Акциям Аэрофлота для восстановления не хватает фундаментальных сигналов

Российский фондовый рынок к середине сессии оставался в коррекционном плюсе, пытаясь отвоевать позиции на фоне отсутствия новых негативных геополитических сигналов. Индекс Мосбиржи к 14:05 мск вырос на 0,71%, до 2541,20 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,71%, до 1007,42 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,7%, до 11,30 руб. Доллар и евро на Форекс также повышались чуть более чем на 0,5%, находясь на 80,49 руб и 93,50 руб соответственно.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Сегежи (+3,08%), акции Юнипро (+2,33%), котировки СПБ Биржи (+2,27%), бумаги ЛУКОЙЛа (+2,20%), акции Газпром нефти (+2,09%).

Сегодня стало известно, что Сегежа отправила пробную партию своей продукции в Мексику.

Акции ЛУКОЙЛа в четверг восстанавливались после новостей о получении предложения от Gunvor Group о приобретении LUKOIL International GmbH (100% дочернего общества ПАО ЛУКОЙЛ, владеющего зарубежными активами Группы ЛУКОЙЛ). Успешная продажа активов может влиять в том числе на дивидендные перспективы ЛУКОЙЛа, который со своей стороны акцептовал предложение.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги Инарктики (-2,08%), котировки Аэрофлота (-0,72%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-0,54% и -0,32%), бумаги Интер РАО (-0,41%).

Интер РАО в четверг отчиталась о снижении чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по РСБУ на 41,3%, до 14,5 млрд руб.

Аэрофлот же сообщил о падении скорректированной чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по РСБУ на 74%, до 8,5 млрд руб. В начале сентября при этом гендиректор Аэрофлота заявил, что компания сохраняет прогноз по прибыли в 2025 году на уровне прошлого года и не исключает выплату годовых дивидендов при достижении целевых показателей.

С технической точки зрения акции Аэрофлота в августе попытались вернуться к восходящему движению и прервать среднесрочный медвежий тренд, но затем вернулись к падению вместе со всем российским фондовым рынком, а в октябре достигли минимума с конца прошлого года (49,64 руб). С одной стороны, акции Аэрофлота выглядят готовыми к развитию технического отскока от минимумов и сформировали «бычью» дивергенцию с гистограммой MACD на недельном графике, находясь вблизи зоны среднесрочной перепроданности. С другой, однако, отсутствие фундаментальных драйверов повышения и осторожные настроения на фондовом рынке РФ в целом могут еще какое-то время не позволять бумагам возобновить рост. Важное краткосрочное и среднесрочное сопротивление для котировок расположено у 59 руб: стабилизация выше позволит ожидать отскока как минимум в район 68 руб (линия нисходящего тренда и верхняя полоса Боллинджера недельного графика). Ниже 50 руб, в то же время, можно ожидать движения к очередным минимумам с 2024 года 46,50 руб, 44 руб и ниже.

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии снижался на 0,5%, корректируясь от достигнутого накануне исторического максимума на фоне некоторого ухудшения мировых настроений. Опубликованные в четверг данные при этом показали рост ВВП Германии в 3-м квартале на 0,3% г/г, а еврозоны – на 1,3% г/г: в целом обнадеживающие сигналы. По ходу сессии ЕЦБ подведет итоги очередного заседания и, вероятно, сохранит уровень процентных ставок без изменений, а предварительные оценки могут показать замедление потребительской инфляции Германии в октябре до 2,2% г/г.

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в коррекционном минусе и теряли около 0,5%, оставаясь под нисходящим давлением в условиях неопределенных перспектив спроса, а также возможного очередного увеличения нефтедобычи ОПЕК+ на заседании 2 ноября.   

Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ снижались примерно на 0,1%, перейдя в более осторожный режим после некоторого ужесточения тона ФРС по итогам вчерашнего заседания.

События дня:

• предварительный ВВП США в 3-м кв 2025 г (15.30 мск)
• предварительный индекс потребительских цен Германии в октябре (16.00 мск)
• решение ЕЦБ по процентным ставкам (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)
• ВВП России в сентябре (19.00 мск)
• квартальные результаты Apple, Amazon.com, Eli Lilly, Mastercard, Merck, Kimberly-Clark, Estee Lauder

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг корректировались от района исторических максимумов, ожидая поступления новых драйверов движения и оценивая корпоративные и макроэкономические сигналы. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня пытались развить повышение, целями которого могут стать отметки 2590 пунктов и 1010 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков). Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина при этом в своем выступлении придерживалась осторожного тона в отношении монетарной политики, но заявила, что регулятор видит пространство для снижения ключевой ставки в 2026 году.