Бумагам Озона будет помогать фундаментальная сила компании

Российский фондовый рынок к середине сессии ускорил нисходящее движение, оставаясь в режиме фиксации прибыли на фоне отсутствия новых позитивных геополитических драйверов. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск снизился на 2,14%, до 3205,89 пункта. Индекс РТС упал на 2,14%, до 1175,36 пункта.

Рубль к юаню на Мосбирже ослабевал на 0,1%, находясь на 11,92 руб, но отступил от минимума сессии 12,16 руб. Доллар и евро на Форекс при этом прибавляли около 0,5% и пребывали около 87,20 руб и 91,45 руб соответственно.

Эмитенты

В плюсе к середине сессии из наиболее ликвидных акций находились лишь обыкновенные акции Мечела (+0,32%) и котировки Совкомфлота (+0,15%).

Указанные бумаги чувствовали себя лучше рынка без очевидных фундаментальных драйверов.

В наибольшем минусе к середине дня находились акции СПБ Биржи (-4,63%), привилегированные и обыкновенные акции Башнефти (-3,97% и -3,74%), котировки Мосэнерго (-3,70%), бумаги Озона (-2,15%).

Озон в четверг корректировался вместе со всем рынком, хотя представил позитивные финансовые результаты за 4-й квартал и весь 2024 год, а также прогнозы на 2025 год. Так, оборот по итогам 4-го квартала увеличился на 52% г/г и достиг 953 млрд руб. Выручка выросла на 69% г/г до 216,6 млрд руб, а скорректированная EBITDA составила 16,8 млрд руб. против 1,3 млрд руб годом ранее. По итогам года оборот Озон увеличился на 64% г/г (прогноз компании рост на 60-70% г/г), а скорректированная EBITDA составила 40 млрд руб. На 2025 год Озон закладывает рост оборота 30-40% г/г (наш текущий прогноз +46% г/г), а скорректированную EBITDA ожидает на уровне 70-90 млрд руб (наш прогноз 40,8 млрд руб). В Озоне при этом пока не комментируют перспективу выплаты дивидендов, которая может быть осуществлена не ранее завершения процесса редомициляции (в базовом сценарии запланирована на 3-й квартал 2025 года).

С технической точки зрения котировки Озона в феврале поднялись до максимума с июля прошлого года 4254 руб, от которого начали коррекцию вниз снимая в том числе среднесрочную перкупленность. Ближайшая важная краткосрочная поддержка для бумаг расположена у 3855 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика): при её преодолении фиксация прибыли может увести котировки в район минимумов с середины января и отметки 3360 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). При положении выше 3260 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) можно говорить о сохранении среднесрочного бычьего настроя с перспективой возвращения к пику 2024 года 4779 руб. Покупки в Озоне могут продолжаться в случае дальнейшего роста всего российского рынка и благодаря сильному финансовому положению компании, которая после редомициляции может начать выплачивать дивиденды.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к середине сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,6%, который отступил от минимумов дня, но все же отреагировал на обещания Трампа ввести 25-процентные пошлины на все товары из ЕС.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1%. Цены восстанавливаются от достигнутых накануне годовых минимумов 71,96 долл и 68,39 долл соответственно в том числе после отзыва Трампом лицензии на добычу нефти в Венесуэле, что вынудит к концу июля прекратить свою деятельность на территории страны компанию Chevron.

Биржи США: позитивный настрой. Фьючерс на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавлял около 0,7%, ускорив темпы восходящего движения после публикации сильных квартальных результатов Nvidia, акции которой на предварительных торгах вышли в плюс на 2%.

События дня:

• протоколы заседания ЕЦБ (15.30 мск)
• заказы на товары длительного пользования США в январе (16.30 мск)
• пересмотренный ВВП США в 4-м кв 2024 г (16.30 мск)
• индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в январе (18.00 мск)
• делегаты США и РФ проведут встречу в Стамбуле
• финансовые результаты РусГидро за 4-й кв 2025 г по РСБУ
• квартальные результаты Dell Tech, HP, Mosaic

Рынок внутри дня

Общий настрой: На западных фондовых площадках в четверг не наблюдалось единства в настроениях. Градус торговой напряженности увеличивается, а Трамп подтвердил реальность введения пошлин в том числе в отношении ЕС. Индексы Мосбиржи и РТС ускорили коррекционное нисходящее движение и продвинулись к поддержкам 3185 пунктов и 1165 пунктов на фоне рисков затяжного процесса мирных переговоров по Украине в том числе ввиду сохранения жесткой позиции Европы. Фиксация прибыли в четверг проходила в том числе по эмитентам, которые хорошо отчитались за 2024 год (Сбербанк, Озон, Fix Price).