Акции VK демонстрируют краткосрочную слабость

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в плюсе, пытаясь восстановить утерянные ранее в марте позиции, но отступил от максимумов дня в рублевом сегменте. Индекс Мосбиржи к 14:40 мск вырос на 0,37%, до 3279,31 пункта. Долларовый РТС увеличился на 1,22%, до 1127,47 пункта.

Рубль на Мосбирже перешел к повышению и прибавлял 0,4-0,9% к доллару, евро и юаню, располагаясь у 91,50 руб, 100 руб и 12,68 руб соответственно. Российская валюта продолжает консолидацию вблизи достигнутых в предыдущие сессии локальных максимумов и минимумов, не спеша с определением краткосрочного направления движения перед завтрашним заседанием ЦБ РФ.  

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали акции АФК «Системы» (+2,94%), котировки банка «Санкт-Петербург» (+2,70%), бумаги Распадской (+1,97%), акции Сегежи (+1,79%), расписки РусАгро (+1,46%), акции ВК (+0,9%).

В четверг стало известно, что совет директоров банка «Санкт-Петербург» рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 23,37 руб по обыкновенным акциям (доходность 7,5% к текущей цене бумаг) и 0,22 руб по привилегированным (доходность 0,35%) с закрытием реестра 6 мая и собранием акционеров 25 апреля. В новой дивидендной политике кредитора при этом были обозначены выплаты в размере 20-50% от чистой прибыли против предыдущей формулировки «не менее 20%». Новости можно назвать среднесрочно позитивными для банка «Санкт-Петербург», обыкновенные акции которого сегодня обновили исторический максимум 319,80 руб, от которого впоследствии отступили ниже, удерживая психологически важную отметку 300 руб. Основной сложностью в развитии повышения цен от текущих уровней может стать сформировавшаяся краткосрочная перекупленность бумаг.

ВК же в четверг опубликовала слабые финансовые результаты за 2023 год, которые немного превзошли консенсус лишь по выручке (+36% г/г, до 132,8 млрд руб), в то время как остальные метрики продемонстрировали существенное отставание от прогнозов. Так, cкорректированная годовая EBITDA упала на 98% г/г, до 0,5 млрд руб (прогноз -87,8% г/г до 2,4 млрд руб), а рентабельность составила лишь 0,4% (прогноз 1,8%). Чистый убыток достиг компании 34 млрд руб (прогноз 26-28 млрд руб).

С технической точки зрения акции ВК после достижения в середине февраля локального пика также демонстрируют слабость и движутся в направлении минимумов текущего года с ближайшей поддержкой 622 руб (также средняя полоса Боллинджера недельного графика), в отличие от активного повышения таких акций роста как Яндекс и Озон. Краткосрочные и среднесрочные технические сигналы по ВК на данный момент преобладают умеренно негативные и не демонстрируют силы покупателей: гистограмма и линии MACD склонны к снижению. Стабилизация котировок ниже 622 руб укажет на риски их движения в район минимума конца прошлого года вплоть до падения к 520 руб до улучшения фундаментальных показателей. Краткосрочные перспективы бумаг улучшатся при их закреплении выше 700 руб с перспективой движения в район пика 2023 года 799,80 руб.

В наибольшем минусе к середине сессии пребывали котировки Русснефти (-2,1%), акции Полиметалла (-1,88%), котировки Яндекса (-1,48%), бумаги ТКС Холдинга (-1,32%), обыкновенные акции Ростелекома (-1,21%), котировки Детского мира (-1,18%).

Многие акции в четверг продолжали нисходящую коррекцию после повышения в предыдущие сессии.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,5%, который отыгрывал вчерашние покупки в США. Опубликованные в четверг предварительные данные по деловой активности за март преимущественно показали сохранение слабости в производственных секторах европейских стран при улучшении в секторе услуг еврозоны в целом. В 15.00 мск инвесторы ждут подведения итогов заседания Банка Англии и в особенности комментариев регулятора в отношении планов на будущее. Сегодня центральный банк Швейцарии удивил рынки неожиданным снижением процентной ставки с 1,75% до 1,5%.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ оставались в коррекционном минусе и теряли чуть более 0,5%, продолжая отступление от достигнутых ранее на неделе максимумов с ноября 2023 года. На данный момент снижение не представляет опасности для основного восходящего тренда и проходит в рамках снятия образовавшейся перекупленности.   

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,4%, сохраняя настрой на обновление очередных исторических максимумов после обещаний ФРС понизить процентные ставки в этом году. От предварительных данных за март при этом ждут продолжения роста как в секторе услуг, так и производства США – существенно лучше показателей Европы.  

События дня:

• итоги заседания Банка Англии (15.00 мск)
• индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за март (15.30 мск)
• еженедельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США (15.30 мск)
• предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства США за март (16.45 мск)
• продажи домов на вторичном рынке США в феврале (17.00 мск)
• Евросаммит, лидеры ЕС обсудят возможность использования замороженных активов РФ
• квартальные результаты Nike

Рынок внутри дня

Общий настрой: На зарубежных фондовых площадках в четверг сохранялись оптимистичные настроения, которые поддерживались ожиданиями снижения процентных ставок в развитых экономиках позже в этом году. Индексы Мосбиржи и РТС в середине сессии удерживались в плюсе, но повышение в случае с долларовым индикатором во многом было обеспечено динамикой валютного рынка. Банк «Санкт-Петербург» в четверг подтвердил свой статус в качестве одной из наиболее привлекательных дивидендных историй сезона, доходность по которой, тем не менее, все еще заметно ниже безрисковых ставок по облигациям и депозитам, близких к ставке ЦБ РФ 16%. Банк «Санкт-Петербург», однако, дал инвесторам надежду на увеличение объема последующих выплат, что в моменте защитило акции от фиксации прибыли.