Акции Магнита могут вернуться в район 4000 руб в рамках технического восстановления

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в заметном минусе, но отступил от минимумов дня, достигнутых в условиях ухудшения геополитического фона, а также новостей о возможном повышении НДС до 22% с 1 января 2026 года. Индекс Мосбиржи к 14:30 мск упал на 1,61%, до 2714,25 пункта после пробоя отметки 2700 пунктов по ходу сессии. Индекс РТС снизился на 1,61%, до 1025,91 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укрепился на 0,2%, до 11,67 руб, и продолжал движение в узком диапазоне значений. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,5%, находясь на 83,60 руб и 98,60 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Магнита (+3,86%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (+3,54% и +1,26%), котировки ПИК (+2,92%), бумаги Самолета (+2,89%) и акции Сегежи (+2,47%).

Акции Магнита в среду подскочили после новостей о возможном повышении НДС в РФ со следующего года с 20% до 22%, что, вероятно, приведет к увеличению цен ритейлером и будет переложено на покупателей. В сентябре после публикации более слабых, чем ожидалось, финансовых и операционных результатов Магнита за 1-е полугодие текущего года, мы подтвердили нашу фундаментальную рекомендацию по акциям компании «Держать» с целевой ценой 4082 руб в том числе ввиду вероятности следующей выплаты дивидендов не раньше второй половины 2026 года.

С технической точки зрения акции Магнита восстанавливаются от достигнутого на этой неделе минимума с февраля 3122 руб при сохранении «бычьей» дивергенции с гистограммой MACD дневного графика, которая продолжает предупреждать о возможном формировании локального минимума бумаг. Летом этого года, впрочем, аналогичный сигнал не оправдался, а котировки продолжили снижение, соответственно, и в текущий период общерыночной неопределенности нельзя исключать стабилизации ниже поддержки 3100 руб и последующего тестирования 3000 руб при негативных рыночных настроениях. Важные технические сопротивления расположены у 3640 руб (верхняя полоса Боллинджера и линия нисходящего тренда) и 3870 руб (район августовского максимума): стабилизация выше может предвещать коррекционное движение акций (вероятно, в случае оптимизма на всем фондовом рынке в целом) как минимум к целевой фундаментальной цене 4082 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии находились акции Мосэнерго (-1,69%), котировки Россетей (-1,21%), бумаги НоваБев Групп (-1,03%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-0,64%).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался на 0,3%, корректируясь после роста накануне в том числе на фоне фиксации прибыли в США. Опубликованные сегодня в регионе данные при этом показали снижение индекса делового климата Германии Ifo за сентябрь с 88,9 пункта до 87,7 пункта (ожидалось 89,3 пункта).

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии пытались вернуться к росту и прибавляли около 1%, удерживаясь выше поддержки 65,60 долл в условиях рисков перебоев с поставками нефти как из РФ, так и из стран Ближнего Востока. В среду вечером бычий импульс также может прийти в случае данных Минэнерго США о сокращении запасов нефти и нефтепродуктов в стране на прошлой неделе.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,2%, предвещая возможное восстановление после фиксации прибыли инвесторами накануне. В целом фактором неопределенности для рынка остаются перспективы движения процентной ставки ФРС в ближайшие месяцы.

События дня:

• резюме обсуждения процентной ставки ЦБ РФ (16.00 мск)
• продажи домов на первичном рынке США в августе (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• промышленное производство России в августе (19.00 мск)
• встреча Лаврова и Рубио на полях Генассамблеи ООН (19.00 мск)
• правительство РФ рассмотрит трехлетний макропрогноз
• инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!» в Санкт-Петербурге
• акционеры Татнефти, Новатэка обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2025 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду не показывали единства в настроениях, ожидая поступления новых значимых макроэкономических сигналов. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня отступили от его минимумов с июля и апреля текущего года, и находились выше 2700 пунктов и 1000 пунктов соответственно, пытаясь отвоевать утерянные после геополитических и налогово-бюджетных новостей позиции. Настроения в РФ в целом при этом остаются медвежьими.