Акции Сбербанка после дивидендной отсечки будут ориентироваться на общерыночные драйверы

Российский фондовый рынок к середине сессии пытался развить коррекционный рост, продолжая отыгрывать вчерашний более мягкий тон Трампа в отношении санкций, нежели опасалось большинство инвесторов. Индекс Мосбиржи к 13:50 мск вырос на 1,53%, до 2755,18 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,51%, до 1107,53 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся на 0,3%, до 10,83 руб, вновь продвигаясь к годовому максимуму 10,78 руб. Доллар и евро на Форекс почти не изменяли позиций, находясь на 78,10 руб и 91 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги МТС (+3,35%), акции Т-Технологий (+2,36%), котировки ВТБ (+2,30%), бумаги Озона (+2,29%), акции Полюса (+2,08%). Обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка прибавили 0,6%.

Бумаги МТС и ВТБ уже приступили к закрытию дивидендных гэпов за 2024 год.

Акции Сбербанка же до четверга включительно торгуются с рекордными дивидендами за 2024 год в размере 34,84 руб. При этом обыкновенные акции, в частности, после объявления в конце апреля о выплатах не смогли развить рост к максимуму текущего года 329,77 руб, хотя сохранили среднесрочный бычий тренд и вернулись выше 300 руб. Показания дневного и недельного графиков на данный момент умеренно позитивны и не исключают дальнейшего повышения котировок вплоть до достижения 329,77 руб до закрытия дивидендного реестра в случае усиления оптимизма на российском фондовом рынке в целом. Уже в пятницу, однако, бумаги могут опуститься в район 285 руб, после чего в 3-м квартале, вероятно, будут реагировать главным образом на общерыночные настроения (на следующие дивиденды, вероятно, приходится рассчитывать не раньше 2026 года). Напомним, что дивидендный гэп по выплатам за 2023 год бумаги закрыли лишь в феврале текущего года. Таким образом, 2-е полугодие для акций Сбербанка при ухудшении геополитического фона и негативном эффекте высоких процентных ставок на экономику может оказаться менее удачным, нежели начало года, хотя стабилизировать настроения может потенциальный цикл активного смягчения монетарной политики ЦБ РФ.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ОГК-2 (-1,91%), котировки Новабев (-1,49%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-1,06% и -0,44%), бумаги СПБ Биржи (-0,97%), котировки Интер РАО (-0,83%).

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,3%, пытаясь восстановить утерянные накануне позиции на фоне улучшения мировых настроений, но столкнулся с сопротивлением 5400 пунктов. Опубликованные во вторник данные при этом показали рост индекса экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за июль с 47,5 до 52,7 пункта (прогнозировалось 50,8 пункта). Промышленное производство еврозоны в мае, в то же время, подскочило на 3,7% г/г после роста на 0,2% месяцем ранее (ожидалось +2,9%).

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в минусе и теряли около 0,5%, располагаясь ниже 70 долл в ожидании экономических и геополитических сигналов. В течение дня свой ежемесячный отчет по рынку представит ОПЕК.   

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 0,4%. Вторник ожидается важным на макроэкономические события днем и отметится также началом сезона квартальных отчетностей ряда крупнейших американских банков.

События дня:

• ежемесячный отчет ОПЕК (14.00 мск)
• индекс потребительских цен США в июне (15.30 мск)
• встреча представителей Минфинов и центробанков Большой двадцатки
• квартальные результаты JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, Bank of NY Mellon, State Street

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки во вторник находились в умеренно оптимистичном настроении, хотя торговая напряженность между крупнейшими странами сохраняется, а сегодняшние данные по инфляции США могут подтвердить риски сохранения жесткой политики ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии ускорили восстановление от достигнутых накануне многонедельных минимумов и стремились к сопротивлениям 2770 пунктов и 1110 пунктов соответственно. В целом у инвесторов в РФ сохраняются поводы для беспокойства в виде возможного усиления санкционного давления, но позитивные драйверы могут прийти после возвращения на рынок дивидендных выплат и в случае снижения ключевой ставки ЦБ РФ.