Акции РусГидро ждут новостей по дивидендам и общерыночных сигналов

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в сдержанном плюсе, но отступил от внутридневных максимумов, не получая новых фундаментальных сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск вырос на 0,37%, до 2910,15 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,37%, до 1141,19 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,1%, до 11,26 руб, располагаясь недалеко от минимума прошлого месяца 11,28 руб. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 1,5%, находясь на 80,90 руб и 94,50 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали котировки Эн+ Групп (+4,08%), акции РусГидро (+2,41%), бумаги Полюса (+2,06%), акции Самолета (+1,50%), котировки НМТП (+1,49%).

Акции Эн+ Групп в начале недели подскочили без очевидных фундаментальных сигналов. Цены на алюминий при этом остаются не так далеко от июльского максимума 2667,30 долл/тонну.

Бумаги Полюса повышались вслед за ценами на золото, которые превысили 3555 долл/унц.

Совет директоров НоваБев групп во вторник готовится дать рекомендацию по дивидендам за 1-е полугодие 2025 года.

РусГидро на прошлой неделе отчиталась о росте чистой прибыли в 1-м полугодии текущего года по МСФО до 31,6 млрд руб против 23,65 млрд руб годом ранее. EBITDA за отчетный период при этом увеличилась на 30,6%, до 98,3 млрд руб. Тем не менее по РусГидро сохраняется неопределенность в отношении выплаты рекомендованных дивидендов за 2024 год в размере 0,076 руб с доходностью 16%, а также потенциального моратория на дивиденды вплоть до 2028 года.

С технической точки зрения акции РусГидро пытаются прервать начатый в апреле очередной виток нисходящего движения, в рамках которого достигли минимума с декабря 2014 года 0,4299 руб при улучшении показателей дневного и недельного графиков. Для продолжения роста, однако, бумагам понадобится стабилизироваться выше ближайших сопротивлений 0,4880 руб (район верхней полосы Боллинджера недельного графика) и 0,5000 руб: недалеко от последнего проходит также линия долгосрочного медвежьего тренда. Выше указанных отметок увеличатся шансы движения к пику текущего года 0,6034 руб: вероятно, подобный сценарий реализуется в случае одобрения дивидендов или ралли на российском фондовом рынке в целом. В то же время отступление от района 0,4880-0,5000 руб может предвещать возвращение к снижению с возможным тестированием минимума года 0,4299 руб, а далее – самых низких значений 2014 года 0,3972 руб и 2008 года 0,3590 руб. Медвежий сценарий может реализоваться при объявлении моратория на выплату дивидендов или общерыночного негатива.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Магнита (-2,67%), котировки Озона (-1,24%), акции Акрона (-1,17%), бумаги АЛРОСы (-0,89%).

Магнит опубликовал финансовые и операционные результаты за 1-е полугодие текущего года слабее наших прогнозов. Так, чистая прибыль компании упала на 70% г/г до 6,5 млрд руб. (наш прогноз -48% г/г до 11,7 млрд руб), что было связано с ростом финансовых расходов на 226% г/г до 29 млрд руб. Магнит также резко нарастил долговую нагрузку: в течение первой половины года чистый долг вырос с 252,8 млрд руб. до 430,6 млрд руб, включая сокращение денежных средств на 40,8 млрд руб. На фоне высокого уровня долга и запланированных капитальных расходов мы полагаем, что быстрого возвращения к выплате дивидендов не приходится и, в лучшем случае, рекомендация будет дана ближе ко второй половине следующего года.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался на 0,2%, не удержавшись у максимумов дня и района сопротивления 5380 пунктов. Опубликованные в понедельник окончательные данные PMI при этом показали возвращение активности в производственных секторах всей еврозоны и Франции в августе к росту при сохранении тенденции к замедлению в Германии и Великобритании.  

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили восстановление от локальных минимумов и прибавляли почти 1%, продолжая консолидацию в узком диапазоне значений в ожидании поступления в том числе геополитических сигналов. В частности, в понедельник в рамках саммита ШОС Путин провел встречу с премьером Индии Моди после того, как на прошлой неделе США наложили на Индию повышенные пошлины за покупку российской нефти.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ вышли в плюс и прибавляли около 0,1%, корректируясь после падения в пятницу. Торги в США из-за выходного дня возобновятся уже во вторник.   

События дня:

• выходной день в США, День труда
• саммит ШОС в Китае с участием Владимира Путина
• объем торгов Мосбиржи за август (17.30 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (20.30 мск)

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник находились в стадии умеренного оптимизма, но в целом инвесторы предпочитали соблюдать осторожность перед важными макроэкономическими данными недели. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии отступили от её максимумов, но все же удерживались выше отметок 2900 и 1140 пунктов соответственно. На этой неделе инвесторы особенно ждут корпоративных новостей с саммита ШОС и Восточного экономического форума.