании сегодняшнего выступления главы ЕЦБ, а также других макроэкономических драйверов недели.  

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ теряли около 0,5%, тестируя поддержки 81,50 долл и 76 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков). На рынке сохраняется краткосрочная неуверенность в связи с продолжением стабильных поставок нефти, но цены остаются в среднесрочном бычьем тренде в том числе из-за рисков, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке.   

Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%. В пятницу рынок отступил от очередных пиков года, а в ближайшие дни ждет публикации предпочитаемого ФРС индикатора инфляции, выступлений представителей регулятора, а также пересмотренного ВВП страны за 4-й квартал 2023 года.  

События дня:

• продажи новых домов в США в январе (18.00 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (19.00 мск)
• промышленное производство России в январе (19.00 мск)
• ВТБ представит cтратегию развития на 2024-2026 гг
• квартальные результаты Zoom Video

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник наблюдалась сдержанная динамика, обеспеченная консолидацией у годовых максимумов и ожиданиями выхода инфляционных данных в Европе и США по ходу недели. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня отыгрывали облегчение после объявления о новых пакетах санкций и нереализованности худших ожиданий и закрыли образовавшиеся на прошлой неделе гэпы, оставаясь при этом ниже важных сопротивлений 3220 и 1110 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Говорить о возвращении краткосрочного восходящего тренда в РФ, таким образом, пока преждевременно, а сегодняшний рост укладывается в рамки коррекции.