Акции Норникеля подскочили вместе с ценами на палладий

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от её минимумов и пытался расти, получая поддержку от корпоративных историй. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск вырос на 0,35%, до 2735,56 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,36%, до 1030,97 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся на 0,2%, до 11,57 руб. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,8%, находясь на 82,76 руб и 97,30 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции ОГК-2 (+4,85%), котировки Норникеля (+2,79%), бумаги ФосАгро (+2,57%), акции Полюса (+2,50%), котировки Селигдара (+2,05%), бумаги ТГК-1 (+2,04%).  

Акции ОГК-2 сохраняют восходящий импульс перед проведением 17 октября повторного собрания акционеров по рекомендованным за 2024 год дивидендам с текущей доходностью 13,8%. Очевидно, на повторное собрание акционеров рассчитывают также инвесторы в ТГК-1, текущая доходность по неодобренным годовым дивидендам которых составляет 13,4%.

Бумаги Полюса и Селигдара получали поддержку от очередного исторического пика цен на золото 3854 долл/унц.

Акции Норникеля повышались вслед за ценами на драгоценные и промышленные металлы. Так, котировки палладия (на который приходится около четверти выручки компании) в понедельник подскочили до максимума с июля текущего года 1300 долл/унц, а на медь находятся недалеко от достигнутого на прошлой неделе пика с мая 2024 года 10 501,30 долл/тонну. Норникель в начале августа при этом отчитался о получении чистой прибыли по МСФО за 1-е полугодие 2025 года в размере 842 млн долл против 829 млн долл годом ранее. После публикации сильных финансовых результатов мы подтвердили фундаментальную рекомендацию «Покупать» для акций Норникеля с целевой ценой 156 руб. Мы не ожидаем рекомендации дивидендов компании за 1-е полугодие текущего года, но согласно нашим расчетам, при текущем валютном курсе годовой дивиденд Норникеля за 2025 год может составить около 8,0 руб.

С технической точки зрения акции Норникеля в середине августа поднялись до пика с марта (132,64 руб), после чего перешли к коррекции вместе со всем российским фондовым рынком. В сентябре бумаги пытаются устоять выше поддержки 119 руб (также район нижней полосы Боллинджера дневного графика) при некотором улучшении краткосрочных сигналов и ослаблении среднесрочного импульса к росту по гистограмме и линиям MACD. Сигнал в пользу наращивания краткосрочных «длинных» позиций поступит при стабилизации бумаг выше 132 руб с возможной целью движения в район годового пика 150,14 руб (потенциал роста от текущего уровня около 19,4%). Важная среднесрочная поддержка расположена у 116 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика): стабилизация ниже может предвещать развитие нового медвежьего тренда. С фундаментальной точки зрения акции Норникеля в 4-м квартале может поддерживать дальнейший рост цен на металлы или улучшение общерыночных настроений. В обратном случае бумаги могут оставаться под нисходящим давлением вместе со всем рынком.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги М. Видео (-1,69%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,14%), котировки Юнипро (-1,10%), обыкновенные акции Ростелекома (-0,87%), бумаги РусГидро (-0,82%).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии отступил от достигнутого в течение дня максимума с марта 5520 пунктов и находился недалеко от пика года 5568 пунктов. Инвесторы ждали поступления новых драйверов движения.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили нисходящую коррекцию и теряли почти 2%, отступая от достигнутого в пятницу максимума с начала августа 69,87 долл/барр. Продажи наблюдались на фоне опасений увеличения мирового предложения как со стороны ОПЕК+ в целом перед заседанием 5 октября, так и Ирака после возобновления экспорта нефти из страны.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 0,5%, продолжая восстановление от достигнутого на прошлой неделе района краткосрочной поддержки 6555 пунктов. На рынке перед публикацией позже на неделе ключевых данных по занятости за август и сентябрь, а также решением политиков касательно финансирования правительства сохраняется оптимизм.

События дня:

• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в августе (17.00 мск)
• акционеры Газпром нефти обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2025 г
• Трамп встретится с лидерами Конгресса для предотвращения шатдауна
• квартальные результаты Carnival

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник не показывали единой динамики. Спокойный макроэкономический фон в начале недели может способствовать незначительным колебаниям индексов, но биржи в целом подтверждают настрой на дальнейший рост. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня развили коррекционное восходящее движение и стремились к сопротивлениям 2760 пунктов и 1040 пунктов соответственно, получая поддержку во многом благодаря корпоративным историям. Оптимизм на рынке РФ в целом остается хрупким.