Акции Транснефти пытаются отвоевать налоговые потери

Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от минимумов дня и пытался удержаться в сдержанном плюсе, продолжая ждать геополитических новостей. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,12%, до 2869,61 пункт. Индекс РТС увеличился на 0,12%, до 880,16 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал почти на 1%, находясь на 13,94 руб, у минимумов с конца декабря. Доллар и евро на Форекс при этом прибавляли в пределах 0,5%, располагаясь около 103 руб и 105,50 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки ВТБ (+2,68%), бумаги Газпрома (+2,08%), акции Аэрофлота (+2,05%), котировки ВК (+2,03%), бумаги ДВМП (+1,90%).

Во вторник глава ВТБ Костин подтвердил прогнозы по прибыли банка на 2024 и 2025 годы в размере 550 млрд руб и 400 млрд руб соответственно.

Газпром продолжает коррекционное восстановление от локальных минимумов без конкретных краткосрочных драйверов.

Аэрофлот же сегодня сообщил о росте пассажиропотока группы в декабре на 7,4% г/г, а по итогам 2024 года самой авиакомпании – на 19,3%, до 30,1 млн человек.

В наибольшем минусе к середине дня находились бумаги Совкомфлота (-2,92%), котировки НоваБев Групп (-1,32%), привилегированные акции Башнефти (-1,64%), привилегированные акции Транснефти (-1,11%), обыкновенные акции Ростелекома (-0,34%).

В Совкомфлоте признали, что новые санкции против судов компании создают дополнительные операционные сложности, но подчеркнули, что продолжат работу по минимизации влияния ограничений.

Транснефть в этом году столкнулась с повышением налога на прибыль до 40% на ближайшие 6 лет, что власти объяснили её монопольным положением в РФ. Компания в ответ на повышение налогов объявила об увеличении тарифов на прокачку нефтепродуктов и на их длительное хранение. Изменений в уровне выплаты дивидендов в размере не менее 50% от чистой прибыли при этом на данный момент не ожидается, а публикации финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2024 года не планируется.

С технической точки зрения привилегированные акции Транснефти со второй половины декабря были склонны к восстановлению вместе со всем российским фондовым рынком и почти отвоевали потери после объявления об увеличении налогов. В 2025 году, однако, в бумагах наблюдается неуверенность вблизи важного среднесрочного сопротивления 1250 руб (линия нисходящего тренда, а также средняя полоса Боллинджера недельного графика). Выше 1085 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), впрочем, все еще можно говорить о сохранении краткосрочного повышательного бычьего импульса. Показания дневного графика указывают на некоторое уменьшение силы покупателей, в то время как недельного (в частности, гистограмма и линии MACD) дали сигнал на покупку, для подтверждения которого, впрочем, стоит дождаться стабилизации выше 1250 руб с перспективой роста в район сопротивления 1440 руб, где котировки в последний раз были в августе 2024 года. С фундаментальной точки зрения в 1-й половине 2025 года акционеры будут ждать объявления об итоговых годовых дивидендах, которые наверняка окажутся ниже прошлогодних 177,2 руб, но все же могли бы дать привлекательную доходность в районе 10%.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 1%. Индикатор продолжает колебания в районе 5000 пунктов и ждет новостей в том числе из США.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в коррекционном минусе и теряли в пределах 0,5%. Инвесторы ждут новых фундаментальных сигналов, которые могут содержаться в ежемесячных отчетах Минэнерго США, ОПЕК и МЭА в ближайшие дни. На данный момент фьючерсы остаются в зоне краткосрочной перекупленности и, значит, все еще подвержены рискам фиксации прибыли.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ ускорил рост и прибавлял около 0,4%. Рынок пытается восстановиться от локальных минимумов, хотя статистика в ближайшие дни может принести новости об ускорении как производственной, так и потребительской инфляции страны в декабре.

События дня:

• индекс цен производителей США в декабре (16.30 мск)
• ежемесячный отчет Минэнерго США по рынку нефти (20.00 мск)
• акции Евротранса последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках во вторник преобладали покупки, которые во многом были вызваны коррекцией от локальных минимумов. Рынок США в целом теряет импульс к росту, а инфляционные данные этой неделе могут подтвердить риски паузы ФРС в снижении процентной ставки как минимум на заседании в январе. Индекс Мосбиржи находился в стадии консолидации, хотя и пытается вернуться к максимуму текущего года 2898 пунктов, в целом испытывая неуверенность после введения новых американских и британских санкций на прошлой неделе.