Акции Роснефти ждут новостей из Китая

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, оставаясь в ожидании геополитических и корпоративных сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:00 мск вырос на 0,66%, до 2906,24 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,65%, до 1134,66 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,1%, до 11,18 руб, оставаясь на расстоянии от достигнутого накануне минимума с конца июля 11,28 руб. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,5%, находясь на 80,25 руб и 93,70 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали котировки Вуш Холдинг (+2,64%), обыкновенные акции Ростелекома (+2,33%), бумаги Сегежи (+2,38%), акции ОГК-2 (+2,30%), котировки СПБ Биржи (+2,27%). Акции Роснефти прибавили 0,4%.

Вуш Холдинг во вторник заявил о запуске второго этапа программы обратного выкупа акций.

Акции Роснефти сегодня пытаются восстановиться от локальных минимумов перед визитом Владимира Путина в Китай в конце этой недели, в ходе которого могут быть заключены в том числе новые энергетические соглашения с РФ. Роснефть смогла перенаправить значительную часть поставок в Азию, но усиление западного давления на Индию может создать дополнительные сложности для компании. Кроме того, в августе в СМИ поступили сообщения о возможных американских санкциях против Роснефти и ЛУКОЙЛа в случае неспособности России и Украины в ближайшее время достигнуть мирного соглашения. Наш взгляд на нефтяной сектор в целом из-за крепкого рубля и сохранения санкционного давления остается осторожным.

С технической точки зрения акции Роснефти до середины лета оставались в нисходящем тренде и опускались до 395 руб, минимума с мая 2023 года, после чего вернулись к росту. Показания недельного графика указывают на преобладание покупателей и не исключают развития роста бумаг, в то время как на дневном акции приостановили повышение и скорректировались к поддержке 455 руб (также район средней полосы Боллинджера). Стабилизация ниже может увести бумаги к 430 руб (нижняя полоса Боллинджера и линия предыдущего медвежьего тренда), а далее – в район годовых минимумов. В то же время возвращение выше среднесрочного сопротивления 486 руб может предвещать движение к годовому пику 615 руб (потенциал роста около 33,5%). Бычий сценарий, скорее всего, реализуется в случае улучшения геополитического фона и новых соглашений Роснефти с Китаем. В то же время продолжение давления США на покупателей российской нефти может вынудить экспортеров предоставлять на неё скидки, тем самым ограничивая прибыль и дивидендный потенциал. На данный момент известно, что чистая прибыль Роснефти за 1-й квартал текущего года по МСФО увеличилась на 7,6% г/г, до 170 млрд руб. Компания при этом традиционно платит дивиденды за 9 месяцев и по итогам всего года.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Россетей (-1,10%), привилегированные акции Транснефти (-0,30%), котировки НМПТ (-0,23%), бумаги ПИК (-0,21%), котировки Мосэнерго (-0,18%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался на 0,7%, следуя за продажами в США. Негативное влияние на настроения в регионе оказывало также заявление Трампа о намерении повышать пошлины для стран, взимающих цифровые налоги с американских IT-компаний.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили снижение и теряли около 1,5%, корректируясь после вчерашнего роста. Инвесторы продолжают оценивать риски, связанные с возможным сокращением предложения нефти из РФ, а в середине недели также ждут данных по запасам в США.  

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались на 0,1%, пытаясь отступить от минимумов дня. Весьма вероятно, что сегодняшние макроэкономические данные подтвердят локальную слабость американской экономики, увеличивая вероятность скорого снижения процентных ставок ФРС. Давление Трампа на регулятор, а также увольнение члена Совета управляющих Лизы Кук, однако, заставляют задуматься о независимости монетарной политики в стране.

События дня:

• заказы на товары длительного пользования США в июле (15.30 мск)
• индекс потребительского доверия США в августе (17.00 мск)
• финансовые результаты Акрона за 2-й кв 2025 г по МСФО

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник оставались в стадии коррекции от годовых и рекордных максимумов, ожидая торговых и монетарных новостей. Недавние высказывания Трампа о возможном увеличении пошлин заставили инвесторов вспомнить о торговых угрозах. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии

оставались в плюсе и удерживались выше поддержек 2860 пунктов и 1125 пунктов соответственно. Инвесторы, с одной стороны, в последнее время не получили обнадеживающих геополитических сигналов, но с другой санкционный тон западных стран на время также стал чуть более сдержанным.