Акции ВТБ стремятся к закрытию дивидендного гэпа

Российский фондовый рынок к середине сессии не показывал значительных изменений и отступил от пиков дня в отсутствии значимых драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск упал на 0,1%, до 2785,88 пункта. Индекс РТС снизился на 0,1%, до 1140,02 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,7%, до 11,01 руб, корректируясь после снижения в предыдущие сессии. Доллар и евро на Форекс снижались чуть менее чем на 0,5%, находясь на 76,79 руб и 90,73 руб соответственно. ЦБ РФ в среду при этом сообщил о намерении с 6 февраля сократить продажу валюты по бюджетному правила до 16,5 млрд руб в день с 17,4 млрд руб. Продажа валюты/золота Минфином в феврале при этом вырастет до 226,8 млрд руб.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги РусГидро (+2,43%), котировки Сегежи (+2,04%), бумаги ПИК (+1,59%), акции Самолета (+1,30%), котировки Совкомфлота (+1,27%), бумаги ВТБ (+1,12%).

Акции РусГидро растут с начала февраля, несмотря на отсутствие дивидендных перспектив в этом году из-за введенного моратория. В конце января в РусГидро сообщили об увеличении объема выработки электроэнергии по итогам 2025 года на 0,6%.

Акции ВТБ же в конце января ускорили рост в том числе после заявлений главы банка Костина о получении прибыли в размере 500 млрд руб в 2025 году и прогнозов прибыли в размере 600-650 млрд руб в 2026 году, что должно дать возможность нарастить капитал и выплатить дивиденды. Руководство кредитора, таким образом, продолжает придерживаться прогнозов по очередным рекордным выплатам в текущем году, что наряду с общим улучшением настроений на фондовых площадках воодушевляет покупателей.

С технической точки зрения акции ВТБ подходят все ближе к июльскому максимуму 84,46 руб, стабилизация выше которого увеличит шансы на развитие восходящего движения и закрытия гэпа лета прошлого года, для чего бумагам потребуется подняться к 93,05 руб. Краткосрочные и среднесрочные сигналы в целом указывают на силу покупателей и не исключают дальнейшего роста котировок, возможно, после снятия образовавшейся перекупленности. Ближайшие важные поддержки для цен расположены у 75,10 руб и 71,50 руб (средние полосы Боллинджера дневного и недельного графиков): стабилизация ниже увеличит риски смены тренды и, скорее всего, будет наблюдаться в случае ухудшения настроений на фондовом рынке РФ в целом или дивидендных разочарованиях. При оптимистичном сценарии котировки ВТБ по ходу года могут стремиться в район 100 руб и выше.

В наибольшем минусе к середине дня находились акции М. Видео (-1,45%), котировки Интер РАО (-1,04%), привилегированные акции Мечела (-1,01%), бумаги ТМК (-1,01%).

Акции М. Видео, Мечела и ряда других эмитентов корректировались после роста в предыдущие сессии.  

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: +0,4%. Индикатор пытался отвоевать психологически важное значение 6000 пунктов, в то время как предварительные оценки показали неожиданное замедление базовой потребительской инфляции еврозоны в январе с 2,3% до 2,2% г/г. Окончательные индексы деловой активности в секторах услуг еврозоны и Германии за январь при этом оказались ниже ожиданий, хотя все еще указывали на расширение активности в отрасли.  

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии отступили от её максимумов, но все еще прибавляли в пределах 0,5%, реагируя на очередной виток усиления напряженности между Ираном и США. Котировки при положении выше поддержки 65,50 долл/барр сохраняют базу для развития роста, а сегодня ждут в том числе отчета Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе.

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,3%. Индикатор занял выжидательную позицию ниже психологически важной отметки 7000 пунктов и сегодня готовится оценить данные ADP по занятости в частном секторе страны за январь, а также очередную порцию квартальных результатов.

События дня:

• занятость в частном секторе США за январь от ADP (16.15 мск)
• окончательный индекс деловой активности в секторе услуг США за январь (17.45 мск)
• индекс деловой активности в секторе услуг США от ISM за январь (18.30 мск)
• отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю (18.30 мск)
• промышленное производство России в декабре (19.00 мск)
• ЕК может представить странам ЕС свое предложение по 20-му пакету санкций против России
• трехсторонние переговоры РФ-США-Украина в ОАЭ
• квартальные результаты Alphabet, Eli Lilly, Qualcomm, MetLife, Yum! Brands

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду придерживались умеренного оптимизма. Сегодня инвесторы в США, вероятно, будут реагировать как на макроэкономические данные, так и на квартальные результаты крупнейших компаний. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня в рамках консолидации вернулись ниже ближайших сопротивлений 2790 пунктов и 1145 пунктов соответственно, ожидая в том числе новостей с первого дня трехсторонних переговоров по Украине в Абу-Даби. Обсуждения проходят в закрытом формате, но, возможно, по их итогам рынок все же получит обнадеживающие сигналы.