Благоприятный геополитический сценарий может вернуть индекс Мосбиржи к 3500 пунктам

Внешний фон утром четверга можно назвать позитивным. Цены на нефть остаются под нисходящим давлением после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках улучшились. На российском рынке вне основной торговой сессии продолжается ралли после официального подтверждения телефонного разговора Путина и Трампа по урегулированию украинского кризиса.

Внешние факторы

основных индексов в пределах 0,5% во главе с Dow Jones Industrial Average. Высокотехнологичный Nasdaq, в то же время, смог выйти в символический плюс. Рынок в целом отступил от минимумов дня и реагировал на превысившие ожидания данные по потребительской инфляции США за январь. Так, темпы роста базового показателя ускорились с 3,2% г/г до 3,3% и с 0,2% до 0,4% м/м, заставив опасаться более жесткой политики ФРС. Глава регулятора Пауэлл при этом повторил призыв к постепенному смягчению монетарных условий, сделанный днем ранее.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,2%. Рынок с умеренным оптимизмом реагирует на возможное урегулирование украинского конфликта, а также ждет публикации данных по производственной инфляции США за январь, которые могут показать сдержанный рост показателей в месячном исчислении и некоторое их замедление в годовом.

Торги в Европе накануне завершились повышением индекса Euro Stoxx 50 на 0,3%, который вновь обновил максимум с 2000 года и движется к историческому пику 5522 пункта. Фьючерсы на индикатор с утра реагируют ростом на 1% на перспективу урегулирования украинского конфликта.

На торгах в Азии с утра преобладает позитивная динамика. Японский Nikkei 225 прибавил около 1,2%. Австралийский ASX 200 почти не изменил позиций. Биржи Китая корректируются и преимущественно снижаются примерно на 0,5%. Гонконгский Hang Seng вырос на 1,6%, обновив очередной максимум с октября 2024 года и приблизившись к пику прошлого года 23 241 пункт благодаря покупкам в акциях, связанных с развитием искусственного интеллекта.

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются чуть более чем на 0,5% после падения примерно на 2,5% накануне. Котировки продвигаются в район минимумов текущего года, ближе к 74 долл и 70 долл соответственно после новостей по Украине на фоне надежд на последующее снятие энергетических санкций с России. Уровень напряженности на Ближнем Востоке, однако, остается высоким, что должно ограничивать продажи во фьючерсах. Отчет Минэнерго США накануне также показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,07 млн баррелей (прогнозировалось +2,4 млн баррелей) при сокращении запасов бензина на 3,03 млн баррелей (прогнозировалось +1,9 млн баррелей). В четверг инвесторы ждут ежемесячного отчета по рынку МЭА.

События дня

• ВВП Великобритании в 4-м кв 2024 г (10.00 мск)
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в декабре (10.00 мск)
• окончательный индекс потребительских цен Германии в январе (10.00 мск)
• ежемесячный отчет МЭА по рынку нефти (12.00 мск)
• экономические прогнозы и промышленное производство ЕС (12.00 мск)
• индекс цен производителей США в январе (16.30 мск)
• квартальные результаты Applied Materials, Moody’s, Airbnb, Barclays
• финансовые результаты ФосАгро за 4-й кв 2024 г по МСФО, может быть дана рекомендация по дивидендам

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии выросли на 0,25% и 2,1% соответственно. Рублевый индикатор отступил от сопротивления 3060 пунктов, но вне основных торгов на украинских новостях подскочил выше 3200 пунктов. Долларовый РТС достиг очередного максимума с августа 2024 года и закрепился выше 1000 пунктов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов вырос на 2%, до 12,66 руб, обновив пик с сентября прошлого года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 94,04 руб и 98,01 руб соответственно (против 95,80 руб и 99,19 руб в предыдущий рабочий день), также отразив заметный рост рубля к обоим валютам. Участники валютного рынка также ждали улучшения геополитической обстановки.

В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок будет продолжать ралли, которое началось на вчерашней вечерней сессии после официального подтверждения состоявшегося между Путиным и Трампом телефонного разговора. Трамп, в частности, сделал несколько заявлений, выражающих надежду на скорое мирное урегулирование конфликта, а оба лидера выразили намерение провести встречу, возможно, на нейтральной территории. Геополитический фон, таким образом, продолжает улучшаться, что позитивно для акций и рубля и дает надежду в том числе на как минимум частичное снятие санкций в среднесрочной перспективе при реализации оптимистичного сценария. В этом контексте даже эффект более низких цен на нефть для российского рынка будет ограниченным, а среднесрочной целью роста индекса Мосбиржи станет пик 2024 года 3521 пункт.