Антикризисная программа может улучшить настроения в Мечеле во 2-м полугодии

Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в коррекционный минус, подвергнувшись фиксации прибыли по ключевым эмитентам. Индекс Мосбиржи к 13:30 мск упал на 1,02%, до 2819,38 пункта. Индекс РТС снизился 1,02%, до 1132,60 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии ослабевал на 0,1%, располагаясь на 10,94 руб. Доллар и евро на Форекс изменялись в пределах 0,5%, находясь на 78,80 руб и 92,80 руб соответственно.

Эмитенты

В лидерах роста к середине сессии пребывали бумаги Норникеля (+1,27%), акции Самолета (+0,78%), котировки АЛРОСы (+0,69%), бумаги Акрона (+0,35%).

Акции Норникеля возобновили повышение вместе с ценами на палладий, которые, однако, оставались ниже июньского максимума 1178 долл/унц.

В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги ФосАгро (-2,10%), акции ВТБ (-2,09%), котировки Полюса (-1,62%), бумаги СПБ Биржи (-1,60%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-1,40% и -1,39%).

Акции ВТБ подверглись фиксации прибыли, несмотря на одобрение акционерами итоговых дивидендов за 2024 год с рекордной на рынке доходностью 23,9% и закрытием реестра 11 июля.

Бумаги ФосАгро оставались под нисходящим давлением после того, как акционеры в конце июня не приняли решения о выплате дивидендов за 1-й квартал 2025 года.

Акции Мечела перешли к фиксации прибыли после повышения в начале недели, вызванного обнародованием деталей антикризисной программы, среди которых – рассрочка выплата долга по налогам на 13 млрд руб, продажа активов (прежде всего энергетических), сокращение отгрузки угля на 25% в 2025 году. Глава Мечела при этом подчеркнул, что ожидает улучшения ситуации в отрасли в 3-м и 4-м кварталах текущего года и достижения дна ценами на уголь. На данный момент известно, что Мечел в 1-м квартале текущего года получил прибыль по РСБУ в размере 2,2 млрд руб против убытка годом ранее, а выручка выросла на 32,6% г/г.

С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела сегодня отступают от линии нисходящего тренда, проходящей у 92 руб, при некотором улучшении сигналов дневного и недельного графиков (в частности, роста гистограммы и линий MACD), которые, однако, пока не указывают на смену основной медвежьей тенденции. До стабилизации выше ближайших важных сопротивлений 92 руб и 99 руб можно говорить о высокой рискованности «длинных» позиций, но в то же время преодоление указанных отметок может предвещать возвращение бумаг к пику текущего года 131,90 руб и движение выше. «Бычий» сценарий повышения скорее всего будет сопровождаться оптимизмом на всем российском фондовом рынке в целом, снижением ключевой ставки ЦБ РФ и, возможно, восстановлением цен на уголь. При более негативном сценарии акции ниже 92 руб сохранят склонность к снижению и могут стремиться к минимуму прошлого года 76,30 руб.

Внешний фон: умеренно позитивный

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии повышался примерно на 0,7%. Индикатор восстанавливался после просадки первой половины недели, но ощущал давление продавцов перед вступлением в силу повышенных торговых пошлин Трампа 9 июля в том случае, если сторонам не удастся достигнуть соглашения.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии пытались ускорить повышение и прибавляли около 1%, продолжая торговлю в узком диапазоне на фоне стабилизации ситуации на Ближнем Востоке. От отчета Минэнерго США сегодня ждут падения запасов нефти в стране на прошлой неделе на 3,5 млн баррелей, но прогнозы API предупреждают и о возможной положительной динамике показателя. Как минимум до заседания ОПЕК+ в конце недели и потенциального решения организации об очередном наращивании производства нефтяные котировки могут оставаться под нисходящим давлением.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли около 0,1% перед публикацией первых данных о состоянии национального рынка труда за июнь. В целом инвесторы рассчитывают получить сигналы об ускорении темпов роста занятости, что, однако, может побудить ФРС сохранять жесткие монетарные условия.

События дня:

• занятость в частном секторе США в июне от ADP (15.15 мск)
• выступление главы ЕЦБ Лагард (17.15 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
• розничные продажи и уровень безработицы России в мае, еженедельная инфляция (19.30 мск)
• акции Россетей Ленэнерго последний день торгуются с дивидендами за 2024 г
• Финансовый Конгресс Банка России

Рынок внутри дня

Общий настрой: Западные фондовые площадки в среду придерживались сдержанного оптимизма, хотя в европейских акциях сохраняется неуверенность в развитии роста в том числе в условиях актуальности торговых рисков. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня ускорили коррекционное снижение от района локальных максимумов, которое было вызвано отсутствием новых воодушевляющих драйверов роста со стороны геополитики и монетарных сигналов. Инвесторы в РФ также готовятся к скорому закрытию дивидендных реестров по ключевым эмитентам.