Акции Татнефти после дивидендной отсечки могут направиться к минимуму 2024 года

Российский фондовый рынок к середине сессии после попытки восстановления в её начале вернулся к снижению, не получая значимых фундаментальных факторов для роста. Индекс Мосбиржи к 13:30 мск снизился на 0,53%, до 2574,58 пункта. Индекс РТС упал на 0,54%, до 998,95 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,7%, до 11,25 руб, достигнув максимума с начала сентября. Доллар и евро на Форекс падали в пределах 1,5%, находясь на 80,80 руб и 93,70 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Норникеля (+2,31%), котировки НоваБев (+1,61%), акции ЛСР (+1,48%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+0,91% и +0,85%).

Поддержку акциям Норникеля продолжали оказывать высокие цены на палладий (на данный металл приходится около 40% выручки компании), которые в понедельник стремились к достигнутому на прошлой неделе пику с 2023 года 1051 долл/унц.

Бумаги НоваБев повышались перед закрытием на этой неделе реестра по дивидендам за 1-е полугодие текущего года (последний день с выплатами 20 руб акции можно будет купить в четверг).

Акции Татнефти сегодня последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2025 года в размере 14,35 руб на оба типа бумаг с текущей доходностью 2,5%. На данный момент известно, что Татнефть за 1-е полугодие заработала 54,21 млрд руб чистой прибыли по МСФО против 151,4 млрд руб годом ранее, что уже сказалось на сокращении дивидендных выплат по сравнению с предыдущими годами. Татнефть при этом как правило платит дивиденды также по итогам 3-го квартала и всего года.

С технической точки зрения обыкновенные акции Татнефти в августе немногим не дотянули до пика текущего года 769,8 руб и вместе со всем российским фондовым рынком вернулись к нисходящему движению, в рамках которого в октябре обновили годовой минимум 568,2 руб, после чего попытались подняться выше. В целом индикаторы дневного и недельного графиков предупреждают о сохранении первенства продавцов в бумагах и рисках тестирования 568,2 руб после дивидендной отсечки с последующим возможным движением к самому низкому значению 2024 года 498,1 руб. Медвежий сценарий, вероятно, реализуется при сохранении негатива на российском фондовом рынке в целом, низких ценах на нефть и усилении санкционного давления Запада на энергетический сектор РФ. Потенциальные дивиденды Татнефти за 3-й квартал текущего года при этом могут лишь в некоторой степени стабилизировать котировки. Ближайшее важное сопротивление для цен расположено у 651 руб (полосы Боллинджера дневного и недельного графиков): положение выше увеличит шансы на движение к августовскому пику 746 руб и, скорее всего, будет сопровождаться улучшением настроений на рынке РФ и геополитической обстановки.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Газпром нефти (-4,74%), акции Полюса (-2,61%), котировки Распадской (-2,07%), бумаги ИнтерРАО (-1,68%).

Акции Газпром нефти и Полюса в понедельник торговались без дивидендов за 1-е полугодие 2025 года.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,7%, отступая от краткосрочной поддержки 5520 пунктов в рамках коррекции после пятничных продаж. Участники на этой неделе ждут новостей в отношении торговых войн, а также с ежегодных встреч МВФ и Всемирного банка. На макроэкономическом фронте будут опубликованы окончательные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за сентябрь.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и прибавляли около 1,5%, восстанавливаясь от достигнутого на прошлой неделе минимума с мая 62 долл в рамках общемирового улучшения настроений. Опубликованные сегодня данные при этом показали увеличение импорта нефти из Китая в сентябре на 3,9% г/г. В течение дня участники ждут ежемесячного отчета по рынку от ОПЕК.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 1,4%, также отступая от поддержки и цели краткосрочной коррекции 6550 пунктов. Повышение на данный момент обеспечено некоторым смягчением тона Трампа в отношении Китая на выходных, а также техническими факторами. Способность рынка вернуться к росту в дальнейшем же может зависеть от хода торгового конфликта.

События дня:

• ежемесячный обзор ОПЕК (14.00 мск)
• торговый баланс России в августе (16.00 мск)
• ежегодные встречи МВФ и Всемирного банка
• акции Татнефти и Займера последний день торгуются с дивидендами за 1-е полугодие 2025 г
• операционные результаты Аэрофлота за сентябрь 2025 г
• акционеры М. Видео рассмотрят вопрос допэмиссии

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник пребывали в стадии коррекции от достигнутых в конце прошлой недели локальных минимумов. Рынки находятся на перепутье между ускорением нисходящего движения и возвращением к повышению, а фокус внимания инвесторов вновь смещается на торговые сигналы. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня вышли в минус, но держались на расстоянии от минимумов прошлой недели, ожидая поступления в том числе геополитических новостей. Российский рынок как и в предыдущие сессии стабилизировали корпоративные истории, а одним из сдерживающих факторов для роста на этой неделе могут стать дивидендные отсечки.