Акции Северстали могут дать совокупную доходность около 21,5%

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в сдержанном минусе, не находя бычьих драйверов, но пытался отступить минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 14:55 мск снизился на 0,72%, до 3249,85 пункта. Долларовый РТС упал на 0,65%, до 1105,66 пункта.

Рубль на Мосбирже изменялся в пределах 0,5% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 92,65 руб, 100,20 руб и 12,77 руб соответственно. Российская валюта в условиях налогового периода удерживается ниже важных краткосрочных значений 93,50 руб, 102,10 руб и 13,05 руб соответственно.  

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали акции ОГК-2 (+3,50%), котировки Яндекса (+2,77%), бумаги НМТП (+2,09%), расписки Глобалтранса (+1,93%), акции НЛМК (+1,78%), бумаги Северстали (+1,68%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+1,66%).

Бумаги Яндекса в начале новой недели пытались вернуться к психологически важной отметке 4000 руб, оставаясь одной из перспективных акций роста.

Акции НЛМК и Сургутнефтегаза, очевидно, поддерживали дивидендные ожидания.

Северсталь же уже является одной из наиболее интересных дивидендных историй сезона с текущей доходностью 10,6%, закрытием реестра 18 июня и собранием акционеров 7 июня. Таким образом, у котировок еще есть время для развития роста к историческому максимуму 2021 года 1911,2 руб с перспективой его пробоя и возможного достижения психологически важной отметки 2000 руб (потенциал роста от текущих уровней около 11%, что в совокупности с дивидендами может дать доходность порядка 21,5%).

С технической точки зрения бумаги Северстали также остаются привлекательными и продолжают повышение вне зон краткосрочной и среднесрочной перекупленности при позитивных сигналах растущих гистограмм и линий MACD. Ближайшие важные поддержки для котировок в случае начала коррекционного движения расположены у 1710 руб и 1525 руб (преодоление последней может поставить под вопрос актуальность среднесрочного бычьего движения). Наша фундаментальная рекомендация по акциям Северстали на данный момент «Покупать» с целевой ценой 2028 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали расписки Эталона (-4,99%), акции Сегежи (-2,56%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-1,94% и -1,39%), бумаги ЛСР (-1,65%), котировки Совкомфлота (-1,48%).

Эталон в понедельник сообщил о получении чистого убытка до распределения стоимости приобретения активов за 2023 год в размере 2,3 млрд руб при увеличении выручки на консолидированном уровне на 10%, до 88,8 млрд руб. В руководстве компании при этом подчеркнули, что Эталон вошел к инвестиционную фазу развития, связанную с быстрым расширением географии присутствия и укреплением ведущих позиций на региональных рынках.

Татнефть в последние месяцы радует инвесторов практически ежеквартальными выплатами дивидендов. Тем не менее учетом дивидендов за 1-е полугодие и 3-й квартал 2023 года и практически неизменной годовой прибыли итоговые выплаты, вероятно, дадут доходность ближе к 5%, что далеко от максимальных показателей текущего сезона около 11% по таким эмитентам как Северсталь и ЛСР, и может оказывать краткосрочное давление на бумаги.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который оставался в стадии сдержанной коррекции в ожидании в том числе инфляционных данных крупнейших стран еврозоны позже на этой неделе.  

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в сдержанном плюсе и прибавляли около 0,5%, пытаясь устоять выше краткосрочных поддержек 84 долл и 79,80 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Котировки ждут сигналов в том числе со стороны динамики американского доллара.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорили снижение и теряли около 0,3%, ожидая выступления представителей ФРС и сохраняя осторожность после того, как один из них – Бостик – на прошлой неделе сообщил, что не исключает единственного снижения процентной ставки в этом году.  Американский рынок в условиях перекупленности может быть чувствителен к подобным заявлениям.

События дня:

• продажи новых домов в США в феврале (17.00 мск)
• выступления представителей ФРС (в течение дня)
• в РФ начинается прием заявок для обмена заблокированными активами
• акции Новатэка последний день торгуются с дивидендами за 2023 г
• собрание акционеров РусАгро
• День инвестора Henderson

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в понедельник сохранялись осторожные настроения перед публикацией в конце недели новых данных по инфляции в США, а также многочисленными выступлениями представителей ФРС, среди которых будет и Пауэлл. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии отступили от минимумов дня, но оставались ниже сопротивлений 3260 и 1120 пунктов соответственно. Рынок сдержанно отреагировал на пятничные события в связи с их ограниченным влиянием на экономическую ситуацию, но геополитическая напряженность может усилиться.