Акции Полюса формируют краткосрочную медвежью дивергенцию

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в заметном минусе, корректируясь после уверенного роста ранее на неделе в том числе на фоне сохранения жесткой позиции Европы в украинском конфликте. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 2,14%, до 3193,73 пункта. Индекс РТС упал на 2,14%, до 1120,38 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,4%, находясь на 12,27 руб и испытывая неуверенность у сопротивления 12,35 руб. Доллар и евро на Форекс при этом теряли около 1% и пребывали около 89,50 руб и 96,60 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились бумаги Полюса (+1,43%), акции РУСАЛа (+1,30%), котировки Северстали (+1,23%), бумаги Селигдара (+1,06%) и акции Т-Технологий (+0,97%).  

Акции Полюса и Селигдара смотрелись лучше рынка на фоне возвращения цен на золото выше 2900 долл/унц, которые в конце февраля, тем не менее, так и не поднялись до исторического пика 3000 долл/унц. Накануне Полюс представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2024 год по МСФО, при этом по итогам конференц-звонка мы оцениваем возможные дивиденды за 4-й квартал в размере 670 руб на бумагу с текущей доходностью около 3,4%. Совет директоров компании обсудит выплаты 10 марта, а дробление акций 1 к 10 планируется провести в конце марта - начале апреля. На данный момент наша фундаментальная рекомендация по акциям Полюса находится на пересмотре.

С технической точки зрения краткосрочные сигналы по бумагам Полюса с конца февраля ухудшились: гистограмма и линии MACD перешли к снижению, несмотря на обновление котировками очередных исторических максимумов. Техническая картина, таким образом, указывает на дивергенцию и риски перехода котировок к нисходящему движению особенно с учетом близости очередного психологически важного значения 20 тыс руб, а также среднесрочной и долгосрочной перекупленности бумаг. Фиксации прибыли в Полюсе также может способствовать неспособность цен на золото в ближайшее время преодолеть и стабилизироваться выше 3000 долл/унц или падение на всем российском рынке. О сохранении среднесрочного восходящего тренда по Полюсу, однако, можно говорить выше 17 950 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), а краткосрочного – выше 18 950 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Выше указанных отметок котировки могут сохранить импульс к повышению, особенно в случае бычьего тренда цен на золото и всего российского фондового рынка.

В наибольшем минусе к середине дня пребывали бумаги Юнипро (-13,22%), акции Мосэнерго (-3,68%), котировки Совкомфлота (-3,06%), бумаги ОГК-2 (-2,99%), акции Новатэка (-1,88%).

Акции Юнипро в четверг резко упали, несмотря на сообщения о получении чистой прибыли по МСФО в 2024 году в размере 31,93 млрд руб против 22,04 млрд руб годом ранее. Очевидно, негативное влияние на настроения оказывают планы компании по значительному увеличению капитальных затрат в ближайшие годы.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который корректировался после уверенного роста накануне в ожидании новых геополитических и экономических сигналов. ЕЦБ на заседании позже в четверг, как ожидается, вновь понизит процентные ставки на 25 базисных пунктов, а на саммите лидеров ЕС может быть одобрен масштабный план перевооружения региона. Макроэкономические данные четверга при этом показали замедление темпов роста розничных продаж еврозоны в феврале с 2,2% до 1,5% г/г и снижение на 0,3% м/м – хуже прогнозов.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ прибавляли менее 0,5%, пытаясь стабилизироваться после достижения накануне минимумов с 2021 года (68,37 долл) и 2023 года (65,25 долл) соответственно. На данный момент у котировок в целом все еще нет веских поводов для развития восходящего движения, что указывает на риски возвращения к падению, которое играет на руку Трампу и его призывам к более низким ценам на нефть.

Биржи США: негативный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ вышел в заметный минус и терял около 1%, вновь стремясь к среднесрочной поддержке 5770 пунктов. На рынке, похоже, все еще нет уверенности в перспективах расширения национальной экономики в условиях складывающейся торговой и геополитической неопределенности.

События дня:

• саммит лидеров ЕС, возможно одобрение плана перевооружения Европы на 800 млрд евро
• заседание ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция (16.45 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
• квартальные результаты Broadcom, Hewlett Packard

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг наблюдались сдержанные продажи. Особенно явная неуверенность прослеживается на американских площадках в условиях положения индексов у важных среднесрочных поддержек. Европейские биржи и евро, тем временем, с оптимизмом воспринимают попытки региона взять курс на большую геополитическую независимость от США и, в частности, увеличение военных расходов. Индексы Мосбиржи и РТС, в то же время, ускорили нисходящее движение и опустились к поддержкам 3190 пунктов и 1110 пунктов (район средних полос Боллинджера дневных графиков) после заявлений Лаврова об угрозе ядерной риторики Макрона в адрес РФ и невозможности компромисса в отправке миротворцев на Украину.