Акции ВТБ после отсечки могут остаться в дивидендной неопределенности

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в коррекционном плюсе, пытаясь отступить от достигнутых накануне локальных минимумов во многом благодаря техническим факторам. Индекс Мосбиржи к 15:35 мск вырос на 1,11%, до 2712,13 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,09%, до 1098,87 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся на 0,1%, до 10,82 руб, оставаясь недалеко от максимума текущего года 10,78 руб. Доллар и евро на Форекс снижались в пределах 0,6%, находясь на 77,70 руб и 91,40 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги банка «Санкт-Петербург» (+1,99%), акции М. Видео (+1,81%), котировки ВК (+1,55%), бумаги Озона (+1,55%), котировки ММК (+0,92%).

Акции банка «Санкт-Петербург» являются одним из основных кандидатов на выплаты промежуточных дивидендов за 2025 год.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Мосбиржи (-10,72%), акции Новабев (-2,47%), котировки Мосэнерго (-2,13%), бумаги ММК (-1,88%), акции Аэрофлота (-1,39%).

Акции Мосбиржи в четверг оказались под давлением после закрытия реестра по дивидендам за 2024 год.

Акции ВТБ сегодня последний день можно купить с дивидендами за 2024 год в размере 25,58 руб с рекордной в этом сезоне в РФ доходностью 27,4%. На данный момент известно, что ВТБ за 5 месяцев текущего года увеличил прибыль по МСФО лишь на 0,1%, до 233,6 млрд руб, при этом за 1-е полугодие в банке ждут показателя около 280 млрд руб, а за весь 2025 год – около 500 млрд руб против рекордных 551,4 млрд руб в 2024 году. Ранее в руководстве ВТБ не исключали возвращения к регулярным дивидендным выплатам, что в случае реализации прогнозов по прибыли вполне может позволить банку вновь порадовать рынок высокой доходностью. Настроения в акциях во 2-м полугодии, однако, могут определяться геополитическими и общеэкономическими факторами.

С технической точки зрения бумаги ВТБ после дивидендного сюрприза и скачка наверх в конце апреля так и не смогли обновить годовой максимум 109,04 руб, хотя в июне пытались закрепиться выше 100 руб. В июле при этом, несмотря на приближение дивидендной отсечки, котировки чувствовали себя слабо, а сигналы дневного и недельного графиков ухудшились, предвещая завтрашнее снижение бумаг в район 68,40 руб (исходя из размера выплат). Акции, таким образом, окажутся в зоне в том числе среднесрочной перепроданности, за пределами нижней полосы Боллинджера недельного графика (район 76 руб), куда могут пытаться вернуться в рамках коррекции. Дальнейшая динамика бумаг будет во многом зависеть от общерыночных настроений в РФ. Так, при усилении геополитической напряженности нельзя исключать последующего обновления котировками исторического минимума 2024 года 63,62 руб, особенно при неопределенности касательно новых выплат. В этом случае даже позитивный эффект на настроения от потенциального смягчения монетарных условий ЦБ РФ во 2-м полугодии может быть ограничен как в масштабе всего фондового рынка, так и акций ВТБ. Рассчитывать на возвращение к среднесрочному повышению котировок и закрытие дивидендного гэпа стоит при их закреплении выше 76 руб с перспективой постепенного роста к 92,50 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика).

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,1%, в течение дня обновив максимум с марта текущего года в надежде на заключение торговой сделки с США в ближайшее время. Макроэкономический календарь этой недели при этом не богат на значимые события.    

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии вышли в сдержанный минус и теряли чуть более 0,5%, опустившись чуть ниже 70 долл в ожидании новых драйверов движения. Инвесторы, с одной стороны, не исключают улучшения перспектив мирового спроса на нефть во 2-м полугодии текущего года, а также новых вспышек геополитической напряженности. С другой, однако, опасаются избыточного предложения в том числе на фоне наращивания добычи ОПЕК+.

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ находились в символическом минусе и теряли около 0,1%, оценивая новые заявления Трампа о возможном введении 50-процентных пошлин против Бразилии.

События дня:

• Семинар ОПЕК в Вене
• акции ВТБ, МТС-Банка последний день торгуются с дивидендами за 2024 г

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг перешли в режим консолидации, ожидая главным образом новостей с торгового фронта. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня пытались развить технический отскок от достигнутых накануне локальных минимумов, получая поддержку в том числе от отсутствия конкретики по американским санкциям в отношении РФ. Российский рынок в ближайшие дни при этом останется подвержен давлению в том числе со стороны дивидендных отсечек.