Акции Совкомфлота ждут геополитических улучшений, дивидендные перспективы сохраняются

Российский фондовый рынок к середине сессии после попыток коррекционного роста вернулся к сдержанному снижению. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск упал на 0,24%, до 2540,47 пункта. Индекс РТС потерял 0,24%, достигнув 985,74 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,3%, до 11,36 руб, корректируясь после падения накануне. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,5%, находясь на 80,95 руб и 93,22 руб соответственно. ЦБ РФ в четверг при этом сообщил о намерении сократить продажу валюты по бюджетному правилу в ближайший месяц до 9,04 млрд руб в день с 9,54 млрд руб/день, а Минфин – уменьшить продажу валюты/золота до 0,1 млрд руб/день с 0,6 млрд руб/день.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали акции ДВМП (+1,51%), бумаги Совкомфлота (+0,87%), котировки Селигдара (+0,80%), бумаги ПИК (+0,66%), привилегированные акции Транснефти (+0,64%).

Бумаги Селигдара восстанавливались вместе с ценами на золото, которые превысили 4000 долл/унц.

Котировки ПИК пытались отвоевать часть утерянных в прошлом месяце позиций, оказавшись под нисходящим давлением после отмены дивидендной политики и объявления об обратном сплите акций.

Акции Совкомфлота чувствовали себя лучше рынка перед публикацией 14 ноября финансовых результатов за 9 месяцев 2025 года по МСФО. В середине августа финансовый директор компании Александр Вербо при этом сообщил о возможном выходе на чистую прибыль по итогам 2025 года и возвращении к стабильной выплате дивидендов, от которых пришлось отказаться по итогам 2024 года. Во 2-м квартале текущего года Совкомфлоту удалось получить скорректированную чистую прибыль по МСФО в размере 20,7 млн долл против убытка 1,2 млн долл в 1-м квартале при скачке EBITDA на 50,5% к/к, до 158 млн долл.

С технической точки зрения акции Совкомфлота летом 2025 года пытались расти и отступили от достигнутого в мае годового минимума 70,78 руб. В августе, однако, бумаги развернулись вниз вместе со всем российским фондовым рынком, хотя в октябре смогли удержаться выше 71 руб. В ноябре котировки вновь пытаются восстановиться при нейтрализации сигналов дневного и недельного графиков, которые не исключают развития как минимум краткосрочного отскока наверх при стабилизации выше сопротивления 75,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика) с возможной целью коррекции к октябрьскому пику 81,90 руб (также верхняя полоса Боллинджера дневного графика). В остальном как минимум при положении ниже 84 руб, где проходит линия нисходящего тренда, по акциям преобладают среднесрочные «медвежьи» настроения. С фундаментальной точки зрения динамика в ближайшие недели, вероятно, в высокой степени продолжит определяться геополитическим фоном, который остается напряженным и может увести котировки ниже 70 руб. В то же время при геополитических улучшениях акции Совкомфлота будут готовы вернуться к росту, особенно при подтверждении перспективы выплаты дивидендов по итогам 2025 года, уровень которых, однако, с учетом текущей непростой ситуации может быть ограниченным.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ОГК-2 (-2,41%), обыкновенные акции Башнефти (-1,94%), котировки ТМК (-1,87%), бумаги СПБ Биржи (-1,45%), акции МТС (-1,34%).

Акции ОГК-2 продолжали снижение после закрытия реестра по дивидендам за 2024 год.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии изменялся примерно на 0,1%, отступив от минимумов дня в ожидании начала торгов в США. Опубликованные в четверг данные при этом показали возвращение промышленного производства Германии в сентябре к росту на 1,3% м/м (ожидалось +3%) при снижении розничных продаж еврозоны за аналогичный период на 0,1% м/м (ожидалось +0,2%). Банк Англии же ожидаемо сохранил процентную ставку на уровне 4% и дал сигнал в отношении её возможного снижения.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии пытались ускорить рост и прибавляли чуть более 0,5%, стремясь к отметке 65 долл после вчерашнего падения. На нефтяном рынке в целом все еще преобладают медвежьи настроения, которые во многом обеспечены неопределенными перспективами мирового спроса и наращиванием добычи ОПЕК+, которые перевешивают риски более ограниченного предложения из РФ и других регионов.   

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%, ожидая решения Верховного суда по пошлинам Трампа, а также выступлений представителей ФРС. Американский рынок находится на перепутье между возвращением к рекордным пикам и развитием нисходящей коррекции.  

События дня:

• выступление главы Банка Англии Бейли (17.15 мск)
• резюме ЦБ РФ по заседанию, комментарий к среднесрочному прогнозу
• выступления представителей ФРС и ЕЦБ (в течение дня)
• советы директоров Диасофта и НКХП по дивидендам за 9 мес 2025 г
• квартальные результаты AstraZeneca, ConocoPhillips, Airbnb, Microchip, Wynn Resorts, Moderna

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг не показывали значительных изменений, ожидая сигналов в отношении торговых пошлин Трампа, а также возможной динамики процентной ставки ФРС. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня вернулись к снижению и остаются ниже сопротивлений 2590 пунктов и 1010 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков), не получая значимых обнадеживающих геополитических, монетарных или корпоративных новостей. Сезон выплаты промежуточных дивидендов в условиях текущих высоких процентных ставок также не способен вернуть «широкий» рынок к росту.