Акции Сбербанка проверяют на прочность среднесрочный медвежий тренд

Российский фондовый рынок к середине сессии находился в коррекционном минусе, заняв выжидательную позицию до прояснения ситуации с планом урегулирования украинского кризиса. Индекс Мосбиржи к 15:15 мск упал на 0,62%, до 2629,83 пункта. Индекс РТС снизился на 0,60%, до 1023,55 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,3%, до 11,25 руб. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,5%, находясь на 80,25 руб и 92,45 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции Сегежи (+2,57%), бумаги ОГК-2 (+1,95%), котировки Магнита (+1,67%), бумаги Газпром нефти (+1,33%).

В наибольшем минусе к середине дня находились бумаги Мосэнерго (-1,40%), обыкновенные акции Мечела (-1,40%), котировки М. Видео (-1,02%), бумаги РУСАЛа (-0,99%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (-0,60% и -0,56%).

Акции Сбербанка приостановили восходящее движение вместе со всем российским фондовым рынком, при этом на прошлой неделе кредитор представил сокращенные финансовые результаты по РСБУ за 10 месяцев 2025 года и сообщил о росте чистой прибыли с начала года на 6,9% г/г, до 1,42 трлн руб. Мы сохраняем фундаментальную рекомендацию «Покупать» по акциям Сбербанка с целевой ценой 393 руб за акцию.

С технической точки зрения обыкновенные акции Сбербанка в ноябре проверяют на прочность начавшийся в июле среднесрочный нисходящий тренд и накануне поднялись до максимума с начала сентября (309,90 руб) при улучшении сигналов дневного, недельного и месячного графиков. В частности, гистограмма и линии MACD дневного графика уже дали сигнал на покупку, а недельного готовы к переходу на положительную территорию. Акции также тестируют сопротивление 301,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика), стабилизация выше которого позволит ожидать движения ближе к 320 руб (верхняя полоса Боллинджера), а далее – к важному долгосрочному сопротивлению 330,50 руб (потенциал роста около 8%), которое останавливало рост котировок в текущем и прошлом году. Ниже 330,50 руб можно говорить о сохранении долгосрочных нисходящих рисков, а опасность возвращения бумаг к краткосрочному падению усилится при возвращении ниже 301,50 руб. С фундаментальной точки зрения акции Сбербанка продолжат реагировать на геополитические настроения, а также ожидания в отношении ключевой ставки ЦБ РФ. Разворот наверх по Сбербанку может быть предвестником смены тренда на российском фондовом рынке в целом.

Внешний фон: позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,8%, следуя за улучшением настроений в США, но отступил от максимумов дня и района важного краткосрочного сопротивления 5645 пунктов. Опубликованные сегодня данные при этом показали ускорение дефляции цен производителей Германии в октябре с 1,7% до 1,8% (ожидалось -1,9%).

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии ускорили коррекционный рост и прибавляли около 1%, восстанавливаясь после вчерашнего падения. Котировки отступили от района поддержки 62,90 долл/унц, позитивно реагируя в том числе на данные Минэнерго США о падении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,42 млн баррелей, хотя запасы бензина при этом выросли на на 2,32 млн баррелей. Цены продолжают движение в узком диапазоне.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли около 1,1%, получив поддержку от сильных квартальных результатов Nvidia и прогнозов компании на следующий квартал. В четверг инвесторы также смогут оценить задержанные ранее из-за шатдауна данные по рынку труда США за сентябрь, которые, вероятно, покажут ускорение темпов роста занятости в несельскохозяйственном секторе США с 22 тыс до 53 тыс – умеренно позитивный для экономики сигнал.   

События дня:

• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в ноябре (16.30 мск)
• отчет по рынку труда США за сентябрь (16.30 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в октябре (18.00 мск)
• Белый дом представит позицию по украинским переговорам (21.00 мск)
• возможно обнародование условий мирного соглашения по Украине
• ЕС обсудит введение новых санкций в отношении теневого флота РФ
• финансовые результаты ФосАгро за 9 мес 2025 г по МСФО
• совет директоров ФосАгро по дивидендам за 9 мес 2025 г
• акции ДОМ.РФ начнут торговаться на Мосбирже
• квартальные результаты Walmart

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг находились в режиме восходящей коррекции от района локальных минимумов с сохранением рисков смены среднесрочного медвежьего тренда в том числе из-за возможного ужесточения позиции ФРС в условиях экономической неопределенности. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня находились в сдержанном минусе, немногим ниже сопротивлений 2650 пунктов и 1030 пунктов соответственно. Покупатели взяли паузу в ожидании поступления геополитических сигналов по возможному мирному соглашению с Украиной.