Акции ЛУКОЙЛа оживились в ожидании промежуточных дивидендов

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в плюсе, пытаясь развить повышение во многом на корпоративных факторах и новостях с ВЭФ. В частности, министр экономического развития Решетников в четверг заявил, что у ЦБ РФ есть большое пространство для смягчения монетарной политики. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск вырос на 0,77%, до 2889,51 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,77%, до 1125,89 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,5%, до 11,35 руб, достигнув очередного минимума с конца июля. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 1%, находясь на 81,70 руб и 94,80 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали котировки Эн+ Групп (+1,75%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,40%), бумаги ЛУКОЙЛа (+1,18%), котировки Мосэнерго (+1,09%), акции МТС (+0,95%), бумаги Роснефти (+0,57%), котировки РусГидро (+0,49%).

Привилегированные акции Сургутнефтегаза, судя по всему, оживились на фоне постепенного ослабления рубля в том числе против доллара.

Бумаги Роснефти получали поддержку от новостей о подписании в Китае допсоглашения о поставке 2,5 млн тонн нефти в Китай через Казахстан.

Котировки РусГидро со вчерашнего дня сохраняют склонность к росту перед обсуждением в четверг финансового оздоровления компании (включая вопрос о дивидендах) на совещании по энергетике у президента.

Акции ЛУКОЙЛа с конца августа пытаются продолжить восходящее движение после решения компании погасить 76 млн квазиказначейских акций, которые будут вычтены из расчета при определении рекомендации по дивидендам. Впоследствии рынок повысил консенсус-прогноз промежуточных дивидендов ЛУКОЙЛа до 433 руб на акцию, что соответствует текущей доходности 6,7%. ЛУКОЙЛ традиционно платит дивиденды по итогам 9 месяцев и всего года, и отчитался о падении чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии до 288,5 млрд руб против прибыли 591,5 млрд руб годом ранее.

С технической точки зрения краткосрочные и среднесрочные показания по ЛУКОЙЛу не исключают развития повышения бумаг как минимум при положении выше поддержки 6250 руб, где проходит линия среднесрочного бычьего тренда и нижняя полоса Боллинджера дневного графика. Котировкам, однако, еще предстоит стабилизироваться выше сопротивления 6570 руб и закрыть дивидендный гэп, поднявшись к 6690 руб. Важное среднесрочное сопротивление расположено у 6900 руб (также верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Фундаментально поддерживать бумаги в ближайшие недели и месяцы может стабильный или более позитивный геополитический фон, а также рекомендация по дивидендам как минимум на уровне рыночных прогнозов. В целом, однако, наш взгляд на нефтяной сектор РФ в условиях сохранения санкционного давления остается осторожным. Ухудшение общерыночных настроений в РФ и новые ограничения против энергетического сектора могут увести акции ЛУКОЙЛа ниже 6250 руб, а далее – к минимуму текущего года 5626 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Селигдара (-1,41%), котировки Совкомфлота (-1,14%), акции ПИК (-0,92%), бумаги АФК «Системы» (-0,89%), котировки Полюса (-0,73%).

Акции Селигдара и Полюса корректировались вместе с отступлением цен на золото от вчерашнего исторического максимума 3640 долл/унц: котировки в четверг упали ниже 3600 долл/унц. Кроме того, давление на акции Селигдара, очевидно, продолжали оказывать опубликованные в конце августа данные о сохранении убыточности в 1-м полугодии текущего года по МСФО.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался на 0,2%, пребывая в стадии консолидации и во второй половине недели ожидая сигналов главным образом из США. Опубликованные в четверг данные показали замедление роста розничных продаж еврозоны в июле с 3,5% до 2,2% г/г (ожидалось +2,4%) и снижение на 0,5% м/м.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в минусе и теряли около 1%, тестируя минимумы с конца августа, хотя Новак заявил об отсутствии в повестке встречи ОПЕК+ вопроса увеличения нефтедобычи на заседании 7 сентября. Новак подчеркнул, что решение принимается в ходе заседания. Давление на настроения в четверг оказывали данные API о росте запасов нефти в США на прошлой неделе на 622 тыс баррелей, в то время как от Минэнерго США сегодня в среднем ждут данных о сокращении запасов на 2 млн баррелей.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ немного ускорили рост и прибавляли около 0,2%, вновь взяв курс на рекордный пик 6508 пунктов перед сегодняшними данными ADP о возможном охлаждении темпов роста занятости в частном секторе США в августе. Инвесторы также ждут разрешения ситуации с постановлением суда о незаконности пошлин Трампа.

События дня:

• переговоры Трампа, Зеленского и лидеров Европы
• отчет ADP по занятости в частном секторе США в августе (15.15 мск)
• торговый баланс США в июле (15.30 мск)
• индексы деловой активности в секторе услуг США за август от PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе (19.00 мск)
• Восточный экономический форум (ВЭФ)
• квартальные результаты Broadcom

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг продолжали попытки подняться выше, ожидая новых экономических и геополитических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии также повышались, но покупки в условиях сохранения геополитической напряженности оставались ограниченными. Сегодня во время переговоров европейских лидеров с Зеленским и представителями США в очередной раз может быть подчеркнута актуальность ужесточения санкций против РФ. В то же время перспективы продолжения мирных переговоров остаются неопределенными.