Акции Северстали отступают от района минимума текущего года

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в минусе после внутридневных попыток отступления от локальных минимумов. Индекс Мосбиржи к 15:00 мск снизился на 1,03%, до 3022,63 пункта, оставаясь немногим выше психологически важной отметки 3000 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослаб примерно на 0,5%, располагаясь на 12 руб. Китайская валюта продолжает колебания в районе поддержки 11,90 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии находились расписки Эталона (+2,16%), расписки РусАгро (+1,83%), бумаги Селигдара (+1,07%), котировки ТКС Холдинга (+1,07%), и акции Северстали (+0,79%).

Расписки Эталона восстанавливались от достигнутого сегодня очередного минимума с декабря 2023 года 70,10 руб.

Котировки РусАгро также росли без очевидных фундаментальных причин.

Акции ТКС Холдинга, в свою очередь, скорректировались от сегодняшнего минимума с мая 2023 года (2368 руб).

Бумаги Северстали, тем временем, восстанавливаются от самого низкого значения с января текущего года (1420 руб) и расположены не так далеко от годового минимума 1403 руб. Котировки начали показывать слабость еще до июньской дивидендной отсечки после достижения в мае исторического пика 2011 руб. Для закрытия образовавшегося дивидендного гэпа им придется подняться к 1816 руб. В целом технические индикаторы по бумагам на данный момент преобладают негативные, но недельный график уже показывает их перепроданность, что может служить предвестником развития коррекционного отскока наряду с важностью района ближайших поддержек и психологически важной отметки 1400 руб. Высокая вероятность дальнейшего повышения подтвердится при стабилизации бумаг выше 1580 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с перспективой движения к 1816 руб. Ниже 1580 руб, однако, можно говорить о рисках возвращения к падению вместе со всем рынком и последующего пробоя 1400 руб.

С фундаментальной точки зрения позитивным фактором для акций Северстали в ближайшие недели могут стать ожидания выплаты промежуточных дивидендов, размер которых может проясниться после публикации финансовых результатов эмитента за 2-й квартал текущего года по МСФО 22 июля. В 1-м квартале Северсталь сообщила о росте выручки на 20% г/г, EBITDA – на 25% г/г, а свободного денежного потока – на 33% г/г и объявила о дивиденде 38,3 руб с доходностью около 2,5%. Ограничивающим дивиденды фактором в ближайшие кварталы при этом будет запланированный рост капитальных затрат компании. Наша фундаментальная рекомендация по Северстали в начале июня была изменена до «Держать» с целевой ценой 1803 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали акции НМТП (-10,95%), расписки Fix Price (-4,86%), котировки ТМК (-3,66%), акции М. Видео (-3,20%), бумаги НоваБев (-3,18%), акции Сегежи (-2,95%).

Акции НМТП в среду обвалились после дивидендной отсечки за 2023 год, а гэп превысил доходность по дивидендам, составившую около 8%.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,7%, который пытался отвоевать часть утерянных накануне позиций в условиях нейтрального макроэкономического фона.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ теряли менее 0,5%, пытаясь вернуться к отметкам 84,90 долл и 81,10 долл (средние полосы Боллинджера дневных графиков), от которых будет зависеть направление их краткосрочного движения. По ходу дня участники ждут данных ежемесячного отчета ОПЕК, а также еженедельного отчета Минэнерго США по запасам.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,2%. Судя по всему, во второй день выступления главы ФРС Пауэлла в Конгрессе рынок нацелен на покорение очередных исторических вершин и все еще не находит поводов для перехода к нисходящей коррекции.

События дня:

• ежемесячный отчет ОПЕК (15.00 мск)
• выступление главы ФРС Пауэлла (17.00 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• индекс потребительских цен России в июне (19.00 мск)
• акции Сбербанка, ФосАгро и Элемента последний день торгуются с дивидендами
• саммит НАТО

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдался сдержанный оптимизм. Основные макроэкономические данные в Европе и США будут опубликованы уже во второй половине недели, а до завершения дня участники будут реагировать на очередные комментарии главы ФРС Пауэлла. Индекс Мосбиржи в первой половине сессии удерживался выше 3000 пунктов, получая некоторое преимущество в том числе от сохранения дивидендной составляющей в Сбербанке. В целом на рынке РФ, однако, продолжают преобладать продавцы, а с учетом предстоящих закрытий дивидендных реестров и повышения ключевой ставки ситуация может не измениться как минимум до августа.