Акции Полюса в условиях низких цен на золото формируют медвежий тренд

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от её минимумов, но оставался под давлением ухудшения мировых настроений и продаж в отдельных акциях. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск снизился на 0,28%, до 3123,5 пункта. Долларовый РТС почти не изменил позиций и находился на уровне 992,98 пункта.

Рубль на Мосбирже после утренней слабости укреплялся на 0,5-1% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 99,20 руб, 103,90 руб и 13,53 руб соответственно. Благоприятное влияние на рубль в середине сессии, очевидно, оказывали комментарии заместителя председателя ЦБ РФ Алексея Заботкина о необходимости поддерживать умеренно жесткую денежно-кредитную политику в течение 2024 года для возвращения инфляции к цели 4%.  

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились расписки Эталона (+4,52%), бумаги Полюса (+1,85%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,52%), котировки En+ Group (+1,22%), обыкновенные акции Мечела (+1,20%), бумаги Совкомфлота (+1,14%).

Расписки Эталона, очевидно, получили поддержку от новостей о разделении депозитарной программы. BNY Mellon, как сообщается, переведет часть глобальных депозитарных расписок Etalon под управление нового банка-депозитария.

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза продолжали наметившееся в предыдущие сессии повышение, очевидно, пользуясь спросом на фоне надежд на выплату высоких дивидендов.  

Акции Полюса во вторник чувствовали себя лучше рынка без очевидных фундаментальных сигналов. Ранее в сентябре глава компании Алексей Востоков подтвердил прогноз по производству 2,8-2,9 млн унций золота в 2023 году и сохранил прогноз по капзатратам. В конце августа Полюс также опубликовал сильную финансовую отчетность за 1-е полугодие текущего года, но перспективы выплаты дивидендов компанией после проведения обратного выкупа акций, а также в условиях более низких цен на золото и вероятного роста долговой нагрузки во 2-м полугодии остаются туманными. Наша текущая фундаментальная рекомендация по Полюсу «Держать» с целевой ценой 9 814 руб.

С технической точки зрения акции Полюса после неудачной попытки прорваться выше в сентябре формируют нисходящий тренд и находятся не так далеко от достигнутого недавно минимума с июля при умеренно негативных сигналах. При положении ниже 11 600 - 11 800 руб можно говорить о преобладании медвежьих настроений по бумагам с рисками движения к поддержкам 10 900 руб и 10 650 руб и развития падения вплоть до района 10 200 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Переломить негативные настроения в акциях могла бы смена тренда по золоту, которое на данный момент в условиях сохранения жесткой риторики ФРС остается под нисходящим давлением с рисками пробоя 1800 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали бумаги ОГК-2 (-2,89%), акции РусГидро (-2,24%), котировки Селигдара (-2,17%), бумаги Северстали (-2,12%), котировки Россетей (-2,03%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине торгов терял примерно 0,7%, находясь у минимума с марта текущего года. Позитивных экономических сигналов в регионе пока не поступает, в связи с чем преобладающими остаются продажи.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине дня оставались в минусе и теряли около 0,5%, пытаясь стабилизироваться выше ближайших поддержек 89,50 долл и 87,50 долл соответственно. Цены находятся на грани ускорения нисходящего движения и возможного начала нового медвежьего тренда в случае дальнейшего ухудшения настроений на фондовых площадках.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ перешли к более значительному снижению и теряли около 0,4%.  Текущая неделя помимо прочих макроэкономических данных отметится ключевой статистикой с рынка труда США за сентябрь. В частности, во вторник инвесторы смогут оценить данные по открытым позициям в августе, которые будут влиять на ожидания в отношении процентных ставок.

События дня:

• число открытых позиций на рынке труда США в августе (17.00 мск)
• Мосбиржа отчитается об оборотах за сентябрь (17.30 мск)
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ (в течение дня)

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках во вторник преобладали продажи. До конца дня повлиять на настроения могут данные с рынка труда США. Индексы Мосбиржи и РТС отступили от локальных минимумов в том числе на фоне разворота рубля. Индикатор Мосбиржи пытается удержаться выше поддержки 3110 пунктов, которая может стать базой для развития краткосрочного роста или ознаменовать новую волну снижения.